Демон нашего собственного замысла - A Demon of Our Own Design

Демон нашего собственного замысла: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций
Демон нашего собственного дизайна cover.jpg
Передняя крышка
АвторРичард Букштабер
Художник обложкиПадение Икара к Джейкоб Питер Гоуи
СтранаСоединенные Штаты
Языканглийский
ПредметУправление рисками, инвестиции
ЖанрНехудожественная литература
ИздательДжон Уайли и сыновья
Дата публикации
Апрель 2007 г.
Тип СМИПечать, электронная книга
Страницы288
ISBN978-0-471-22727-4
OCLC73502941
332.64/524 22
Класс LCHG4530 .B66 2007 г.
Оглавление
  • ГЛАВА 1: Введение: парадокс рыночного риска.
  • ГЛАВА 2: Демоны 87-го.
  • ГЛАВА 3: Новый шериф в городе.
  • ГЛАВА 4: Как Саломон бросил кости и проиграл.
  • ГЛАВА 5: Они купили Саломон, а потом убили его.
  • ГЛАВА 6: Долгосрочное управление капиталом доводит до смерти цикл заемных средств.
  • ГЛАВА 7: Колосс.
  • ГЛАВА 8: Сложность, тесная взаимосвязь и обычные аварии.
  • ГЛАВА 9: Дивный новый мир хедж-фондов.
  • ГЛАВА 10: Тараканы и хедж-фонды.
  • ГЛАВА 11: Экзистенциальный хедж-фонд.
  • Вывод: создан для краха?

Демон нашего собственного замысла: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций (2007) - книга ветерана Уолл-стрит управляющий рисками Ричард Букштабер.[1] Книга известна своим предвосхищением финансовый кризис 2007-08 гг.. Букштабер имел «место в первом ряду»[1] для таких кризисов, как крах фондового рынка 1987 года и кончина Долгосрочное управление капиталом, и его книга построена вокруг тем, почерпнутых из этого опыта.

Тема книги состоит в том, что мировая финансовая система уязвима перед сингулярностями - бедствиями, возникающими из-за, казалось бы, тривиальных деталей, как подразумевается теория хаоса и это Эффект бабочки. Он обсуждает критическую и часто недооцениваемую роль ликвидности на рынках и представляет теорию «обычных случайностей», возникающих в результате сочетания тесной связи и сложности. Книжный магазин рассматривает такие несчастные случаи, как Три Майл Айленд, ValueJet, и Колумбия как примеры «обычных несчастных случаев», которые имеют свои последствия на финансовых рынках.

В гипотеза эффективного рынка подвергается критике в этой книге с использованием биологических и эволюционных аналогий. Он предполагает, что чрезмерная специализация в среде делает человека уязвимым для изменений. Следовательно, лучший адаптивный подход часто - это «грубый» подход, который может игнорировать мелкозернистые стимулы. Управление рисками, каким бы сложным оно ни было или может стать, не устранит эту уязвимость. Напротив, «более сложные структуры управления рисками могут фактически ухудшить систему». Книга, по сути, «предупреждает о необдуманном применении передовых количественных методов к инвестиционным инструментам».[1]

В суперобложка содержит фрагмент "Падения Икар," к Джейкоб Питер Гоуи.

Рекомендации

  1. ^ а б c Фридсон, Мартин С. «Демон нашего собственного дизайна: рынки, хедж-фонды и опасности финансовых инноваций (обзор)». Институт CFA. cfainstitute.org. Получено 10 мая 2017.

внешняя ссылка