Смешанное финансирование - Blended finance

Смешанное финансирование[1] определяется "как стратегическое использование развития финансы и филантропический средства для мобилизации потоков частного капитала в возникающий и приграничные рынки ",[2][3] приводя к положительным результатам как для инвесторов, так и для сообществ. Смешанное финансирование дает возможность увеличить коммерческое финансирование развивающиеся страны и направить такое финансирование на инвестиции, влияющие на развитие. Таким образом, смешанное финансирование предназначено для поддержки прогресса в направлении Цели устойчивого развития (ЦУР), сформулированные Объединенные Нации. По оценкам 2017 года, для достижения ЦУР потребуется дополнительно 2,5 триллиона долларов частного и государственного финансирования в год.[4][5] и дополнительно 13,5 трлн долларов[6] реализовать COP21 Парижское климатическое соглашение. Концепция смешанного финансирования может способствовать привлечению необходимого частного финансирования. Впервые он был признан решением проблемы нехватки финансирования в итоговом документе Третьей Международной конференции по финансированию развития в июле 2015 года.[7]

Основываясь на доказательствах предыдущего опроса[8] сделано от имени Всемирный Экономический Форум, то ОЭСР опубликовал последние результаты[9] который выявил 180 фондов и механизмов смешанного финансирования с активами в размере 60,2 млрд долл. США, инвестированными в 111 развивающихся странах и оказавшими влияние на жизни более 177 миллионов человек, что свидетельствует об огромном потенциале смешанного финансирования для устранения дефицита финансирования, необходимого для финансирования амбициозных Цели устойчивого развития (ЦУР) и достижение результатов в области развития.

В последнее время эта концепция набирает популярность в мире международного финансирования развития. В результате принципы смешанного финансирования[10]были приняты Комитет содействия развитию для руководства разработкой и реализацией концепции, которая направлена ​​на использование финансирования развития, в том числе благотворительных ресурсов, для согласования дополнительных финансовых средств с целью достижения ЦУР.

Терминология

Термин «смешанное финансирование» подразумевает смешивание как государственных, так и частных средств посредством общей инвестиционной схемы или сделки, при этом каждая сторона использует свой опыт взаимодополняющим образом. Концепция и модель были разработаны в рамках инициативы Redesigning Development Finance Initiative из Всемирный Экономический Форум, который определил это как «стратегическое использование финансирования развития и благотворительных фондов для мобилизации потоков частного капитала в возникающий и приграничные рынки."[11]

Обоснование

Ресурсы, необходимые для восполнения дефицита финансирования для выполнения требований ЦУР, не могут быть покрыты за счет государственных ресурсов (таких как Официальная помощь в целях развития ), и частные инвестиции будут иметь ключевое значение для увеличения масштабов и воздействия финансирования развития и благотворительных фондов. Лишь небольшой процент инвестируемых в мире активов банков, пенсионных фондов, страховых компаний, фондов и фондов, а также транснациональных корпораций нацелен на секторы и регионы, способствующие устойчивому развитию. Текущая задача эпохи ЦУР состоит в том, как направить больше этих частных ресурсов в секторы и страны, которые имеют центральное значение для ЦУР и более широких усилий в области развития. Это особенно важно в контексте, когда государственные ресурсы испытывают все большее давление, а частные потоки в развивающиеся страны значительно увеличиваются. Смешанное финансирование предназначено для подпитки огромного притока частного капитала для поддержки этих результатов развития.

Инвесторы и коммерческие учреждения все больше привлекаются к развивающимся и пограничным рынкам,[12] и эта тенденция перекликается с проблемами, с которыми сталкиваются спонсоры развития, которые сталкиваются со значительными финансовыми ограничениями и нехваткой потенциала или опыта в структурировании транзакций или поиске поставщиков. Таким образом, у этих двух тенденций есть хорошая возможность для сближения, и есть политическая воля для эффективного сотрудничества государственного и частного секторов, что дает инвесторам и финансистам реальную возможность разработать более эффективные стратегии управления своим участием в развивающихся рынках. Смешанное финансирование способствует достижению целей развития за счет:

  1. Повышение заемного капитала: расширяет охват ограниченного финансирования развития и благотворительных фондов, поскольку они используются стратегически для содействия увеличению объемов частного капитала, направляемого на инвестиции с большим влиянием на развитие.
  2. Усиление воздействия: набор навыков, знаний и ресурсов государственных и частных инвесторов может увеличить объем, диапазон и эффективность инвестиций, связанных с развитием.
  3. Обеспечение доходности с поправкой на риск: можно управлять рисками для получения прибыли в соответствии с ожиданиями рынка, стимулируя частные средства на проекты развития.

Поддерживающие механизмы

Механизмы поддержки традиционно использовались спонсорами развития в пакете смешанного финансирования для привлечения и поддержки инвесторов частного сектора путем управления рисками и снижения операционных издержек. Эти механизмы в целом можно классифицировать как обеспечивающие:

  • Техническая помощь, или предоставить средства для расширения возможностей объектов инвестиций и снижения операционных издержек.
  • Андеррайтинг рисков, чтобы полностью или частично защитить инвестора от риска за счет соответствующего снижения риска
  • Рыночные стимулы, гарантированные платежи, зависящие от выполнения будущих цен и / или платежи в обмен на авансовые инвестиции в новые или проблемные рынки.

Платформы смешанного финансирования

В Партнерство по инвестициям в устойчивое развитие[13] и конвергенция[14] это две платформы, которые применяют смешанное финансирование на практике. Их цель - объединить соответствующие организации из государственного и частного секторов, объединяя интересы и ресурсы с инициативами. Обе эти платформы предоставляют поставщикам капитала доступ к цепочке отдельных транзакций проектов смешанного финансирования, эффективно расширяя участие как государственных, так и частных инвесторов в транзакциях.

Хотя смешанное финансирование демонстрирует многообещающий первоначальный интерес и результаты, эти платформы помогут оценить эффективность модели с течением времени.

Рекомендации

  1. ^ «Смешанное финансирование | Конвергенция». www.convergence.finance. Получено 2018-09-04.
  2. ^ «Практическое руководство по смешанному финансированию» (PDF).
  3. ^ "Blended Finance Vol. 1: A Primer for Development Finance and Philanthropic Funders" (PDF).
  4. ^ http://www.undp.org/content/undp/en/home/blog/2017/7/13/What-kind-of-blender-do-we-need-to-finance-the-SDGs-.html
  5. ^ http://unctad.org/en/pages/PressRelease.aspx?OriginalVersionID=194
  6. ^ https://www.iea.org/media/news/WEO2015_COP21Briefing.pdf
  7. ^ https://www.un.org/esa/ffd/wp-content/uploads/2015/08/AAAA_Outcome.pdf
  8. ^ http://www3.weforum.org/docs/WEF_Blended_Finance_Insights_Investments_Vehicles_Facilities_report_2016.pdf
  9. ^ https://www.oecd-ilibrary.org/development/blended-finance-funds-and-facilities_806991a2-en
  10. ^ http://www.oecd.org/dac/financing-sustainable-development/blended-finance-principles/
  11. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2016-06-01. Получено 2016-04-29.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  12. ^ http://www.ey.com/GL/en/Issues/Business-environment/Business-redefined---Global-trend-1--the-rise-and-rise-of-emerging-markets
  13. ^ http://www.sdiponline.org
  14. ^ http://www.convergence.finance