Просадка дохода - Википедия - Income drawdown

Просадка дохода метод вывода льгот из Великобритании Зарегистрированная пенсионная программа.^[1] Теоретически он доступен по любой схеме пенсионного обеспечения за деньги. Однако на практике она редко предлагается в рамках профессиональных пенсий и поэтому обычно доступна только тем, кто владеет личной пенсией или переходит на нее.

Существует ряд различных типов просадочных конструкций:

Ограниченная просадка дохода - они позволяют держателю полиса снимать годовой доход от нуля до максимума на основе начальной стоимости фонда, их возраста на момент времени и текущих ставок, установленных Великобританией. Департамент государственного актуария. Максимум пересматривается каждые три года до 75-летия, а затем - ежегодно. Человек может купить рента в любое время.
Гибкое сокращение дохода - это позволяло любому, кто может доказать, что у него достаточно квалифицированного гарантированного пенсионного дохода, получить неограниченный доступ к своему другому пенсионному фонду. Для гибких деклараций о выборке средств, сделанных в период с 6 апреля 2011 г. по 26 марта 2014 г., эта сумма составляла 20 000 фунтов стерлингов. Для гибких деклараций о выборке средств, сделанных 27 марта 2014 г. или позднее, сумма составляет 12 000 фунтов стерлингов.^[2]
Flexi-access dropdown - это форма сокращения доходов, введенная в 2015 году, которая снимает ряд ограничений для желающих получить доступ к своей пенсии. Использование гибкого доступа позволяет осуществлять неограниченное снятие средств из пенсионного фонда с 55 лет. Все изъятия рассматриваются как налогооблагаемый доход в Великобритании.^[3]

Просадка дохода начинается, когда физическое лицо выделяет для этого средства. В это время им разрешается получать единовременную выплату пенсии (не облагаемую налогом единовременную сумму в размере до одной трети суммы, предназначенной для дохода, т.е. 25% от общей суммы, полученной в то время) и пожизненная рента не покупается на остаток. Фонд просадки доходов также известен как кристаллический пенсионный фонд. Возможно кристаллизоваться пенсия поэтапно. Паушальные пенсионные выплаты из некристаллизованных средств или UFPLS - это дополнительный гибкий способ получения пенсионных пособий. Вместо того, чтобы переводить весь фонд в режим использования списания, из пенсии можно вычитать единовременные выплаты. Любое снятие средств позволит не облагать налогом 25%, а оставшиеся 75% фонда будут рассматриваться как налогооблагаемый доход.

История

Введение в 1921 году и ранняя разработка

«Обязательная аннуитизация пенсионных фондов» восходит к Закон о финансах 1921 года. Требование аннуитета в возрасте от 60 до 70 лет было введено Законом о финансах 1956 года. Верхний возрастной предел был увеличен до 75 лет на основании Закона о финансах. Закон о финансах 1976 г..

С 1995 года в связи с падением ставок аннуитета сокращение дохода было введено как альтернативный способ получения дохода и, согласно первоначальным правилам, покупка аннуитета не позднее 75-летия.

Лимиты на снятие средств, установленные Налоговой службой, с использованием ставок аннуитета, рассчитанных Департамент государственного актуария (GAD), установите лимиты на снятие средств в зависимости от возраста человека и существующей доходности свинцовых изделий. Первоначально минимальная и максимальная ставка изъятия была установлена на уровне 35% и 100% от суммы, которая в целом отражала аннуитет, который можно было бы купить на основе единовременного срока без ежегодного увеличения.

Чтобы предотвратить эрозию капитала, каждые три года проводился обзор, при этом новые ограничения устанавливались в зависимости от возраста человека, Ставка Gilt и размер фонда на тот момент. Позже требование о выводе минимального дохода было снято.

Пенсионные реформы 2006 и 2011 годов

Пенсионные реформы 2006 г. расширили возможность сокращения пенсионных выплат после 75 лет, но с более серьезными ограничениями. В то время сокращение дохода получило альтернативное название необеспеченной пенсии (USP) до 75 лет и альтернативно гарантированной пенсии (ASP) после 75 лет. Ни то, ни другое не предусматривало обеспеченного статуса. Пределы дохода были ограничены 100% соответствующей ставки GAD для USP и 70% для ASP. Для ASP применяются пределы от 55% до 90%. Эти реформы также изменили период обзора: каждые пять лет для USP и ежегодно для ASP.

После апреля 2011 года просадка была вновь введена как общий термин, и лица моложе 75 лет могут снимать до 150% (120% до марта 2014 года) ставки GAD. Еще раз даты пересмотра проводятся каждые три года для лиц моложе 75 лет, а в дальнейшем - ежегодно. Требование покупать аннуитет по 75 было снято.

Просадка доходов, начавшаяся до 6 апреля 2011 г., должна была быть переведена на новые правила, или пенсионер должен был приобрести аннуитет. Существовали временные правила, в которых был установлен крайний срок для этого.^[4]^[5]

Поскольку сбережения для пенсии в Великобритании субсидируются налоговыми льготами для взносов в утвержденную схему, правительство вводит правила для зарегистрированных схем (в основном соблюдаемые HMRC ); и пенсионеры и независимые финансовые консультанты консультирование по вопросам пенсионного планирования регулируется Великобританией Управление финансового поведения. Эффект от правил заключается в том, что изъятие дохода происходит в двух формах - выборка с ограничением и гибкая выборка. Таким образом, на практике пенсия за просрочку может выплачиваться одним или несколькими из трех способов:

ограниченная просадка
Паушальные пенсионные выплаты некристаллизованных фондов (UFPLS)
просадка гибкого доступа, или
через краткосрочную ренту^[6]

2015 снижение ограничений

в Бюджет на март 2014 г. Джордж Осборн объявил, что с 6 апреля 2015 года больше не будет никаких ограничений для желающих получить доступ к своей пенсии. Это разрешает неограниченное снятие средств из пенсионного фонда с 55 лет. Все изъятия рассматриваются как налогооблагаемый доход в Великобритании. С 6 апреля 2015 года схема ограниченного использования может быть преобразована в выборку с гибким доступом.^[3]

Виды просадки дохода

Если не будет приобретен краткосрочный аннуитет, выборка дохода, приобретенная после 6 апреля 2015 года, будет гибкой выборкой.

Просадка гибкого доступа

Просадка гибкого доступа^[7] доступен всем пенсионерам. Любой человек с гибким доступом может снимать со своего пенсионного фонда столько или меньше дохода, сколько он выберет, когда и когда ему это нужно. Он будет облагаться подоходным налогом в зависимости от суммы, снимаемой в каждом налоговом году, с учетом обычных налоговых льгот.

Ограниченная просадка

Некоторые старые схемы сокращения доходов были ограничены. Хотя не существует установленного правительством минимального размера дохода, который можно брать, установленный или «ограниченный» максимум. Лимит применяется к общей сумме выплат, принимаемых в качестве выплаты дохода и краткосрочных аннуитетов.^[8]Новый максимальный размер дохода, который может быть получен, составляет 150% (ранее 120% до 27.03.2014) от единовременной пожизненной ренты, которую лицо того же пола и возраста может приобрести на основании ставок Департамента государственного актуария. Другими словами, пенсионный фонд рассчитывает максимальный доход, который может получить вкладчик, используя стандартные таблицы, подготовленные Департаментом государственного актуария. Это может означать, что, если у человека плохое здоровье, он или она должны посоветоваться с независимым финансовым консультантом по поводу его / ее личного положения, поскольку пенсионер может быть лучше с ослабленным пожизненным аннуитетом с гарантированными возможностями.^[9] Максимальный лимит пересматривается каждые 3 года до достижения возраста 75 лет, а после этого - ежегодно. Превышение лимита будет считаться «несанкционированным платежом».^[10] Пенсионер будет облагаться налогом^[11] В данный момент^[12] от 40%^[13] & 55%^[14] о несанкционированной оплате. В дополнение к налогу, взимаемому с пенсионера, администратор схемы должен будет уплатить штрафной налог в размере не менее 15% от несанкционированного платежа.^[15]

Начало

Выделение дохода может быть начато одновременно с тем, как вкладчик может начать получать любую утвержденную пенсию по зарегистрированной пенсионной схеме.^[16] Обычно это начинается с 55 лет. Человек может начать получать пенсию раньше, если:

он или она уходит на пенсию из-за плохого состояния здоровья, или
он или она имеет защищенный пенсионный возраст, который позволяет ему или ей выйти на пенсию до 55 лет.^[17]

Нет верхнего предела для начала.^[18] (Большинство форм пенсии необходимо получать до достижения 75-летнего возраста). Таким образом, выбор в пользу сокращения дохода дает возможность вкладчикам откладывать получение любого дохода от своих пенсионных накоплений до тех пор, пока это им удобно.

Коммутация

Когда вкладчик начинает снижение дохода, как и в случае других вариантов получения пенсии, у него или нее есть единовременная возможность получить единовременную не облагаемую налогом сумму в размере до 25%.^[19] Этот вид единовременной выплаты теперь называется единовременная выплата при получении пенсии. Любой, кто хочет отложить получение единовременной выплаты пенсии до достижения возраста 75 лет, должен получить консультацию независимого эксперта от Независимого финансового консультанта о «назначении» задолго до своего 75-летия. Поскольку не все пенсионные фонды разрешают отсрочку после 75 лет, может потребоваться, чтобы до достижения пенсионером 75 лет его / ее Независимый финансовый консультант перевел пенсионные накопления другому поставщику, внутренние правила которого это разрешают. Несмотря на то, что правила разрешают перевод, на практике это может быть довольно длительный процесс и включать проблемы со сроками инвестирования (некоторые провайдеры превращают все деньги в наличные и переводят денежную сумму новому провайдеру).

Гибкое планирование

Не все пенсионные накопления человека должны идти на единую просадку дохода. Есть много вариантов, но они выходят за рамки данной статьи: например, часть пенсионных сбережений вкладчика может быть использована для покупки аннуитета. Аннуитет (европейские финансовые механизмы) а часть вложена в просадку доходов; некоторые или все пенсионные накопления вкладчика могут быть разделены, поэтому создаются отдельные субфонды, которые затем могут «кристаллизоваться» в разное время. Некоторые дополнения могут быть внесены в накопительный пенсионный фонд, а также могут быть внесены дополнительные взносы в схему, обеспечивающую выборочную пенсию, или в другую пенсионную схему.^[20] Но если человек рассматривает возможность использования пенсии по выбору в качестве гибкой выборки, необходимо сначала рассмотреть налоговые последствия, если он / она желает продолжать вносить взносы.^[21] Даже просадка дохода в выплате может быть переведена в другую пенсионную схему при соблюдении некоторых условий.^[22]

Налоги

Доход, выплачиваемый в рамках выборки дохода, как и любая другая форма выплаты пенсии, будет облагаться подоходным налогом как часть дохода пенсионера. Фактически, администратор схемы должен вычесть подоходный налог в соответствии с PAYE (так что пенсионер получит только чистую сумму). [В отличие от случая, когда просадка пенсии выплачивается с использованием краткосрочного аннуитета, где существует возможная налоговая ловушка. Налогооблагаемая сумма - это сумма, подлежащая уплате в налоговом году в соответствии с условиями контракта: таким образом, пенсионер может быть вынужден платить подоходный налог в конкретном налоговом году, даже если он / она фактически не получил платеж в этом налоговом году. .]^[10]Единовременно не облагаемую налогом сумму в размере 25% для пенсий можно распределять на несколько лет, так, например, каждый год 25% суммы, кристаллизованной для использования, можно брать без обязательств по уплате подоходного налога.

Различия между получением дохода и аннуитетами

Ключевой целью сокращения доходов является структурирование фонда, чтобы пенсионер мог получать прибыль от будущих вложений. Часть фонда может быть инвестирована с целью противодействия инфляции или ее снижения, чтобы защитить фонд от инфляции. Избыточный доход, который не может быть выплачен из-за действия ограничения, можно объединить в привлекательную пенсию. налоговая декларация.

Пенсионер, который покупает аннуитет, передает сумму капитала, а в ответ страховая компания выплачивает пенсионеру сумму, оговоренную в договоре аннуитета, исходя из его ожидаемой продолжительности жизни и предполагаемой прибыли от основных инвестиций. Страховщик гарантирует договор пожизненно при условии, что те, кто живет дольше всех, получат перекрестную субсидию тех, кто умирает раньше. Доход может быть гарантированным или основанным на инвестициях, которые могут повлиять на будущий уровень дохода. Гарантированные контракты в общих чертах основаны на текущей пятнадцатилетней ставке gilt (gilts - это облигации, выпущенные правительством Великобритании. Потенциальный пенсионер с плохим здоровьем может иметь возможность купить аннуитет для ослабленной жизни, который предполагает более короткую продолжительность жизни и обеспечит большую уровень выплаты, чем стандартный аннуитет.

После того, как пенсионер покупает аннуитет, дальнейшие изменения вносить нельзя. При сокращении дохода пенсионер может прекратить, начать и изменить уровень дохода в любое время, в зависимости от имеющихся средств и ограничений HMRC, или он может приобрести аннуитет позже.^[23]

Снижение дохода несет в себе риски снижения стоимости инвестиций (а также снижения ставок GAD с ограниченным объемом использования из-за изменения продолжительности жизни или процентных ставок). Кроме того, значение перекрестного субсидирования экспоненциально увеличивается с возрастом. В когорте людей, начинающих ренту в одном и том же возрасте, те, кто живет дольше ожидаемого среднего, получают больше, чем старше этот возраст. И наоборот, каждый из этих аннуитетов статистически более склонен предоставлять перекрестную субсидию другим в случае ранней смерти. Следовательно, мера денежной выгоды или убытка, обеспечиваемая перекрестным субсидированием, может быть измерена только в определенных условиях, задним числом.

Существует риск того, что, если из просадки будет взята слишком большая сумма, средства будут исчерпаны. Это может произойти из-за того, что пенсионер живет значительно дольше, чем предполагалось. Напротив, аннуитет гарантированно выплачивается пожизненно. Однако, если аннуитет не привязан к индексу, инфляция может подорвать покупательную способность, что наиболее существенно в последующие годы. Другой способ исчерпания банка - это плохие инвестиционные результаты, например, если фондовые рынки значительно падают, а снятие средств не корректируется с учетом этого.

Польза от смерти

Аннуитет - это договор, который в обмен на выплату капитала выплачивает аннуитету доход до смерти. В тот момент, когда аннуитет умирает, аннуитет теряет свою ценность, поскольку он не будет платить больше, если аннуитет не купил дополнительные льготы при покупке аннуитета. В настоящее время поставщики аннуитета предоставляют ряд различных надстроек, но за каждый из них приходится платить.

Напротив, лица, у которых есть выборка пенсионных фондов или некристаллизованные пенсионные фонды, смогут назначить получателя пенсии в случае их смерти. Если человек умрет до достижения 75-летнего возраста, он сможет выплатить оставшуюся пенсию с установленными взносами кому угодно в виде единовременной выплаты, полностью освобожденной от налогов, если она находится на счете для использования или некристаллизована.

Лицо, получающее пенсию, не будет платить налог на деньги, которые они снимают с этой пенсии, независимо от того, взяты ли они как единовременная сумма или получена путем использования.

Любой, кто умирает в результате использования пенсионных фондов или некристаллизованных пенсионных фондов в возрасте 75 лет и старше, также сможет назначить получателя пенсии.

Назначенный бенефициар будет иметь возможность гибкого доступа к пенсионным фондам в любом возрасте и платить налог по предельной ставке подоходного налога.

Нет ограничений на то, какую часть пенсионного фонда получатель может снять за один раз. Также будет возможность получать пенсию в виде единовременной выплаты с уплатой налога в размере 45%.^[24]

Безопасные ставки вывода

Было опубликовано академическое исследование, в котором обсуждается, какой процент просадки портфеля можно тратить каждый год без риска истощения портфеля при выходе на пенсию. Ранее считалось, что 4% - это безопасная ставка вывода (если выводимая сумма была зафиксирована на уровне 4% от стоимости портфеля на дату выхода на пенсию и увеличивалась каждый год в соответствии с инфляцией), но хотя это работает в известной истории, это может не больше быть верным для сегодняшних экстремальных финансовых оценок.^[25]