Уловка джамшидианцев - Википедия - Jamshidians trick
Уловка Джамшидиана это метод однофакторной модели цен на активы, который повторно выражает вариант на портфель активов как портфель опций. Он был разработан Фаршид Джамшидиан в 1989 г.
Уловка основана на следующем простом, но очень полезном математическом наблюдении. Рассмотрим последовательность монотонные (возрастающие) функции одной реальной переменной (которая отображается на ), а случайная переменная , а постоянная .
Поскольку функция также увеличивается и отображается на , есть уникальное решение к уравнению
Поскольку функции увеличиваются:
В финансовых приложениях каждая из случайных величин представляет собой стоимость актива, число это забастовка опциона на портфель активов. Таким образом, мы можем выразить выплату по опциону на портфель активов в виде портфеля опционов на отдельные активы. с соответствующими ударами .
Рекомендации
- Джамшидиан, Ф. (1989). «Точная формула ценообразования опциона на облигации», Журнал финансов, Том 44, стр 205-209