Система управления заказами - Order management system

An система управления заказами, или же OMS, это компьютерное программное обеспечение система, используемая в ряде отраслей для ввода и обработки заказов.

Электронная торговля и каталогизаторы

Заказы могут быть получены от предприятий, потребителей или от того и другого, в зависимости от продуктов. Предложения и цены могут быть сделаны через каталоги, веб-сайты или рекламу [широковещательной сети].

Интегрированная система управления заказами может включать в себя следующие модули:

Информация о продукте (описания, атрибуты, местоположения, количества)
Доступный для обещания инвентарь (ATP) и поиск поставщиков
Продавцы, закупка и получение
Маркетинг (каталоги, акции, цены)
Клиенты и перспективы
Ввод заказов и обслуживание клиентов (включая возврат и возмещение)
Финансовый процессинг (кредитные карты, биллинг, оплата по счету)
Обработка заказа (подбор, печать, комплектация, упаковка, отгрузка)

Есть несколько бизнес-доменов, которые используют OMS для разных целей, но основные причины остаются теми же:

Телеком^[1] - Для отслеживания клиентов, учетных записей, проверки кредита, доставки продуктов, выставления счетов и т. Д.
Розничная торговля - крупные розничные компании используют OMS для отслеживания заказов от клиентов, поддержания уровня запасов, упаковки и отгрузки, а также для синхронизации заказов по различным каналам, таким как, например, если клиент заказывает онлайн и забирает в магазинах
Фармацевтика и здравоохранение
Автомобильная промышленность - для отслеживания поставок запчастей OEM-производители
Финансовые услуги

Для управления заказами требуется несколько этапов последовательного процесса, таких как захват, проверка, проверка на мошенничество, авторизация платежей, поиск поставщиков, управление отложенными заказами, подбор, упаковка, отправка и связанное с ними общение с клиентами. Системы управления заказами обычно имеют рабочий процесс возможности управлять этим процессом.^[2]

Финансовые ценные бумаги

Еще одно применение систем управления заказами - это программная платформа, которая облегчает выполнение заказов и управляет им. ценные бумаги обычно^{[нужна цитата ]} сквозь FIX протокол. Системы управления ордерами, иногда известные на финансовых рынках как системы управления торговыми ордерами, используются как на сторона покупателя и сторона продажи, хотя функциональность, предоставляемая OMS на стороне покупателя и на стороне продавца, немного отличается. Обычно только члены биржи могут напрямую подключаться к бирже, что означает, что OMS на стороне продавца обычно имеет возможность подключения к бирже, тогда как OMS на стороне покупателя занимается подключением к фирмам на стороне продавца.

На стороне покупателя и на стороне продавца

OMS позволяет фирмам вводить заказы в систему для маршрутизации в заранее установленные пункты назначения. Они также позволяют фирмам изменять, отменять и обновлять заказы. Когда ордер исполняется на стороне продажи, OMS стороны продажи должна затем обновить свое состояние и отправить отчет об исполнении фирме, отправившей ордер. OMS также должна позволять фирмам получать доступ к информации о заказах, введенных в систему, включая подробную информацию обо всех открытых заказах и о ранее выполненных заказах. OMS на стороне продавца может предложить прямой доступ на рынок и поддержка алгоритмическая торговля. Развитие функциональности с несколькими активами - насущная проблема для фирм, разрабатывающих программное обеспечение OMS.^[3]

Система управления заказами поддерживает Управление портфелем ценных бумаг переводя предназначенный Распределение активов действия в рыночные заявки на стороне покупателя. Обычно это делится на четыре категории:

Перебалансировка - периодическое перераспределение активов фонда / рыночных рисков для корректировки колебаний рыночной стоимости и денежных потоков.
Отслеживание - периодическая корректировка для выравнивания Индексный фонд или SMA со своей целью
Дискреционный - Специальное перераспределение по инициативе портфельных менеджеров и аналитиков
Тактическое распределение активов - перераспределение сделано для устранения временной неэффективности TAA

Как работает OMS

Изменения в позиционном распределении часто затрагивают несколько учетных записей, создавая сотни или тысячи небольших заказов, которые обычно группируются в совокупные рыночные ордера и перекрестные ордера, чтобы избежать законных опасений передний ход. Когда перераспределение связано с противоречивыми операциями, иногда может быть выполнено пересечение сделок. Перекрестные приказы включают перемещение акций и денежных средств между внутренними счетами, а затем потенциально публикацию итоговой «сделки» на листинговой бирже. С другой стороны, агрегированные заявки торгуются вместе. Детали того, какие счета участвуют в рыночном ордере, иногда разглашаются вместе с сделкой (Внебиржевой трейдинг ) или после исполнения (FIX и / или в процессе расчета.)

В некоторых обстоятельствах, таких как акции в Соединенных Штатах, средняя цена совокупного рыночного ордера может применяться ко всем акциям, размещенным на отдельных счетах, которые участвовали в совокупном рыночном ордере. В других обстоятельствах, таких как фьючерсы или бразильские рынки, каждой учетной записи должны быть назначены определенные цены, по которым выполняется рыночный ордер. Определение цены, по которой счет, полученный от совокупного рыночного ордера, регулируется и тщательно исследуется пост-торговым процессом распределения торговли.

Дополнительным препятствием для процесса распределения торговли является то, что совокупный рыночный заказ может быть не полностью удовлетворен. Если, например, лимитный ордер используется для контроля проскальзывания, то для полного изменения дискреционного распределения активов могут потребоваться недели. Это добавляет проблему справедливости участия в распределении торговли в дополнение к справедливости цен. Эти два аспекта являются сложными, поскольку рынок может двигаться против вашей позиции под давлением вашего большого отложенного совокупного рыночного ордера (даже если он реализован как темный пул). Программа Торговля.)

Некоторые системы управления заказами идут дальше в процессе распределения торговли, предоставляя назначение налоговых лотов. Поскольку инвестиционные менеджеры оцениваются по нереализованной прибыли и убыткам, но инвестор должен платить прирост капитала на основе реализованной прибыли и убытков; Для инвестора часто бывает выгодно тщательно выбирать конкретную акцию / контракт, используемую при закрытии сделки. Например, продажа старых акций, а не вновь приобретенных, может снизить эффективную ставку налога. Эту информацию не нужно уточнять до тех пор, пока не будет выплачена прибыль от прироста капитала или пока не будут поданы налоги, назначение налоговых лотов OMS обычно считается предварительным. Назначения налоговых партий, переделанные или зарегистрированные в Системе бухгалтерского учета, считаются окончательными.

Согласие

OMS - это богатый данными источник информации, который может обмениваться данными с системами фронт-офиса и бэк-офиса (или модулями в случае программного обеспечения на одной платформе). Цены, количество акций, объемы, дата, время, финансовый инструмент, класс акций, обмен - все это ключевые значения данных, которые позволяют управляющему активами / инвестициями поддерживать точное и истинное позиционное представление своего портфеля, обеспечивая соблюдение всех инвестиционных руководящих принципов и любых потенциальные нарушения предотвращаются или устраняются своевременно. Принципы между инвестором и инвестиционным менеджером изложены в Заявление об инвестиционной политике, IPS, и может пониматься как ограничения на распределение активов портфеля, чтобы гарантировать, что менеджер не отклонится от заявленных инвестиционная стратегия со временем при попытке TAA. Например, согласованное руководство может включать определенную часть портфеля, которая должна состоять из Денежные средства и их эквиваленты для поддержания уровня ликвидности.

Составление отчетов

Результатом успешного взаимодействия СУО с системами управляющего активами является простота составления точных и своевременных отчетов. Все данные можно легко интерпретировать для создания ценной информации об эффективности и составе портфеля, а также об инвестиционной деятельности, комиссиях и денежных потоках на детальном уровне. Поскольку инвесторы требуют все более подробной и частой отчетности, управляющий активами может извлечь выгоду из правильной настройки OMS для предоставления информации, сосредоточившись на основной деятельности. Увеличение финансовые правила также заставляют менеджеров выделять больше ресурсов для того, чтобы, во-первых, они могли получать правильные данные о своих сделках, а затем соответствовать новым метрикам. Например, если заранее определенный процент портфеля может содержать определенный класс активов или подверженность риску для этого класса активов или рынка, менеджер по инвестициям должен иметь возможность сообщить, что это было удовлетворено в течение отчетного периода.

Типы

Системы управления заказами могут быть автономными системами, такими как Multiorders или модулями ERP такая система, как Megaventory, Ордоро, Fishbowl или Cloud Commerce Pro. Еще одно различие заключается в том, является ли система локальным или облачным программным обеспечением. Их основное отличие состоит в том, что локальные ERP-решения устанавливаются локально на собственные компьютеры и серверы компании и управляются их собственным ИТ-персоналом, в то время как облачное программное обеспечение размещается на серверах поставщика и доступно через веб-браузер.^[4]

Системы управления заказами на финансовые ценные бумаги также могут использоваться как отдельная система или модули системы PMS, такие как HedgeGuard или Bloomberg's AIM, ИТ-инфраструктура для одновременной обработки торговых заказов через несколько фондов снижает операционный риск.^[5]^[6]