Пенсионное финансирование - Pension led funding

Пенсионное финансирование (PLF) - это продукт финансовых услуг, предлагаемый в Соединенном Королевстве (Великобритания), который привлекает средства для предприятий на основе использования пенсия выгоды, получаемые владельцами или директорами бизнеса, который они контролируют. Затем деньги могут быть использованы для обеспечения гарантированного коммерческий заем , покупка коммерческой недвижимости, * покупка интеллектуальная собственность активов или покупка акционерного капитала (обыкновенного и погашаемого привилегированные акции ).

Различные корпоративные структуры имеют право на получение такого финансирования, в том числе индивидуальный торговец, партнерство, общество с ограниченной ответственностью, общество с ограниченной ответственностью или же франшиза. Финансирование должно соответствовать обоим финансовым положениям.[1] и Департамент доходов и таможни Ее Величества (HMRC ) рецептов и планироваться таким образом, чтобы приносить пользу как компании, так и Пенсионному фонду, принадлежащему владельцу бизнеса.

Двумя основными источниками средств для PLF являются зарегистрированные пенсионные схемы, ориентированные на участников, т.е. Самостоятельные личные пенсии (SIPP) и Малые самоуправляемые схемы (SSAS). Эти схемы обычно разрабатываются квалифицированными и уполномоченными финансовыми консультантами и реализуются опытными администраторами пенсионных схем. Другие специалисты (например, дипломированные геодезисты, юристы и специалисты по оценке) также могут быть косвенно вовлечены в этот процесс.

Заявленные преимущества

Преимущества PLF, заявленные поставщиками[2] заключаются в том, что такие схемы обеспечивают доступ к коммерческому финансированию в обстоятельствах, когда традиционные варианты кредитования (например, банковские ссуды или дисконтирование счета / факторинг ) для предприятий ограничено и / или может быть связано с потенциально обременительными условиями. В схемах PLF решение о приемлемости рисков принимают владельцы бизнеса и фондов, а не сторонняя сторона, такая как банк. Таким образом, провайдеры утверждают, что PLF может помочь владельцам бизнеса в достижении финансовой и операционной независимости, контроля и гибкости.[нужна цитата ] Согласно независимому исследованию Неста (благотворительность) и Кембриджский университет: «С момента получения финансирования у 62 процентов увеличилась прибыль, у 59 процентов увеличился оборот и у 43 процентов увеличилось количество сотрудников».[3] Поскольку PLF фактически требует существенного начисления пенсионных пособий, он оказался привлекательным для более зрелых предпринимателей, особенно для людей старше 50 лет, известных как «пожилые предприниматели».[4][5][6]

Оценка соответствия

Финансовые и налоговые правила требуют, чтобы программа PLF приносила пользу владельцу (-ам) пенсионного плана.[7] Таким образом, провайдеры PLF требуют выполнения нескольких критериев в процессе Юридическая экспертиза для определения пригодности программы PLF в каждом конкретном случае. Риски, связанные с PLF, делают его менее подходящим для некоторых, особенно для тех, у кого мало непенсионных активов или чьи организации денежный поток положение таково, что это предотвратит выплаты по схеме. Таким образом, подробный анализ отношения к риску и способности нести убытки является частью процесса оценки.

Процесс комплексной проверки включает детальную оценку следующего:

  • Счета компании
  • Запись трека
  • Бизнес-план
  • Прогнозы для отдельного бизнеса и бизнес-сектора, в котором он работает
  • Мотивации и планы на будущее владельца (ов) бизнеса / директора (ов)
  • Существующие пенсии владельца (-ей) / директора (-ей) бизнеса

Риски

Как и любая форма инвестиций, PLF не лишен риска.

Нормативный риск

Обеспечение соответствия процесса применимым финансовым и налоговым нормам - важная и сложная задача. Те, кто стремится внедрить программу PLF, могут снизить риск несоблюдения нормативных требований, воспользовавшись услугами достаточно опытных и квалифицированных финансовых специалистов для создания механизма PLF.

Законодательство, регулирующее самоинвестирование накопительных пенсионных фондов, сложное. Большинство действующих правил и положений вступили в силу 6 апреля 2006 г.[8] хотя с тех пор были внесены некоторые изменения и изменения.

Санкции, налагаемые в случае несоблюдения и / или неправомерного поведения (будь то из-за надзора или злоупотребления служебным положением), могут быть суровыми.[9][10][11] Работаю с Управление финансового поведения Поэтому рекомендуется рекомендовать регулируемых (FCA) консультантов и пенсионных администраторов, которые обеспечивают соответствие всем критериям регистрации в налоговой и таможенной системе Ее Величества (HMRC).

Риск неисполнения обязательств

Использование части начисленных пенсионных выплат отдельного лица (или группы) для финансирования одной торговой организации является предприятием с относительно высоким риском. Вот почему пенсионные фонды часто вкладываются в спред, чтобы минимизировать риск убытков. Риск также проистекает из степени подверженности рыночным капризам и торговым неудачам. Можно смягчить риск дефолта в определенной степени и обеспечение безопасности или залог является типичной характеристикой транзакций PLF. Пенсионные фонды все еще могут пострадать. В случае дефолта могут применяться санкции HMRC, если процесс по умолчанию не был администрирован правильно.

Мастерство и авторитет поставщиков

Уровни опыта и специальных знаний значительно различаются в финансовой отрасли.[12] Таким образом, любого, кто хочет участвовать в программе PLF, следует поощрять к тщательному изучению вариантов, уделяя равное внимание оценке доверия к практикующим специалистам.

Расходы

Как правило, с PLF связаны две основные затраты. Консультационная фирма разработает подходящую стратегию, выполнив соответствующие требования по комплексной проверке и соблюдению нормативных требований. А попечитель Затем / административная компания возьмет на себя ответственность за реализацию проекта (в соответствии с правилами и положениями HMRC). Это стандартная практика, когда консультанты и администраторы получают отдельную плату за соответствующие услуги.

Рекомендации

  1. ^ H M Доходы и таможня. "RPSM07300070-Страницы администратора схемы: Инвестиции: Может ли зарегистрированная пенсионная схема предоставить ссуду? »Www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07300070.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
  2. ^ Резерв капитала (2013 г.). «Пенсионное финансирование» http: //www.sterlingcapitalreserve. c o.uk/business_loans/pension-led-funding.php Проверено 17 сентября 2009 г.
  3. ^ Неста / Кембриджский университет - Понимание альтернативных финансов - Отчет британской индустрии альтернативных финансов за 2014 г.[1] Дата обращения 9 апреля 2015.
  4. ^ Кук, Линдси (2017-02-16). «Люди старше 50 лет - новое поколение стартапов». Financial Times. Получено 2018-07-19.
  5. ^ Проссер, Дэвид. «Как пенсионное финансирование может дать толчок развитию вашего бизнеса». Forbes. Получено 2018-07-19.
  6. ^ Эванс, Питер (2017-12-17). «Это век серебряных стартапов; как больше людей среднего возраста начинают бизнес». Санди Таймс. ISSN  0956-1382. Получено 2018-07-19.
  7. ^ Сертифицированные бухгалтеры Burgis & Bullock (2013). «Могу ли я занять деньги в пенсионной программе моей компании?» http: //www.burgisbullo c k.com/blog/can-i-borrow-money-from-my-company-pension-scheme/ Проверено 17 сентября 2009 г.
  8. ^ HM Revenue & Customs. «RPSM02101010 -Технические страницы: Регистрация пенсионной схемы в HMRC: пенсионные схемы, установленные не ранее 6 апреля 2006 года: схемы, подающие заявку на регистрацию с даты 6 апреля 2006 года или позднее: форма заявления». www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM02 101010.htm Дата обращения 4 сентября 2013 г.
  9. ^ HM Revenue & Customs. «Несанкционированные выплаты из пенсионных касс» www.hmrc.gov.uk/pensionschemes/unauthorised-payments.htm Дата обращения 5 сентября 2013.
  10. ^ H M Доходы и таможня. "RPSM07109230– Технические страницы: Инвестиции: Налогооблагаемое имущество: Прямой h о Обложение налогооблагаемой собственности: Какие налоговые сборы применяются к прямым владениям? »www.hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/RPSM07109230.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
  11. ^ H M Доходы и таможня. "RPSM07400110- Страницы работодателя: Инвестиции: Какие налоговые сборы существуют?" hmrc.gov.uk/manuals/rpsmmanual/rpsm07400110.htm Проверено 6 сентября 2013 г.
  12. ^ FTAdviser. «Штрафы Ssas и налоговые сборы растут, - предупреждает Xafinity» www.ftadviser.com/2013/09/04/pensions/personal-pensions/ssas-fines-and-tax-charges-on-the-rise-xafinity-warns -EMJa6tyeZD9MVcQiEyjT7I / article.html Дата обращения 5 сентября 2013.