Руан, Куннифф и Гольдфарб - Ruane, Cunniff & Goldfarb

Руан, Каннифф и Гольдфарб
Частная компания
ПромышленностьУправление инвестициями
Основан1969 (1969)
Штаб-квартира
Нью-Йорк
ТоварыПаевой фонд, Хедж-фонды, Отдельно управляемые аккаунты
Количество работников
66
Интернет сайтwww.ruanecunniff.com/дома

Руан, Куннифф и Гольдфарб, основанный в Нью-Йорк, инвестиционная компания, основанная в 1969 г. Уильям Дж. Руан, Ричард Т. Каннифф и Роберт Гольдфарб.

Руан, Куннифф и Голдфарб наиболее известны как инвестиционный консультант и дистрибьютор фонда Sequoia Fund (SEQUX). В течение долгого времени после своего основания в 1970 году Фонд Секвойя записывал один из лучших долгосрочных рекордов на Уолл-стрит.

Ruane, Cunniff & Goldfarb управляет активами на сумму 19 млрд долларов США в рамках фонда Sequoia Fund, партнерств хедж-фондов (Acacia Partners и Wishbone Partners) и отдельно управляемых счетов.[1]

Управление

После ухода Роберта Гольдфарба на пенсию Дэвид Поппе стал генеральным директором и единственным управляющим портфелем Sequoia Fund до своей пенсии в октябре 2018 года.[2] После того, как Поппе ушел,[3] Инвестиционный комитет из пяти человек управляет Фондом Секвойя.[4]

Фонд Секвойя

История Фонда Секвойя уходит корнями в давнюю дружбу Билла Руана с Уоррен Баффет. Билл Руан впервые встретился с Баффетом на семинаре по стоимостному инвестированию, который проводил Бенджамин Грэм в Колумбийский университет в 1950 году. Когда Баффет закрыл свое инвестиционное партнерство в 1969 году, он посоветовал своим клиентам инвестировать вместе с Руаном в фонд Sequoia Fund. В 1970 году Уильям Дж. Руан и Ричард Т. Каннифф основали Фонд Секвойя, чтобы противостоять бывшим инвесторам Баффета.[5][6][7] Роберт Гольдфарб присоединился к фирме в 1971 году.

В Суперинвесторы Грэма-и-Доддсвилля Баффет написал: «Когда я закрыл Партнерство Баффета, я спросил Билла Руана, создаст ли он фонд для работы со всеми нашими партнерами, поэтому он учредил Фонд Секвойя. Билл был единственным человеком, которого я рекомендовал своим партнерам. "[8] Во время поиска кандидата на его место на посту главного инвестиционного директора Berkshire Hathaway, Баффет сказал: «Я ищу другого Билла Руана». [9]

За 45-летний период с момента своего создания в 1970–2015 годах, Sequoia Fund получил доходность в годовом исчислении в размере 14,65% по сравнению с годовой доходностью S&P 500 в размере 10,93%.[10] В соответствии с Утренняя звезда, Sequoia Fund превзошел своих конкурентов в смешанной категории с большой капитализацией в 332 из 333 скользящих 10-летних периодов, начиная с его начала 1970 года.[11] Фонд закрылся для новых инвестиций в 1982 году и вновь открылся 26 лет спустя в 2008 году.[12] В 2010 году Morningstar назвала со-менеджеров Роберта Голдфарба и Дэвида М. Поппе «Управляющими фондами внутренних акций» в знак признания отличных долгосрочных результатов деятельности Фонда Секвойя.[13][14] В 2013 году Фонд Секвойя снова закрылся для новых инвесторов.[15] В апреле 2016 г. и после резкого проигрыша на Valeant Pharmaceuticals, Фонд указал, что он вновь открывается для новых инвесторов.[16]

В 2016 году фонд потерял 1,26 миллиарда долларов за один день, когда акции Valeant Pharmaceuticals, которые составляли 19% холдингов Sequoia Fund, потеряли значительную часть своей стоимости.[17] Гольдфарб и Поппе ответили, что «эта сага подорвала их доверие к инвесторам».[17] Позиция Valeant Pharmaceuticals составляла более 30% активов Sequoia Fund в середине 2015 года и снизилась на 87% с максимума в 265,52 доллара в августе 2015 года до 33,43 доллара в марте 2016 года.[2] За это время Sequoia упала на 22%, показав результаты хуже 99% конкурирующих фондов.[18] В какой-то момент более 30 процентов активов фонда было инвестировано в Valeant.[19]

Рекомендации

  1. ^ "Руан, Каннифф и Гольдфарб". Credio. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  2. ^ а б «Гольдфарб уходит, поскольку успешный разгром Sequoia завершает 45-летнюю карьеру». Bloomberg Business. 2016-03-23. Получено 2016-04-22..
  3. ^ «Дэвид Поппе уйдет из фонда Sequoia через 20 лет». sjo3ekt.js. Получено 2019-02-01.
  4. ^ "О себе: SEQUOIA". www.sequoiafund.com. Получено 2019-02-01.
  5. ^ «Сокращение Баффета помогает Sequoia Fund в рейтинге самых ценных инвесторов». Bloomberg Business. 2015-05-31.
  6. ^ «Глубокие связи фонда Sequoia с Уорреном Баффетом все еще окупаются». Barron's. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  7. ^ «Для Секвойи сладка жизнь после Уоррена Баффета». Bloomberg Business. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  8. ^ "Суперинвесторы Грэма-и-Доддсвилля" (PDF). Колумбийская школа бизнеса. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  9. ^ «Хотите стать следующим Уорреном Баффетом? Линия формируется в Небраске». Wall Street Journal. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  10. ^ «Таблица доходности инвестиций Sequoia Fund Inc.». sequoiafund.com. 2013-09-30. Получено 2013-10-28..
  11. ^ «Legendary Sequoia Fund открывает свои двери для новых инвесторов». Сиэтл Таймс. 2015-05-13. Получено 2015-05-13..
  12. ^ "Легендарный фонд Sequoia снова открывается, но слава ушла?"..
  13. ^ "Пресс-релиз Morningstar 2010"..
  14. ^ «Morningstar называет топ-менеджеров фондов на 2010 год»..
  15. ^ «Письмо фонда Sequoia к акционерам» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2014-01-01..
  16. ^ https://www.yahoo.com/news/buffett-munger-slam-valeant-drugmaker-turned-sewer-192754322--sector.html
  17. ^ а б "Valeant Costs Hedge Funds 3 миллиарда долларов, как Акман, Полсон Хит". Bloomberg Business. 15 марта 2016 г. Управляющий паевым инвестиционным фондом Руан Каннифф и Голдфарб, управляющий фондом Sequoia Fund и крупнейший держатель акций компании Valeant, потеряли 1,26 миллиарда долларов на инвестициях ... уступив 97% сопоставимых компаний за последний год из-за Valeant. По состоянию на 31 декабря акции составляли 19 процентов фонда. «Как крупнейший акционер Valeant, эта сага нанесла ущерб нашему собственному доверию как инвесторов», - написали со-менеджеры фонда Роберт Голдфарб и Дэвид Поппе
  18. ^ «Как серьезная ошибка Фонда Секвойя улучшила результаты». Bloomberg Business. 2016-04-20. Получено 2016-04-22..
  19. ^ Стейн, Чарльз (20 апреля 2016 г.). «Как серьезная ошибка Фонда Секвойя улучшила результаты». Bloomberg. Получено 21 мая 2016.

внешняя ссылка