Сегрегированный фонд - Segregated fund

А сегрегированный фонд или же сегмент фонда это тип инвестиционный фонд администрируется канадскими страховыми компаниями в форме индивидуальных, переменных страхование жизни контракты, предлагающие определенные гарантии держателю полиса, такие как возмещение капитала в случае смерти.^[1]^[2] В соответствии с требованиями закона эти фонды полностью отделены от общих инвестиционных фондов компании, отсюда и название. Сегрегированный фонд аналогичен страховой отрасли США "отдельный счет »и сопутствующие страховые и аннуитетные продукты.

использование

Сегрегированный фонд - это инвестиционный фонд, который сочетает в себе потенциал роста взаимного фонда с безопасностью полиса страхования жизни. Сегрегированные фонды часто называют «паевые инвестиционные фонды с оберткой страхового полиса».

Как и паевые инвестиционные фонды, сегрегированные фонды состоят из пула инвестиций в ценные бумаги, такие какоблигации, долговые обязательства, и акции. Стоимость обособленного фонда колеблется в зависимости от рыночной стоимости базового актива. ценные бумаги.

Сегрегированные фонды не выпускают паев или акций; таким образом, инвестор в сегрегированный фонд не считается держателем паев. Вместо этого инвестор является держателем контракта обособленного фонда. Контракты могут быть зарегистрированы (храниться внутри RRSP или TFSA ) или незарегистрированный (не содержащийся в RRSP или TFSA). Зарегистрированные инвестиции имеют право на ежегодные налогооблагаемые взносы в RRSP или TFSA. Незарегистрированные инвестиции подлежат налоговым платежам на прирост капитала каждый год, также можно требовать потери капитала.

Функции

Договоры страхования

Сегрегированные фонды продаются как отсроченные договоры переменного аннуитета и могут быть проданы только лицензированным страховым представителям. Обособленные фонды принадлежат компании по страхованию жизни, а не отдельным инвесторам, и должны храниться отдельно (или «обособленно») от других активов компании. Сегрегированные фонды состоят из базовых активов, которые приобретаются через компании по страхованию жизни. Инвесторы не имеют доли владения. Сегрегированные фонды имеют гарантии и действуют в течение определенного периода. Если инвестор уйдет до даты окончания, он / она могут быть оштрафованы.

Сроки погашения

Все контракты с отдельными фондами имеют сроки погашения, которые не следует путать с гарантиями погашения (см. Ниже). Дата погашения - это дата, на которую гарантия погашения доступна держателю контракта. Периоды владения до погашения обычно составляют 10 или более лет.

Гарантии зрелости и смерти

Суммы гарантии предлагаются во всех обособленных фондах, при этом не менее определенного процента от первоначальных инвестиций в контракт (обычно 75% или выше) будет выплачено при смерти или наступлении срока действия контракта. В любом случае аннуитант или его бенефициар получат большую из следующих величин: гарантия или текущая рыночная стоимость инвестиции.

Потенциальная защита кредитора

При соблюдении определенных требований инвестиции в отдельные фонды могут быть защищены от ареста кредиторами. Это важная особенность для владельцев бизнеса или профессионалов, чьи активы могут сильно зависеть от кредиторов. Защита кредиторов для зарегистрированных сберегательных планов на образование (RESP) обычно недоступна, за исключением провинции Альберта. ^[3]

Защита наследства

Если указан бенефициар, инвестиции в сегрегированный фонд могут быть освобождены от завещание гонорары исполнителя и переходят непосредственно к бенефициару. Если названный бенефициар является членом семьи (например, супругом, ребенком или родителем), инвестиции также могут быть защищены от кредиторов в случае банкротства. Эти меры защиты применяются как к зарегистрированным, так и к незарегистрированным инвестициям.

Параметр сброса

Опция сброса позволяет держателю контракта зафиксировать инвестиционную прибыль в случае увеличения рыночной стоимости контракта на сегрегированный фонд. При этом стоимость депозита по контракту сбрасывается до равной большей из стоимости депозита или текущей рыночной стоимости, возобновляется срок действия контракта и увеличивается срок погашения. Держатели контрактов ограничены определенным количеством перезагрузок, обычно одним или двумя, в течение календарного года.

Стоимость гарантий

Чем короче срок гарантий погашения инвестиционных фондов - будь то отдельные фонды или защищенные паевые инвестиционные фонды - тем выше подверженность страховщика риску и стоимость гарантий. Эта обратная зависимость основана на предположении, что существует большая вероятность падения рынка (и, следовательно, большая вероятность получения гарантии) в течение более коротких периодов времени. Использование держателем контракта положений об сбросе также способствует увеличению затрат, так как изменение гарантированной суммы на более высоком уровне означает, что эмитент будет нести ответственность за эту более высокую сумму.