Эффект Конгресса - Википедия - The Congressional Effect

Эффект Конгресса это фондовый рынок явление, при котором цены на акции имеют тенденцию показывать корреляцию по своим показателям и волатильности с графиками работы Конгресса США. Это явление было названо «эффектом Конгресса» Эриком Т. Сингером, финансовым специалистом из Нью-Йорка и паевой фонд управляющий делами.[1][2][3]

Сингер обнаружил, что в совокупности S&P 500 Индекс работает лучше в дни, когда обе палаты Конгресса не проводят сессии, по сравнению с днями, когда обе палаты Конгресса заседают. Также наблюдается снижение волатильности, измеряемое стандартное отклонение.[3]

Управление эффектами Конгресса обнаружило, что S&P 500 Ежедневный рост цен индекса в годовом исчислении составлял 0,31% в те дни, когда Конгресс был на сессиях с 1 января 1965 года по 31 декабря 2008 года. За тот же промежуток времени в те дни, когда Конгресс был вне сессий, наблюдался рост цен на 16,15% в годовом исчислении. С 1 января 2008 г. по 31 декабря 2008 г. Управление влиянием Конгресса демонстрирует усиление эффекта Конгресса. За вышеупомянутый период в сессии дней снизилась годовая цена на -12,45%, в то время как вне сессии дней выросли в годовом исчислении на 8,81%.[3]

Впервые об эффекте было сообщено в Бэрронс 2 марта 1992 года Зингером под названием «Законодатель, домой! –Как Конгресс может помочь фондовому рынку ».[4]

Последующие исследования

1) 13 марта 2006 г. Майкл Фергюсон и Х. Дуглас Витте опубликовали статью под названием «Конгресс и фондовый рынок», в которой был сделан вывод: «Мы находим сильную связь между деятельностью Конгресса и доходностью фондового рынка, которая сохраняется даже после учета известных аномалий дневной доходности. . Доходность акций ниже, а волатильность выше, когда Конгресс заседает. Этот «эффект Конгресса» может быть довольно большим - более 90% прироста капитала за время существования DJIA пришлись на дни, когда Конгресс не заседает ».[5]

2) В 1997 году исследование, опубликованное Reinhold P. Lamb, K.C. Ма, Р. Дэниел Пейс и Уильям Ф. Кеннеди, озаглавленные «Календарь Конгресса и показатели фондового рынка», продемонстрировали, что «почти весь рост рынка (DJIA) с 1897 года соответствовал периодам, когда Конгресс был закрыт. Открытый Конгресс видит лишь небольшой рост рынка. Такое поведение удивительно, учитывая, что Конгресс открыт почти вдвое дольше, чем закрыт ».[6]

Фонд влияния Конгресса (CEFFX)

23 мая 2008 года Зингер основал Фонд влияния Конгресса (символ: CEFFX), взаимный фонд, который стремится воспользоваться преимуществами эффекта Конгресса для инвесторов.[7][8]

Примечания

  1. ^ «Торговля эффектом Конгресса: как получить прибыль от влияния Конгресса на фондовый рынок». Wiley.com. Получено 2018-12-17.
  2. ^ Эрик, певец. Торговля на эффекте Конгресса: как получить прибыль от влияния Конгресса на фондовый рынок. Хобокен, штат Нью-Джерси. ISBN  9781119203681. OCLC  796230366.
  3. ^ а б c "CongressionalEffectManagement.com". CongressionalEffectManagement.com. Получено 2012-02-14.
  4. ^ "CongressionalEffectManagement.com". CongressionalEffectManagement.com. 1992-03-02. Получено 2012-02-14.
  5. ^ Витте, Хью Дуглас; Фергюсон, Майкл Ф. (13 марта 2006 г.). "Конгресс и фондовый рынок Майкла Фергюсона, Хью Витте :: SSRN". Papers.ssrn.com. Дои:10.2139 / ssrn.687211. SSRN  687211. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  6. ^ Кеннеди, Уильям Ф .; Пейс, Р. Дэниел; Ма, К .; Лэмб, Рейнхольд П. (1997-04-30). "Календарь Конгресса и показатели фондового рынка Рейнхольда Лэмба, К. Ма, Р. Пейса, Уильяма Кеннеди :: SSRN". Papers.ssrn.com. SSRN  8314. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  7. ^ Байдональд Лускин (13 марта 2009 г.). «Новая инвестиционная стратегия: заработайте на Конгрессе». SmartMoney.com. Получено 2012-02-14.
  8. ^ «Фонд влияния Конгресса | Фонд влияния Конгресса (CEFFX) снижает политические риски, инвестируя средства только в период перерыва в работе Конгресса». Фонд влияния Конгресса. Получено 2012-02-14.