Закон о едином разумном управлении институциональными фондами - Википедия - Uniform Prudent Management of Institutional Funds Act

В Закон о единообразном разумном управлении институциональными фондами (сокращенно UPMIFA) это единый акт который содержит рекомендации по инвестиционным решениям и расходам на пожертвования для некоммерческих и благотворительных организаций. По состоянию на 2012 год[1] UPMIFA - это закон в 49 штатах, район Колумбии и Виргинские острова США.[2] Ни один Пенсильвания[3] ни Пуэрто-Рико[4] принял UPMIFA.

Основное изменение UPMIFA по сравнению с предыдущим модельным законом ( Закон о единообразном управлении институциональными фондами ) заключается в том, что он заменяет требование о том, что некоммерческие организации не могут тратить меньше первоначальной стоимости взносов или «исторической долларовой стоимости» (HDV), новым требованием, согласно которому их инвестиции и расходы будут осуществляться по ставке, которая сохранит покупательную способность основной суммы длительный срок.

История

Предшественник

Предшественник UPMIFA, названный Закон о единообразном управлении институциональными фондами (УМИФА), была одобрена Национальная конференция уполномоченных по единым государственным законам (NCCUSL) в 1972 году и был принят 47 штатами. В соответствии с UMIFA благотворительная организация могла потратить из благотворительного фонда до суммы вознаграждения, превышающей историческую долларовую стоимость (HDV), но никогда не могла потратить ниже HDV.[5]

По состоянию на март 2009 года у Симфонического оркестра Северной Каролины было 6,9 миллиона долларов в своем фонде, но он не смог коснуться ни цента, потому что закон Северной Каролины, в то время основанный на модели UMIFA, гласил, что деньги нельзя трогать из-за рыночной стоимости фонда был ниже HDV из-за резкого спада на Уолл-стрит.[6] С тех пор Северная Каролина приняла UPMIFA.

Принятие

NCCUSL 13 июля 2006 г. одобрил UPMIFA в качестве замены UMIFA, добавив букву «P», означающую «осмотрительность», что подчеркивает сохранение первоначальной покупательной способности фонда, а не только первоначальных долларов, внесенных в фонд.[5]

Ключевое положение UPMIFA гласит: «В соответствии с намерение дарителя выраженные в подарочном инструменте, учреждение может использовать для расходования или накапливать такую ​​часть целевого фонда, которую учреждение сочтет целесообразным с точки зрения использования, льгот, целей и срока, на который создается благотворительный фонд.[7]

Этот единый закон принимается от штата к штату, и поэтому в каждом штате закон может немного отличаться. Например, 20 сентября 2010 г. губернатор Нью-Йорка. Дэвид Патерсон подписал закон, Нью-Йоркская версия UPMIFA называется Нью-Йоркским Законом о разумном управлении институциональными фондами или NYPMIFA.[8]

Влияние на некоммерческие организации

Основное влияние UPMIFA на некоммерческие фонды заключается в том, что теперь им разрешено тратить средства из «подводных» фондов, если правление сочтет это целесообразным, исходя из семи конкретных факторов. Многие штаты приняли дополнительное положение об ограничении расходов до 7%, если совет директоров не может показать, что расходы соответствуют стандартам благоразумия UPMIFA. . Эта утвержденная советом директоров политика расходования средств должна основываться на средней рыночной стоимости инвестиций в эндаумент за 12 кварталов (или более), непосредственно предшествующих расчету. Этот аспект UPMIFA применяется только к постоянным ограниченным пожертвованиям, которые ограничены донором или законом.[9]

Кроме того, UPMIFA содержит несколько стандартов осмотрительности в отношении инвестиционных решений и делегирования полномочий по управлению инвестициями.

В марте и апреле 2009 г. Ассоциация руководящих советов университетов и колледжей (AGB) провела опрос колледжей, университетов и аффилированных фондов в штатах, где действует UPMIFA, чтобы узнать, как учреждения управляют расходами на пожертвования в рамках UPMIFA. Опрос показал, что:

  • По состоянию на 31 декабря 2008 г. в среднем 38% долларовой стоимости общего фонда целевого капитала участников находилось под водой.
  • 31,3% продолжают распределение в соответствии со своим обычным правилом расходов
  • 26,8% приостанавливают выплаты из фондов на уровне HDV или ниже.
  • 15,6% распределяют суммы из подводных фондов в некоторой степени меньше, чем их обычное правило расходов, принося больше, чем проценты и дивиденды.
  • 9,5% распределяют только проценты и дивиденды[10]

Харви Дейл, директор Национального центра благотворительности и права в г. Нью-Йоркский университет, сказал, что изменение закона давно пора. «Есть много более недавних фондов, которые ушли под воду из-за нынешнего финансового цунами», - сказал Дейл. «Так что же вы делаете? Если вы находитесь в штате, где все еще есть UMIFA, вы облажались».[11]

Ребека Маццоне, CPA, рекомендует: «[Сегодняшние советы директоров] ... должны рассмотреть, какие правила расходования средств будут разумными и подходящими с учетом имеющихся активов, пожеланий донора, роли, которую каждая инвестиция или курс действий играют в рамках общий инвестиционный портфель, а также потребности учреждения и фонда в распределении и сохранении капитала ». [12]

Внешняя ссылка

Рекомендации

  1. ^ http://www.uniformlaws.org/NewsDetail.aspx?title=Mississippi%20newest%20state%20to%20enact%20UPMIFA
  2. ^ http://uniformlaws.org/LegislativeFactSheet.aspx?title=Prudent%20Management%20of%20Institutional%20Funds%20Act
  3. ^ http://www.finance.upenn.edu/vpfinance/AnnualRpt/Financial_Report_13.pdf
  4. ^ http://www.uniformlaws.org/NewsDetail.aspx?title=Mississippi%20newest%20state%20to%20enact%20UPMIFA
  5. ^ а б Сьюзан Гэри "UMIFA становится UPMIFA, "ABA Property and Probate Journal, январь / февраль 2007 г."
  6. ^ Билл Мейер "Некоторые проблемные некоммерческие организации не могут получить свои деньги, "Cleveland Plain Dealer, 1 марта 2009 г."
  7. ^ Закон о едином разумном управлении институциональными фондами (UPMIFA)
  8. ^ Трейси Друри "Патерсон подписывает закон о благотворительности, "The Business Review, 22 сентября 2010 г."
  9. ^ Ребека Маццоне "Закон о едином разумном управлении институциональными фондами, "Некоммерческая финансовая пригодность", июль 2009 г.
  10. ^ Дэвид Басс "Управление подводными ресурсами в рамках UPMIFA, "Обзор Ассоциации руководящих советов университетов и колледжей.
  11. ^ Джек Стриплинг "Поводок, "Inside Higher Ed", 3 марта 2009 г.
  12. ^ Ребека Дж. Маццоне, CPA, "Разговор с Советом директоров о UPMIFA, "Официальный документ по решениям для управления бухгалтерским учетом