Виртуальные торги - Virtual bidding

Виртуальные торги стратегия реализована в различных Независимый системный оператор рынки электроэнергии, на которых торгуются цены на сутки вперед по сравнению с ценами в реальном времени (или на час вперед). Термин «предложение» может свободно использоваться на рынках электроэнергии для обозначения предложения на покупку или продажу. И термин «виртуальный» используется для обозначения того факта, что, хотя эти сделки происходят на физическом рынке, виртуальные сделки никогда не влекут за собой открытие физической позиции, потому что каждая продажа (или покупка) на день вперед будет закрыта покупкой (или продать) в режиме реального времени. ISO поддерживает систему исполнения сделок, которая гарантирует, что все виртуальные позиции будут закрыты до срока поставки. Платформа виртуальных торгов дает финансовым организациям возможность участвовать на этих физических рынках без физических активов или присутствия в сети. Они могут попытаться извлечь выгоду из регулярных расхождений между этими рынками в разный период времени для одного и того же базового актива (возможно, используя время, абсолютные уровни цен или другие внешние переменные в качестве обусловливающих факторов). Если эта стратегия торговли одного периода времени против другого без намерения (или, возможно, даже способности) доставлять или получать физическую мощность реализуется вне системы транзакций, которая идентифицирует виртуальные заявки и гарантирует, что они будут закрыты, ее можно назвать «неявные» виртуальные торги. Виртуальные позиции включаются в те же процессы одновременного технико-экономического обоснования и определения цены, что и реальные позиции. Таким образом, они могут способствовать снижению неэффективности рынка.

Виртуальные торги - это форма спекуляции, похожая на торговля фьючерсами в другом товарные рынки. Виртуальные торги - это покупка и продажа электроэнергии без ее физического производства и потребления. Вместо этого все сделки компенсируются на последующем рынке, что предотвращает физическую поставку. Между виртуальными торгами и традиционными товарными рынками существует ряд различий. Среди них выделяется то, что виртуальные торги происходят на дискретных рынках электроэнергии, в то время как большинство товарных рынков допускают непрерывную торговлю. Кроме того, виртуальные торги обычно происходят на очень коротких временных горизонтах, обычно между рынком на сутки вперед и рынком в реальном времени. Нет причин, по которым это не должно происходить на разных рынках электроэнергии. Например, покупка и продажа ежемесячных контрактов на общую точка доставки Например, граница Калифорния-Орегон (COB) без физической доставки очень похожа на виртуальную торговлю, хотя в последнем случае продукт явно не идентифицируется как виртуальный. Выявление виртуальных сделок явно происходит во всех организованных Независимый системный оператор -типирует рынки и дает преимущество, заключающееся в том, что не смешиваются действительно физические заявки с финансовыми. Такое четкое разграничение предотвращает чрезмерное влияние финансовых спекуляций на надежность электрической системы.

Виртуальные торги реализованы по ряду причин, не последней из которых является тот факт, что в их отсутствие существует тенденция к неявным виртуальным торгам, и наличие этой практики имеет тенденцию создавать трудности для операторов сети. У виртуальных торгов есть много преимуществ, помимо того факта, что их присутствие создает подходящие возможности для арбитража и, по сути, способствует надежности. Чаще всего выделяются следующие преимущества:

Снижение рыночной власти

Часто генераторы находятся в зонах нагрузки, где физическая конкуренция ограничена из-за недостаточной передачи. Виртуальные торги позволяют виртуальным трейдерам конкурировать за электроэнергию в ограниченной области. Чтобы это преимущество существовало, тип виртуальных торгов должен разрешать подачу заявок на узловом уровне или на уровне ограниченной области.

Смягчение монопсонической силы нагрузки

Загрузка часто бывает достаточно большой, чтобы влиять на рыночный результат, варьируя количество, которое они предлагают на рынке DA. Виртуальные торги смягчают эту силу, позволяя другим участникам рынка просто предлагать цену за нагрузку, которая была занижена в расписании.

Снижение рыночной власти поставщиков

Уменьшение рыночной власти поставщиков (производителей) является общепринятым, но менее хорошо документировано. Поставщикам рыночная власть им нужно будет приостановить производство на рынке на сутки вперед (DAM). Это сложнее при наличии виртуальных торгов, поскольку виртуальные трейдеры могут подавать виртуальные предложения, чтобы противостоять этой практике удержания.

Повышение эффективности рынка

Улучшения в рыночная эффективность появляются по мере того, как цены на рынках DA и RT имеют тенденцию к сближению. Это снижает волатильность цен, и это снижение, пусть и небольшое, является преимуществом. Цены не будут полностью сходиться, так как все еще будут возникать непредвиденные стохастические различия между DA и RT, но сужение ценового спрэда приводит к большей предсказуемости.

Риски виртуальных торгов

Предполагаемые преимущества виртуальных торгов со временем привели к их распространению на новые ISO. Однако некоторые риски остаются. Основной риск заключается в том, что виртуальные сделки будут использоваться для увеличения позиций на других рынках, таких как рынок прав на передачу финансовых средств. Чтобы этого не произошло, на некоторых рынках действуют особые правила, запрещающие подобные игры.^[1]

Механика виртуальных торгов

Возможность вставки виртуальных ставок обычно контролируется рынком хоста и требует специальной регистрации из-за различий в характеристиках виртуальных и физических ставок. Независимые системные операторы используют одинаковый метод отправки.^[2]

Внешние источники

Иземонгер, А.Г. «Преимущества и риски виртуальных торгов на рынках с несколькими расчетами», Журнал Электричество, Том 19, Выпуск 9, ноябрь 2006 г., страницы 26–36. Дои:10.1016 / j.tej.2006.09.010