A. G. Becker & Co. - A. G. Becker & Co.

A. G. Becker & Co.
Приобретенный
ПромышленностьФинансовые услуги
СудьбаПриобретено Merrill Lynch в 1984 г.
Основан1893
ОсновательАвраам Г. Беккер
Несуществующий1984
Штаб-квартираЧикаго, Иллинойс, The Соединенные Штаты
Сан - Франциско, Калифорния, The Соединенные Штаты
ТоварыИнвестиционная деятельность банков, Брокерские услуги
Количество работников
2,450 (1983)
1,600 (1984)

A. G. Becker & Co. был инвестиционный банк основанный в Чикаго, Иллинойс, Соединенные Штаты.

История Becker восходит к 1880-м годам, когда это была коммерческая бумажная компания. Он превратился в полнофункциональную инвестиционно-банковскую фирму с офисами в Чикаго, Нью-Йорк, Лос-Анджелес, Сан-Франциско, Бостон, Лондон (Англия ) и Женева (Швейцария ) и другие.

Беккер был пионером в пенсия консультирование бизнеса с созданием таблиц «Зеленой книги», в которых сравниваются результаты с эталонными показателями, чтобы помочь определить производительность Инвесторы института.

История

Основание и ранняя история

В 1893 году Абрахам Г. Беккер взял под контроль Herbert Schaffner & Co., коммерческую бумажную компанию в Чикаго. Фирма, которую основал дядя Беккера, потерпела крах во время Паника 1893 года. Беккер, который был младшим партнером Шаффнера, заплатил 50 000 долларов по полису страхования жизни, чтобы открыть свою собственную фирму, и к 1904 году Беккер выплатил убытки, понесенные клиентами Шаффнера. Первоначально Беккер платил нуждающимся клиентам, особенно вдовам, сначала из собственного кармана.[1][2]

Авраам Г. Беккер, основатель A. G. Becker & Co. в 1893 г.

В начале 20-го века Becker стала одной из ведущих фирм по выпуску коммерческих бумаг в США. Бизнес коммерческих бумаг Becker был основан на работе с "банковскими акцептами", еще одной популярной формой краткосрочного финансирования корпоративных заемщиков. на рынках Чикаго. В какой-то момент развития рынка коммерческих ценных бумаг в Соединенных Штатах два банка были доминирующими дилерами коммерческих бумаг: A.G. Becker (сосредоточивший свой бизнес на Среднем Западе и Западе, а также в товарные рынки ) и Goldman Sachs (уделяя больше внимания Восточному побережью и различным финансовым рынкам Нью-Йорка).

Фирма постепенно превратилась в брокерскую компанию по продаже акций и облигаций. В 1911 году фирма завершила первый андеррайтинг для Харт Шаффнер и Маркс. После этого фирма увеличила долг на Гипс США а затем выпущенные привилегированные акции на Hupp Motor Works.[2]

К 1919 году фирма открыла офисы на западном побережье в г. Сан-Франциско, Лос-Анджелес, Портленд и Сиэтл а также в Нью-Йорк и Святой Луи. Также в 1919 году Беккер организовал банкноты на 50 миллионов долларов для Sears, Roebuck & Co.. Юлиус Розенвальд, совладелец Sears, попросил своего друга Беккера возглавить предложение.[2]

Совместное предприятие с S.G. Warburg and Paribas (1974-1982)

В 1974 г. компания A.G. Becker объединилась с Warburg Paribas, недавно созданным американским совместным предприятием лондонской компании. С.Г. Варбург и в Париже Париба (Compagnie Financiere de Paris et des Pays-Bas, до национализации банка в 1982 г.).[3] В результате сделки фирма действовала под названием A.G. Becker-Warburg Paribas Becker и на 40% принадлежала двум европейским компаниям. торговые банки и 60% принадлежат существующим акционерам Becker, состоящим из сотрудников и менеджмента.[4] В 1982 году две европейские фирмы увеличили свою долю с 40% до чуть более 50% после того, как они сделали совместные инвестиции в размере от 15 до 20 миллионов долларов.[5]

Сделка, за которую выступил С.Г. Варбург основатель Зигмунд Варбург и президент Becker Пол Джуди, расширил базу капитала Becker и добавил международное измерение ее инвестиционно-банковскому бизнесу. В то время сделка считалась символом глобализации финансов.[4]

Совместное предприятие изначально было успешным в повышении позиций Беккера в инвестиционная деятельность банков на протяжении середины 1970-х гг. Однако фирма страдала от конкуренции между Варбургом и Парибасом, а также из-за культурных конфликтов между французскими, английскими и американскими руководителями, а также из-за проблем внутреннего управления в США. Ира Вендер. При Вендере ряд ключевых руководителей, построивших фирму, либо были вытеснены, либо покинули компанию.[4]

Becker Paribas и продажа Merrill Lynch (1982-1984)

Президент Беккера Ира Вендер была вынуждена уйти из фирмы в 1982 году, когда компания объявила о значительном пересчете своих финансовых показателей, выявив более крупные операционные убытки. Его заменил Дэниел Дж. Гуд и Джон Г. Хайманн.[6] В июле 1982 года два европейских партнера увеличили свою долю до чуть более 50%, взяв под контроль бизнес, в обмен на вливание капитала, необходимое для стабилизации финансов компании.[5] В октябре 1982 г. С.Г. Варбург основатель Зигмунд Варбург, который был основным сторонником инвестиций Варбурга в Беккер, умер. Хотя Варбург первоначально планировал выкупить Paribas, после смерти Зигмунда Варбурга Paribas выкупил долю Варбурга в совместном предприятии в начале 1983 года. После ухода Варбурга из совместного предприятия фирма была переименована в A.G. Becker Paribas.[4][7][8]

Теперь, фактически контролируя фирму, Paribas стала играть более заметную роль в управлении Becker. В июне 1983 года президент Paribas Эрве М. Пинет стал председателем и главным исполнительным директором Becker, а Дэниел Дж. Гуд стал президентом и главным операционным директором. Несмотря на то, что прибыльность других фирм значительно выросла на бычьем рынке в конце 1982 и 1983 годов, Беккер продолжал нести убытки.[4]

В мае 1984 г. Париба выкупила 50% компании, принадлежащей сотрудникам и другим акционерам, получив полный контроль над бизнесом. Однако через несколько месяцев Paribas испортила бизнес после вложения дополнительного капитала.[9] Беккер потерял более 80 миллионов долларов в результате торговли государственными облигациями в последние месяцы владения Paribas.[4] теряя примерно 15 миллионов долларов каждый месяц.[10] Однако компания столкнулась с более долгосрочными проблемами, включая высокие накладные расходы и снижение доходов от инвестиционная деятельность банков а также акционерный капитал и предприятия с фиксированной доходностью. В мае 1984 г. компания Becker продала свой бизнес корреспондентов по ценным бумагам, представлявший 500 сотрудников или одну треть своей рабочей силы, компании ООО "Першинг", который в то время принадлежал Дональдсон, Луфкин и Дженретт.[11] Затем, в августе 1984 года, Paribas объявила о продаже оставшейся части компании, включая ее инвестиционная деятельность банков и другие компании, работающие с ценными бумагами, в Merrill Lynch. Merrill Lynch приобрела Becker за 100 миллионов долларов, но поглотила лишь несколько сотен сотрудников фирмы.[10] Приобретение компании Becker последовало за покупкой Lehman Brothers Kuhn Loeb к Shearson / American Express Летом 1984 года ходили слухи, что Беккер соединил Пейн Уэббер, Морган Стенли а также Номура.[10]

Покупка Becker подтолкнула Merrill Lynch к лидерству на рынке коммерческих ценных бумаг, а также расширила свою деятельность по консультированию и андеррайтингу в сфере инвестиционно-банковских услуг.[10] После приобретения Becker в Merrill осталось несколько руководителей, в первую очередь Барри С. Фридберг, который в конце 1980-х - начале 1990-х годов возглавил инвестиционный банк.[12]

Известные выпускники

А.Г. Беккер обладал богатой историей создания ведущих банковских деятелей, получивших начальную подготовку и до двух десятилетий опыта работы с Беккером, прежде чем стать лидерами в своих правах в других банках и в других областях. Многие молодые банкиры Becker, нанятые с 1977 по 1984 год, никогда не имели возможности подняться по карьерной лестнице из-за продажи компании Merrill Lynch в 1984 году. Тем не менее, теперь их можно причислить к высшим разрядам банкиров, финансистов и ученых, занимающих должности на протяжении всей работы. США, включая оригинальный дом Беккера в Чикаго.

Рекомендации

  1. ^ Евреи Чикаго: от местечка до пригорода. Издательство Иллинойсского университета, 1996 г.
  2. ^ а б c "Краткая история A.G. Becker & Co" (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2011-08-11. Получено 2010-08-26.
  3. ^ Манфред Поль, Сабина Фрайтаг. Справочник по истории европейских банков. Эдвард Элгар Паблишинг, 1994
  4. ^ а б c d е ж Becker Paribus: злосчастный союз. New York Times, 7 августа 1984 г.
  5. ^ а б «Financial Times изучила проблемы, из-за которых S G Warburg, дочерняя компания Mercury Securities, и Paribas увеличили свою совместную долю в A G Becker-Warburg Paribas Becker до чуть более 50%». Financial Times, 13 июля 1982 г.
  6. ^ Беккер назначает новое руководство. New York Times, 9 июля 1982 г.,
  7. ^ Французский партнер купит британскую долю в Becker. New York Times, 24 марта 1983 г.,
  8. ^ Кэтрин Руди Харриган. Совместные предприятия, альянсы и корпоративная стратегия. Книги о бороде, 2003
  9. ^ Paribus устанавливает средства для Беккера. New York Times, 4 мая 1984 г.
  10. ^ а б c d За несчастливым разрывом Беккера. New York Times, 26 августа 1984 г.
  11. ^ А.Г. Беккер сокращает персонал на 10%, ссылаясь на слабые рынки. Wall Street Journal, 30 мая 1984 г.
  12. ^ Merrill переходит к реорганизации своих высших рангов. Wall Street Journal, 26 марта 1993 г.
  13. ^ Сэм Киршнер, Элдон Майер, Ли Кесслер. Руководство инвестора по хедж-фондам. Джон Уайли и сыновья, 2006
  14. ^ Учреждения были спасательным плотом для управляющих фондами фондов.. Пенсии и инвестиции, 5 апреля 2010 г.
  15. ^ Горячая распродажа. Журнал TIME, 23 апреля 1984 г.
  16. ^ Стивен Вайс, благотворитель Корнелла, умер в возрасте 72 лет Брюс Вебер Нью-Йорк Таймс 20 апреля 2008 г.

Внешняя ссылка