Авиакомпании-партнеры Австралия - Airline Partners Australia

Авиакомпании-партнеры Австралия (APA) - это консорциум, который Австралийский доллар 5,45 за акцию австралийской авиакомпании Qantas в декабре 2006 года. Предложение о поглощении было одобрено советом директоров Qantas из-за отсутствия лучшего предложения, однако предложенное поглощение не получило необходимой поддержки акционеров, несмотря на продление сроков и сокращение требований для принятия.

Информация о компании

Консорциум, в состав которого входят Texas Pacific Group, Macquarie Bank, Allco Finance Group, Allco Equity Partners и Onex Corporation, была построена в соответствии со строгими законами Австралии о собственности для Qantas (которая должна принадлежать австралийцам не менее 51%).[1][2]

Предложение о поглощении

Первоначальное предложение по цене 5,50 доллара за акцию было отклонено. Пересмотренное предложение последовало за переговорами с APA после того, как Правление отклонило его первоначальное предложение. Эти переговоры привели к отмене неприемлемых условий и существенной платы за перерыв, а также к увеличению цены с 5,50 до 5,60 доллара за акцию.

Маргарет Джексон (Председатель) сказал, что это предложение обеспечивает привлекательную премию для акционеров Qantas, которая на 33 процента выше, чем цена акций на момент закрытия торгов 6 ноября 2006 года, составлявшая 4,20 доллара, за день до первых спекуляций по поводу предложения; и на 61 процент выше средневзвешенной цены акций Qantas в $ 3,48 за шесть месяцев до этой даты.

Согласно условиям предложения, промежуточные дивиденды, которые в противном случае должны были бы быть выплачены в апреле 2007 года, не будут доступны. Правление решило, что в течение периода подачи заявок может быть выплачен полностью выраженный специальный дивиденд, и в этом случае стоимость предложения будет уменьшена на сумму дивиденда.

Заявка на поглощение одобрила существующее руководство и структуру Qantas. Первоначальная заявка требовала одобрения 70% акционеров, однако позже она была уменьшена до 50%. Авиакомпания-партнеры Австралии первоначально объявила, что она провалила свою заявку на покупку Qantas, получив одобрение только 46,5% компании, когда предложение было закрыто в 19:00 (по сиднейскому времени) в пятницу, 4 мая 2007 года.

Однако позже тем же вечером APA получил акцепт от дополнительных 4,96% акций Qantas, принадлежащих Сэмюэл Дж. Хейман хедж-фонд.[3] Это принятие, которое подняло бы уровень принятия выше 50% и, следовательно, позволило бы заявке быть успешной. АПА обратилась в Группа австралийских поглощений в попытке включить это принятие. Однако в воскресенье, 6 мая 2007 года, Комиссия по поглощениям постановила, что у Airline Partners Australia не было минимального владения, требуемого в 19:00 в пятницу 4 мая, как указано в заявке. Они также не видели достаточных оснований для повторного открытия заявки.[4]

Спустя две недели, после продолжающихся спекуляций по поводу еще одного предложения о поглощении, APA выпустило пресс-релиз, в котором сообщалось, что:

«APA пришло к выводу, что в нынешних условиях и обстоятельствах продленное предложение на условиях, приемлемых для APA, вряд ли будет успешным ... На этом основании APA решило не продвигать продленное предложение для Qantas в настоящее время. APA благодарит Правлению, менеджменту и сотрудникам Qantas за их профессионализм в процессе торгов и желает Qantas всяческих успехов в будущем ».

Проблемы с поглощением

В связи с предлагаемым поглощением были высказаны многочисленные опасения. К ним относятся Macquarie Bank контрольный пакет акций Сидней аэропорт (Крупнейший аэропорт Австралии).[5] Высказывались опасения, что у Macquarie Bank, являющегося крупным акционером Qantas и Sydney Airport, будет стимул наложить ограничения на коммерческих конкурентов, использующих аэропорт Сиднея, или отдать предпочтение Qantas в деловых отношениях.

Профсоюзы авиакомпаний выразили обеспокоенность в связи с предлагаемым поглощением на фоне опасений по поводу значительного сокращения штатов или большого количества рабочих мест, отправленных за границу.

Последствия

Неудавшаяся заявка на поглощение вызвала беспокойство среди акционеров относительно жизнеспособности совета директоров Qantas, который рекомендовал акционерам принять предложение.

использованная литература

  1. ^ «Совет Qantas рекомендует предложение наличными в Австралии» (Пресс-релиз). Macquarie Bank. 14 декабря 2006 г. Архивировано с оригинал на 2007-05-10. Получено 2007-01-13.
  2. ^ Джеффри Томас (12 января 2007 г.). «Сделка с Qantas - либо умереть, либо умереть, - считает аналитический центр». Австралийский. Получено 2007-01-13.[мертвая ссылка ]
  3. ^ «Гигантский блеф идет не так, как надо». Архивировано из оригинал на 2007-10-16. Получено 2008-09-04.
  4. ^ «Неудача может подстегнуть новую заявку Qantas». Возраст. Мельбурн. 2007-05-07. Получено 2007-05-07.
  5. ^ «Контрольный интерес». News.com.au. 2002-06-25. Архивировано из оригинал на 2007-06-25. Получено 2007-05-03.

внешние ссылки