Индекс Бэрронса 400 - Википедия - Barrons 400 Index

В Индекс Баррона 400 равновзвешенный индекс фондового рынка который отслеживает спектакль определенных публичные компании в США, исходя из силы финансовых характеристик, связанных с рост, рыночная стоимость, рентабельность и денежный поток. Barron's 400 имеет тенденцию превосходить некоторые другие основные индексы, по крайней мере, с 2000 года по первую половину 2013 года.[1] Barron's 400 использует последовательную стратегию выбора «рост по разумной цене» (GARP).

Индекс отличается от некоторых других основных индексов тем, что он равновзвешен, в отличие от общего индекса фондового рынка США Dow Jones. NASDAQ Composite и Standard & Poor's 500 (S&P 500 ), которыес учетом капитализации. В этом отношении он также отличается от Промышленный индекс Доу-Джонса, который рассчитывается как среднее значение Поделитесь ценами базовых компонентов.

Barron's 400 (также известный как B400) составляется, обслуживается и обновляется MarketGrader.com Corp., исследовательской фирмой со штаб-квартирой в Корал-Гейблс, Флорида.[2] MarketGrader разработал Barron's 400 в консультации с редакторами Barron's, журнал финансовых новостей.[3][4] Обе компании продолжают поддерживать постоянное партнерство по индексу. Индекс рассчитывается NYSE /Euronext.[5]

История

B400 был впервые рассчитан 25 июня 2007 года. Его предполагаемая доступность, прошедшая тестирование на исторических данных, датируется 31 декабря 1997 года, что также является базовая дата валютирования.[6] Индекс был впервые опубликован в Barron's 3 сентября 2007 года и в этот день стал темой обложки журнала.[7]

22 июля 2013 года B400 достигла рекордного максимума закрытия в 451,40 во время расширенного расширения. бычий рынок это началось в марте 2009 года.[8]

Пик B400 годовой доход до 2012 года, не считая его проверенной историей, пришелся на 2009 год, когда индекс вырос на 39,1%. Худшие годовые показатели B400 за 2012 год были зафиксированы в 2008 году, когда он просел на 40,0% во время общего обвала рынка, спровоцированного крах рынка недвижимости США которые распространились на более широкую экономику.

По состоянию на 5 июля 2013 г. совокупная доходность B400 за 10 лет, равная только цене (исключая дивиденды ) 153,0%, по сравнению с кумулятивной доходностью Dow Jones Industrial Average (DJIA) 62,6%, доходностью S&P 500 60,8%, доходностью NASDAQ 100,1% и доходностью общего фондового рынка Dow Jones (DJUSTSM) 75,2%. за тот же период времени.

По состоянию на 5 июля 2013 года у B400 была 10-летняя годовая доходность 9,9% по сравнению с годовой доходностью DJIA 5,2%, доходностью S & P500 5,1%, доходностью NASDAQ 7,5% и доходностью DJUSTSM 6,0%. за тот же период времени.

Обновленный график B400 появился в разделе The Trader журнала Barron's с момента создания индекса.

Выбор

Компоненты Barron's 400, a индекс на основе правил, выбираются в первую очередь на основе проприетарной аналитики, предоставляемой MarketGrader, которая оценивает акции на основе их роста, стоимости, прибыльности и денежного потока.[9]

Оцениваемым акциям присваивается рейтинг на основе этих четырех основных принципов.[10] MarketGrader использует процесс отбора акций, в котором используются 24 переменных для оценки состояния компании и оценки ее акций.[11] Он также анализирует компанию в соответствии с ее траектория роста, дешевы или дороги ее акции по отношению к основным фундаментальным показателям компании, ее рентабельности, левериджу, рентабельности акционерного капитала, а также тому, как она растет и управляет денежными средствами, получаемыми от операционной деятельности. В процессе выбора также измеряется реакция акций на последний отчеты о доходах и степень, в которой это может быть упущено аналитиками.

Тест ценности для потенциального включения в B400 принимает во внимание компанию структура капитала, цена до книги, отношение цены к денежному потоку и соотношение цены и продаж; общая рыночная капитализация и цена / показатели прибыли. Прибыльность определяется комбинацией актив и капитал использовать, операционная прибыль, относительные поля, рентабельность капитала и качество доходов. Денежный поток анализируется из рост денежного потока, маржа денежного потока, отношение долга к денежному потоку; способность покрытия процентов, экономическая ценность и коэффициент удержания денежных средств.

REITS, хотя и покрываются MarketGrader, исключены из B400, как и компании, которые не отчитывались о квартальных или годовых результатах в течение последних шести месяцев. Каждая акция, выбранная для B400, должна иметь как минимум трехмесячный среднесуточный доллар -объем торгов 2 миллиона долларов. Минимум капитализация с поправкой на плавающий курс компонента составляет 250 миллионов долларов, и не менее 25% компонентов должны иметь рыночную стоимость не менее 3 миллиардов долларов.

Все компоненты должны быть зарегистрированы американскими компаниями на Нью-Йоркской фондовой бирже или NASDAQ. Компоненты взяты из совокупности MarketGrader, насчитывающей около 6000 акций Северной Америки. Оборот в компонентах имеет тенденцию быть высоким. Средний исторический темп оборота составляет 43,5%. Среднее "период удержания ”Для компонента в B400 составляет менее двух лет.

Равное взвешивание

Все 400 компонентов B400 имеют одинаковый вес в индексе каждые полгода. перебалансировать. В результате небольшое меньшинство крупных компаний не может управлять индексом, в то же время предоставляя более мелким выпускам равные возможности для повышения общей производительности B400. По определению, каждая акция составляет четверть одного процента от общего индекса.

Составные части

Индекс Barron's 400 обновляется раз в полгода, в марте и сентябре. По состоянию на март 2013 г. только 16 компаний находились в индексе не менее пяти лет.[12]

Компании с наибольшим выбором B400 с момента его создания в 1997 году: Microsoft Corp., Wal-Mart Магазины, Inc., Amgen Inc., Кровать Bath & Beyond Inc., Хоум Депо, Inc., Международные Бизнес Машины, NIKE Inc., Корпорация Oracle, PepsiCo Inc. и Apollo Group Inc.

Секторная разбивка

Компоненты индекса Barron's 400 взяты из основных фондовых секторов: Потребительский дискреционный, Потребительские товары, Энергия, Финансы, Здравоохранение, промышленность, технологии, Телекоммуникации и коммунальные услуги. Количество акций любого сектора ограничено 20% индекса.[13]

Частота обновления

Значение индекса B400 обновляется каждые 15 секунд во время торговых сессий и распространяется NYSE Euronext.

Каждые шесть месяцев, в третью пятницу марта и сентябрь, запасы компонентов B400 обновляются с учетом последних финансовых результатов и действий рынка, а также для пересмотра индекса - некоторые акции удаляются, а некоторые добавляются в это время.

Индекс можно найти под символом B400.[14]

Управление

Индекс Barron's 400 управляется MarketGrader во главе с президентом Карлос Диес, который основал фирму по исследованию акций в 1999 году. MarketGrader оценивает 6 000 североамериканских акции котируются на биржах США и Канады. MarketGrader также создал и публикует семейство индексов с равным весом в дополнение к индексу Barron's 400. В мае 2013 года MarketGrader назначил бывшего исполнительного директора Dow Jones Indexes. Джон Престбо в качестве старшего советника по росту и развитию B400.[15][16]

Связанный инвестиционный продукт

Индекс Barron's 400 является основой для ETF Barron's 400 (NYSE Arca: BFOR), биржевой фонд (ETF) был запущен 4 июня 2013 г. ALPS ETF Trust.[17][18] ETF отслеживает индекс и ищет результаты, соответствующие базовому индексу B400 для 400 акций. Компания ALPS со штаб-квартирой в Денвере, штат Колорадо, обеспечивает обслуживание и сбор активов в сфере финансовых услуг.[19][20]

внешняя ссылка

Рекомендации

  1. ^ Интернет-страница Barron's 400 Страница производительности Barron's 400 http://online.barrons.com/public/page/barrons_400.html График MarketWatch B400 против S & P500: http://www.marketwatch.com/investing/index/B400/charts?symb=B400&countrycode=US&time=100&startdate=1%2F1%2F2000&enddate=7%2F5%2F2013&freq=1&compidx=SP500&compind=none&comptemptext=Emb 29 & comp = none & uf = 7168 & ma = 1 & maval = 50 & lf = 1 & lf2 = 4 & lf3 = 0 & type = 2 & size = 2 & style = 1013 График MarketWatch B400 в сравнении с DJIA: http://www.marketwatch.com/investing/index/B400/charts?symb=B400&countrycode=US&time=100&startdate=1%2F1%2F2000&enddate=7%2F5%2F2013&freq=1&compidx=DJIA&compind=%Enone&nterStemptext= 29 & comp = none & uf = 7168 & ma = 1 & maval = 50 & lf = 1 & lf2 = 4 & lf3 = 0 & type = 2 & size = 2 & style = 1013 График MarketWatch: B400 против NASDAQ: http://www.marketwatch.com/investing/index/B400/charts?symb=B400&countrycode=US&time=100&startdate=1%2F1%2F2000&enddate=7%2F5%2F2013&freq=1&compidx=NASDAQ&compind=noneEol28stemptext 29 & comp = none & uf = 7168 & ma = 1 & maval = 50 & lf = 1 & lf2 = 4 & lf3 = 0 & type = 2 & size = 2 & style = 1013 Morningstar, 18 февраля 2013 г. http://socialize.morningstar.com/NewSocialize/ViewPost.aspx?apptype=0&PostID=3384281
  2. ^ Crunchbase http://www.crunchbase.com/company/marketgrader-com
  3. ^ Barron's Focus on Funds, 4 июня 2013 г. http://blogs.barrons.com/focusonfunds/2013/06/04/the-barrons-400-etf-launches/
  4. ^ Подача документов в SEC, форма N-1A, описание индекса, стр. 6-7, 8 февраля 2013 г. https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1414040/000119312513045443/d484634d485apos.htm#toc484634_12
  5. ^ NYSE / Euronext «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2013-09-18. Получено 2013-07-08.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  6. ^ Информационный бюллетень Dow Jones 'Barron's 400 http://averages.dowjones.com/mdsidx/downloads/fact_info/Barron's_400_Fact_Sheet.pdf В архиве 2016-03-04 в Wayback Machine
  7. ^ История Бэррона, 3 сентября 2007 г. http://online.barrons.com/article/SB118860238120515168.html
  8. ^ Цитата Wall Street Journal о B400, 22 июля 2013 г. http://quotes.wsj.com/index/B400?mod=DNH_S?mod=DNH_S_cq
  9. ^ Barron's 3 сентября 2007 г. http://www.marketgrader.com/MGMainWeb/general/MarketBeater.pdf В архиве 2012-05-13 в Wayback Machine
  10. ^ StreetAuthority.com, 2007 г. http://thismatter.com/money/stocks/indexes/b400.htm
  11. ^ Investor Place, 12 июня 2013 г. http://investorplace.com/2013/06/cant-pick-stocks-like-barrons-just-pick-up-the-etf/
  12. ^ Страница снимков B400 Barron http://online.barrons.com/public/page/barrons_400.html
  13. ^ Bloomberg Black https://bloombergblack.com/tear_sheet/BFOR:US[постоянная мертвая ссылка ]
  14. ^ Страница цитат из Wall Street Journal http://quotes.wsj.com/index/B400?mod=DNH_S?mod=DNH_S_cq
  15. ^ Статья в ETF Express о назначении Джона Престбо. http://www.etfexpress.com/2013/05/29/184990/marketgrader-appoints-prestbo-senior-adviser-barron%E2%80%99s-400-index
  16. ^ Управляющий институциональными активами, 29 мая 2013 г. http://www.institutionalassetmanager.co.uk/2013/05/29/184990/marketgrader-appoints-prestbo-senior-adviser-barron%E2%80%99s-400-index
  17. ^ База данных ЕФО, 22 июля 2013 г. http://etfdb.com/etf/BFOR/
  18. ^ ETF Daily News, 18 июня 2013 г. http://etfdailynews.com/2013/06/18/a-closer-look-at-the-new-barrons-400-etf-from-alps/
  19. ^ Статья из Руководства по ETF на NASDAQ.com http://www.nasdaq.com/article/brisk-summer-for-etf-launches-cm258916 Barron's Online, 8 июня 2013 г. http://online.barrons.com/article/SB50001424052748703578204578523323557967406.html Index Universe, 4 июня 2013 г. http://www.indexuniverse.com/sections/news/18879-alps-fundamental-barrons-400-etf-now-live.html База данных ETF http://etfdb.com/etf/BFOR/ ETF Барона 400 http://www.barrons400etf.com/
  20. ^ NASDAQ Trader, 4 июня 2013 г. http://www.nasdaqtrader.com/content/newsalerts/2013/infocircular/BFORcircular.pdf