Бартон Биггс - Википедия - Barton Biggs

Бартон Биггс
Родившийся
Бартон Майкл Биггс

(1932-11-26)26 ноября 1932 г.
Умер14 июля 2012 г.(2012-07-14) (79 лет)
Национальность Соединенные Штаты
Альма-матерЙельский университет
Нью-Йоркский университет
Род занятийИнвестор
ИзвестенОснователь Morgan Stanley Investment Management, предсказатель пузырь доткомов

Бартон Майкл Биггс (26 ноября 1932 г. - 14 июля 2012 г.) денежный менеджер чье внимание к развивающиеся рынки отметила его как одного из первых и ведущих мировых инвестиционных стратегов, и эту должность он занимал - после изобретения этой стратегии в 1985 году - в Морган Стенли, где работал партнер более 30 лет. После выхода на пенсию в 2003 году он основал Traxis Partners, многомиллиардную компанию. хедж-фонд, основанный в Гринвич, Коннектикут. Он наиболее известен тем, что точно предсказал пузырь доткомов в конце 1990-х гг.[1]

ранняя жизнь и образование

Биггс родился 26 ноября 1932 года в г. Нью-Йорк, названный в честь его бабушки по материнской линии, фамилия которой была Бартон. Он вырос на Манхэттене Верхний Ист-Сайд И в Вашингтон, округ Колумбия. Его дед по отцовской линии, Герман М. Биггс, был высокопоставленным чиновником здравоохранения Нью-Йорка и ввел меры, которые способствовали искоренению туберкулез.[1] Отец Биггса был главным инвестиционным директором Банк Нью-Йорка, проработавший в компании с 1931 г. до своей смерти в 1974 г. Он также пересмотрел контракты на оборону для правительства США во время Вторая Мировая Война и был председателем исполкома Институт Брукингса. Он присутствовал на Lawrenceville School, дневная в Нью-Джерси и окончил его в 1951 году.

Биггс поступил в Йельский университет, его отец альма матер. Учился у поэта и романиста Роберт Пенн Уоррен как английский майор[2] и был членом Елиуй секретное общество. После выпуска в 1955 году Биггс служил в Морская пехота США три года преподавал английский в Лэндон школа, подготовительная школа в Бетесда, Мэриленд, играл полупрофессионально футбольный, и попробовал свои силы в творческом письме.

В 18 лет Биггсу дали портфолио из 15 акции стоимостью около 150 000 долларов, но он мало интересовался финансами и инвестирование в молодости. В конце концов, он выбрал этот карьерный путь после того, как почувствовал себя исключенным из разговоров между его отцом и младшим братом Джереми, который работал в Пенсионный фонд. Он последовал совету отца и прочитал Анализ безопасности к Бенджамин Грэм и Дэвид Додд, впервые опубликовано в 1934 году. Окончил Школа бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета с отличием.[1]

Карьера

Биггс присоединился Э. Ф. Хаттон после выпуска в 1961 году со стартовой зарплатой в 7200 долларов в год.[3] В 1965 году Биггс стал соучредителем одного из первых в отрасли хедж-фондов Fairfield Partners. За его восьмилетний срок доходность фонда составила 133%; тогда как S&P 500 вернул всего 19 процентов.[4]

Биггс присоединился Морган Стенли в качестве управляющего директора и генерального партнера в мае 1973 года. В качестве первого директора по исследованиям фирмы он основал Morgan Stanley Investment Management в 1975 году.[5] Биггс работал в совете банка до 1996 года и ушел из компании в 2003 году в возрасте 70 лет.[6] Он утверждал, что ушел из Morgan Stanley отчасти потому, что его работа заключалась в управлении людьми, а не в разработке стратегии.[7]

Покинув Morgan Stanley в 2003 году, Биггс основал хедж-фонд Traxis Partners, где оставался до своей смерти.[4] По словам Мадхава Дхара, партнера Биггса, ему нравилась интеллектуальная задача управления фондом.[7]

Финансовые прогнозы

Пузырь доткомов

Он «закрепил свою славу» как инвестор, когда правильно определил пузырь доткомов в то время Промышленный индекс Доу-Джонса сообщал о ежегодном приросте, который в период с 1995 по 1999 год составлял в среднем 25 процентов. Bloomberg Television Биггс назвал фондовый рынок США "крупнейшим пузырь в мировой истории ", мнение, которое отвергалось отраслью до марта 2000 г., когда Nasdaq Composite Индекс упал на 78 процентов.[1]

2007-2012 глобальный финансовый кризис

Бартон Биггс был ошеломлен 2007–2012 гг. Мировой финансовый кризис:

Traxis Fund LP Бартона Биггса упал на 10% в первой половине года из-за ставок на то, что акции США подорожают. Еще в мае 75-летний Биггс заявил, что экономика США будет расти во второй половине 2008 года, индекс Standard & Poor's 500 может подняться до рекордного уровня, а цены на сырьевые товары упадут на 30 процентов.[8]

Тем не менее, он правильно назвал дно американских акций в марте 2009 года, и в этом году доходность флагманского фонда Traxis в три раза превышала средний показатель по отрасли.[1]

Другие прогнозы

Он предсказал бычий рынок в акциях США, которое началось в 1982 году. Он также предсказал медвежий рынок в Японские акции в 1989 г., когда Nikkei 225 фондовый индекс приближался к своему пику, с которого он упал более чем на 77 процентов.[1] С другой стороны, он был ошибочно настроен оптимистично. Мексика незадолго до песо рухнул в 1994 году.[9] В марте 2003 года Биггс предсказал, что запасы в США вырастут до 50% и более на развивающихся рынках; первые выросли на 88%, а MSCI Индекс развивающихся рынков вырос более чем в четыре раза.[1]

Награды и похвалы

Его влияние можно было увидеть, когда в 1996 году некоторые трейдеры были удивлены внезапной популярностью индийских фондов. «Бартон Биггс здесь, осматривается», - сказал один трейдер. "Вам нужно знать больше?"[9] Биггс был назван Институциональный инвестор в свою «Всеамериканскую исследовательскую группу» десять раз и был признан лучшим глобальным стратегом и первым в области глобального распределения активов с 1996 по 2000 год по результатам опроса журнала «Investor Global Research Team».[5] SmartMoney Журнал однажды назвал его "выдающимся человеком с большой картиной ... главным предсказателем на международной арене и двигателем рынков от Аргентины до Гонконга. Не будет преувеличением сказать, что Биггс написал книгу об инвестировании в развивающиеся рынки". ".[9]

Биггс много раз появлялся на CNBC и был членом Barron's Круглый стол.

Личная жизнь

У Биггса и его жены Джудит Энн Лунд было трое детей; брак закончился развод. На момент смерти Биггс жил в Коннектикуте. Он умер от осложнений, вызванных бактериальная инфекция.[1] Его племянница, Фиона Кэтрин Биггс, Колледж Барнарда выпускник, женат на управляющем хедж-фонда Стэнли Дракенмиллер.[10][11]

Автор

Биггс был автором Ёжик,[12] который был взят из журнала, который вел бывший писатель-писатель в Йельском университете, и в нем рассказывается о некоторых унижениях, связанных с пребыванием в бизнесе хедж-фонда, а также о его «очень блестящих, часто эксцентричных и одержимых людях».[7] Он писал об особенностях культуры хедж-фондов; он отметил, что гольф был очень популярен, возможно, из-за его «измеримого» характера, подобного инвестированию. «Или, - писал он, - может быть, это потому, что ребята из хедж-фондов настолько конкурентоспособны и имеют такое огромное эго».[2]

Биггс также был автором книги 2008 года Богатство, война и мудрость.[13] У него были мрачные перспективы экономического будущего, и он предлагает инвесторам выживший меры, такие как изучение «полярных городов» как безопасных убежищ для будущих выживших глобальное потепление. Биггс рекомендовал своим читателям «предположить возможность разрушения цивилизованной инфраструктуры». Он зашел так далеко, что рекомендовал планировать стратегии адаптации сейчас и настраивать отступления для выживания «Ваше убежище должно быть самодостаточным и способным выращивать какую-то пищу», - написал Биггс. "Он должен быть хорошо снабжен семенами, удобрениями, консервами, вином, лекарствами, одеждой и т. Д. Швейцарская семья Робинзонов. Даже в Америке и Европе могут быть моменты бунта и восстания, когда закон и порядок временно полностью нарушаются ».[14]

В 2010 году Биггс опубликовал Роман о фондовом рынке, История хедж-фонда.[15] В 2012 году 6 ноября посмертно была опубликована последняя книга «Дневник ежа».[16]

Рекомендации

  1. ^ а б c d е ж грамм час Стэнтон, Элизабет (16 июля 2012 г.). «Основатель Traxis Partners Бартон Биггс умер в возрасте 79 лет». Новости Bloomberg. Получено 17 июля 2012.
  2. ^ а б [1] «Hedge Funds», статья Лоуренса К. Штрауса, веб-сайт SmartMoney.com, 1 июня 2006 г., по состоянию на 18 августа 2006 г.
  3. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 31 марта 2009 г.. Получено 2017-03-05.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь) "Биггс разделяет боль ведущих хедж-фондов" Morgan Stanley's Biggs ", обзор книги Биггса Ёжик Джеффри Берк с сайта Bloomberg News, 6 января 2006 г., по состоянию на 18 августа 2006 г.
  4. ^ а б Новости NBC
  5. ^ а б «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2006-05-09. Получено 2006-08-18.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь) Пресс-релиз Morgan Stanley от 17 января 2006 г., «Бартон Биггс станет консультантом Morgan Stanley после 30 лет работы в фирме; будет консультировать хедж-фонд Morgan Stanley как основателя новой фирмы», доступ осуществлен 18 августа 2006 г.
  6. ^ "Бартон Биггс". Нью-Йорк Таймс.
  7. ^ а б c [2] «Бартон Биггс проливает свет на хедж-фонды» Джим Зарроли, Национальное общественное радио Утренний выпуск, 20 февраля 2006 г., по состоянию на 18 августа 2006 г.
  8. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 21.03.2010. Получено 2017-03-05.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь) «Преемники Сороса Тиль, Ховард доказывает, что мировые медведи правят рынками», Кэтрин Бертон, сайт Bloomberg News, 1 августа 2008 г.
  9. ^ а б c [3] Веб-страница под названием «Pundit Watch: Barton Biggs» на веб-сайте Умные деньги журнал, без даты, по состоянию на 18 августа 2006 г.
  10. ^ «Ср Фиона К. Биггс в Неваде». Нью-Йорк Таймс. 1988-09-04. ISSN  0362-4331. Получено 2020-08-13.
  11. ^ «Джереми Биггс был инвестором и филантропом». The Vineyard Gazette - Новости Виноградника Марты. Получено 2020-08-13.
  12. ^ 308 страниц; Вайли; 2006; ISBN  0-471-77191-0
  13. ^ 358 страниц; Вайли; Январь 2008 г .; ISBN  978-0-470-22307-9
  14. ^ Уильямс, Алекс (6 апреля 2008 г.). "Утка и прикрытие: это новое выживание". Нью-Йорк Таймс.
  15. ^ Wiley (28 декабря 2010 г.), ISBN  978-0-470-60454-0
  16. ^ «Дневник ежа: последние слова Биггса о рынках: Бартон Биггс: 9781118299999: Amazon.com: Книги».

внешняя ссылка