Обменный фонд (Гонконг) - Exchange Fund (Hong Kong)

В Обменный фонд Гонконга является основным инвестиционным сектором и де-факто суверенный фонд благосостояния из Валютное управление Гонконга. Впервые учрежден в 1935 году с целью поддержки выпуска Гонконгский доллар банкнот, с годами роль Фонда постоянно расширялась и теперь включает управление фискальными резервами, резервами иностранной валюты, инвестициями в недвижимость и частный акционерный капитал.[1]

Портфель фондов

Обменный фонд, объем активов которого на 31 декабря 2019 года превышает 4 триллиона гонконгских долларов, состоит из нескольких различных портфелей. Обменный фонд управляет тремя основными портфелями с государственными бюджетными резервами, инвестируя в ряд различных активов (для различных уровней риска и доходности), в то время как отдельные созданные фонды (с финансированием из других источников) также могут инвестировать в эти основные портфели.[2] Другими словами, портфели указывают на активы, находящиеся во владении Биржевого фонда, а фонды указывают на другие источники финансирования.

Основные портфели

  • Поддержка портфолио - Основана в 1998 году, инвестирует в краткосрочные высоколиквидные Доллар США ценные бумаги, используемые для защиты гонконгского доллара и поддержания валютная привязка.
  • Инвестиционный портфель - Основанная в 1998 году, инвестирует в облигации и акции развитых стран, чтобы сохранить долгосрочную покупательную способность Гонконга.
  • Портфель долгосрочного роста - Основана в 2009 году, инвестирует в частный капитал и зарубежную недвижимость; фокусируется на поиске более высокой нормы прибыли на инвестиции, чем традиционные безопасные активы, в которые инвестирует портфель поддержки и инвестиционный портфель.

Будущий фонд

Земельный фонд был учрежден в 1986 году специально для управления доходами правительства, полученными от продажи земли в период с момента вступления в силу Совместной декларации (27 мая 1985 г.) до Передача Гонконга (1 июля 1997 г.). Он управлялся как часть инвестиционного портфеля с 1 июля 1997 года по 1 января 2016 года, когда был создан Фонд будущего. Затем средства были переведены в Фонд будущего, и Земельный фонд прекратил свое существование.[3]

  • Будущий фонд - Основанный в 2016 году с 10-летним инвестиционным периодом (заканчивающийся 31 декабря 2025 года с возможностью продления), половина фонда инвестируется в собственный долгосрочный портфель роста HKMA, а остальная часть вкладывается в инвестиционный портфель и а также другие внешние инвестиции. Его основная цель - подготовиться к ожидаемому увеличению государственных расходов из-за старения населения.[4][5]
    • Портфель роста в Гонконге - Созданный в 2020 году как фонд прямых инвестиций, с вложенными 10% Future Fund, он будет сосредоточен на инвестировании в «компании, проекты и фонды, связанные с Гонконгом», и будет искать возможности в инновационных и технологических компаниях и проекты с высоким потенциалом роста и доходностью, избегая проектов с недвижимостью.[6]

Другие

  • Стратегический фонд - Основана в 2007 году, владеет акциями, котирующимися на Гонконгская биржа в стратегических целях; его доходы не включаются в общий доход Обменного фонда.

Рекомендации

  1. ^ "История". Валютное управление Гонконга.
  2. ^ «Сокращенный баланс Биржевого фонда на 31 декабря 2019 года» (PDF). Валютное управление Гонконга.
  3. ^ «Руководство по денежно-кредитным, банковским и финансовым условиям Гонконга». Валютное управление Гонконга.
  4. ^ «Фонд будущего создан». Правительство Гонконга.
  5. ^ «Фонд будущего Гонконга, много ищущий альтернатив». Пенсии и инвестиции.
  6. ^ «Бюджет Гонконга: город закачивает 22 миллиарда гонконгских долларов в фонд прямых инвестиций, поскольку финансовый директор прогнозирует замедление темпов роста экономики в следующие четыре года». Южно-Китайская утренняя почта.