Финансовое углубление - Financial deepening

Финансовое углубление это термин, используемый экономисты сослаться на увеличивающееся предоставление финансовые услуги. Он может относиться как к более широкому выбору услуг, так и к лучшему доступу для различных социально-экономические группы.[1] Финансовое развитие может повлиять на экономическое положение как людей, так и общества.

Функции

Ниже приведены примеры различных форм финансового углубления. Положение о небанковский и недостаточно обслуживаемый в обществе. Развитие финансовых рынков. Развитие финансовых институтов и увеличение разнообразия финансовых инструментов.

Одна из ключевых особенностей финансового углубления заключается в том, что оно ускоряет экономический рост за счет расширения доступа для тех, кто сам не имеет достаточных финансов. Как правило, в слаборазвитой финансовой системе именно должностные лица имеют лучший доступ к финансовым услугам через систему взаимоотношений. Более того, традиционные операторы также финансируют свой рост за счет внутреннего генерирования ресурсов. Таким образом, в слаборазвитой финансовой системе рост ограничивается потенциалом расширения традиционных операторов. С другой стороны, в зрелых финансовых системах финансовые учреждения разрабатывают методы оценки, а также механизмы сбора и обмена информацией, которые затем позволяют банкам финансировать даже те виды деятельности или фирмы, которые находятся на грани маржи, тем самым приводя к их производственной деятельности, стимулирующей рост. к действующим. Предполагается, что доступность внешнего финансирования для начинающих предпринимателей и малых фирм дает возможность для нового предпринимательства, одновременно обеспечивая конкуренцию действующим игрокам и, следовательно, поощряя предпринимательство и производительность. Однако исследования показывают, что широко доступное официальное финансирование может привести к неформальному посредничеству, непреднамеренной форме предпринимательства.[2] Следовательно, рекомендуется сохранять скептический подход при исследовании эффективности инициатив.[3]

Макроэкономика

Финансовое углубление может иметь макроэкономический эффект для страны. Финансовое углубление обычно может увеличить соотношение денежная масса к ВВП или какому-либо индексу цен. Это может иметь эффект увеличения ликвидность. Доступ к деньгам может предоставить больше возможностей для инвестиций и роста.

Развитая финансовая система расширяет доступ к средствам; и наоборот, в слаборазвитой финансовой системе доступ к средствам ограничен, и люди ограничены наличием собственных средств и вынуждены прибегать к дорогостоящим неформальным источникам, таким как кредиторы. Чем меньше доступность средств и выше их стоимость, тем меньше будет видов экономической деятельности, которые можно будет профинансировать, и, следовательно, снизится итоговый экономический рост.

Поощрение хорошо управляемого финансового углубления в странах с низким уровнем дохода (СНД) может повысить устойчивость и способность противостоять потрясениям, повысить эффективность макроэкономической политики и поддержать устойчивый и устойчивый инклюзивный рост.

Финансовое углубление и макростабильность были определены в качестве приоритетных областей для Фонда в предстоящие годы, что отражено в его документе о стратегии финансового надзора.

Управление волатильностью и поддержка роста в странах с низкими доходами Повышение эффективности макроэкономической политики Неглубокие финансовые системы ограничивают выбор фискальной, денежно-кредитной и курсовой политики; препятствовать передаче макроэкономической политики; и препятствуют возможности хеджирования или диверсификации рисков. Это вызывает особую озабоченность, поскольку страны с низким уровнем дохода уязвимы для внешних потрясений, таких как резкие колебания цен на сырьевые товары и колебания внешнего финансирования. Ограниченное пространство для маневра в политике и инструменты для смягчения последствий макроэкономической нестабильности часто приводят к большим затратам на рост и благосостояние этих стран.

Экономический рост

Смотрите также: Экономический рост

Связь между экономическим ростом и углублением финансовой сферы была обширным предметом экспериментальных исследований. Практические данные показывают, что существует значительная положительная связь между финансовым развитием и экономическим ростом.[4][5]

Многие экономисты поддерживают теорию о том, что финансовое развитие стимулирует экономический рост. Теоретически финансовое развитие создает благоприятные условия для роста либо через канал опережающего предложения (финансовое развитие стимулирует рост), либо через канал следования за спросом (рост порождает спрос на финансовые продукты). Большой объем эмпирических исследований подтверждает мнение о том, что развитие финансовой системы способствует экономическому росту.[6] Эмпирические данные постоянно подчеркивают связь между финансами и ростом, хотя вопрос о направлении причинно-следственной связи определить труднее. На межстрановом уровне данные свидетельствуют о том, что различные показатели финансового развития (включая активы финансовых посредников, ликвидные обязательства финансовых учреждений, внутренние кредиты частному сектору, капитализация рынка акций и облигаций) прочно и положительно связаны с экономическим ростом.[7] Другие исследования устанавливают положительную взаимосвязь между финансовым развитием и ростом на уровне отрасли.[8] Некоторые сторонники точки зрения, что внутренние факторы определяют рост (теория эндогенного роста ) Тем не менее, финансам отводится особая роль.[9]

Финансовые системы в развивающиеся страны стал инклюзивным в двадцать первом веке. Однако они все еще недиверсифицированы и небольшие.[4]

Личные финансы

Углубление финансового положения может сыграть важную роль в снижении риска и уязвимости групп, находящихся в неблагоприятном положении, а также в расширении возможностей отдельных лиц и домохозяйств для доступа к базовым услугам, таким как здравоохранение и образование. Это может иметь прямое влияние на сокращение бедности.

Ограничения

В развивающихся странах политика и внешние факторы определяют, дает ли углубление финансовой системы оптимальные результаты.[4][10]

Опыт конкретной страны

Индия

Всеиндийское исследование долга и инвестиций (AIDIS), 2002 г., вызвало обеспокоенность по поводу финансовая доступность, возможно, он уменьшился с 1990 года. зеленая революция основное внимание уделялось финансированию ссуд, связанных в основном с продовольственным зерном.[11]

В Резервный банк Индии рассматривает предоставление банковских услуг бедным как жизнеспособную возможность для бизнеса. В нем отмечается, что банкам необходимо попытаться измерить затраты и выгоды, чтобы финансовая доступность соответствовала их бизнес-моделям.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Углубление сельских финансовых рынков: макроэкономические, политические и политические аспекты - Учебный центр по сельским финансам и инвестициям». Ruralfinanceandinvestment.org. Получено 5 ноября 2017.
  2. ^ Арп, Фритхоф; Ардиса, Элвин; Ардиса, Альвиани (2017). «Микрофинансирование для борьбы с бедностью: игнорируют ли транснациональные инициативы фундаментальные вопросы конкуренции и посредничества?». Транснациональные корпорации. Конференция Организации Объединенных Наций по торговле и развитию. 24 (3): 103–117. Дои:10.18356 / 10695889-ru. UNCTAD / DIAE / IA / 2017D4A8.
  3. ^ Арп, Фритхоф (12 января 2018 г.). «Вопрос на 34 миллиарда долларов: микрофинансирование - это ответ на бедность?». Глобальная повестка дня. Всемирный Экономический Форум.
  4. ^ а б c «Тема 5. Углубление финансового развития для макроэкономической стабильности и устойчивого роста - Макроисследования в целях развития: сотрудничество МВФ и DFID». Imf.org. Получено 5 ноября 2017.
  5. ^ Апергис, Николай; Филиппидис, Иоаннис; Экономиду, Клэр (1 апреля 2007 г.). «Связь финансового углубления и экономического роста: анализ панельных данных». Обзор мировой экономики. 143 (1): 179–198. Дои:10.1007 / s10290-007-0102-3.
  6. ^ Рагурам Г. Раджан; Луиджи Зингалес (2003). «Великие развороты: политика финансового развития в двадцатом веке» (PDF). Журнал финансовой экономики. 69: 5–50. Дои:10.1016 / s0304-405x (03) 00125-9.
  7. ^ (Кинг и Левин, 1993; Левин и Зервос, 1998)
  8. ^ Рагурам Г. Раджан; Луиджи Зингалес (июнь 1998 г.). «Финансовая зависимость и рост» (PDF). Американский экономический обзор. 88: 559–586.
  9. ^ (Агион и Хьюитт, 1998 и 2005 гг.)
  10. ^ «Углубление сельских финансовых рынков: макроэкономические, политические и политические аспекты» (PDF). Researchgate.net. Получено 5 ноября 2017.
  11. ^ Мохан, Ракеш (2006-11-03). «Экономический рост, финансовое углубление и финансовая доступность». Архивировано из оригинал на 2017-11-06. Получено 6 ноября 2017.

дальнейшее чтение