Knight Capital Group - Knight Capital Group

Knight Capital Group
Дочернее предприятие
Торгуется какNYSE: KCG, до 1 июля 2013 г.
ПромышленностьФинансовые услуги
СудьбаПриобретено Getco LLC в 2013 г., формируя KCG Holdings
Основан1995
Штаб-квартираДжерси-Сити, Нью-Джерси, Соединенные Штаты
Ключевые люди
Томас Джойс, председатель и главный исполнительный директор
ТоварыСоздание рынка и торговля
Доход1,404 миллиарда долларов доллар США (2011)
115,2 млн. Долл. США доллар США (2011)
Количество работников
1,418 (2012)
Интернет сайтwww.knight.com

В Knight Capital Group американская глобальная финансовая компания, занимающаяся создание рынка, электронное исполнение и институциональные продажи и торговля.[1] С этими высокочастотная торговля алгоритмов Рыцарь был крупнейшим трейдером на рынке акций США с долей рынка 17,3%. NYSE и 16,9% на NASDAQ.[2] Компания согласилась на приобретение Getco LLC в декабре 2012 года после торговой ошибки в августе 2012 года потерял 460 миллионов долларов. Слияние было завершено в июле 2013 г. KCG Holdings.

Компания

Knight ранее была известна как Knight / Trimark Group, Inc. и Knight Trading Group, Inc. Изначально у Knight Trading group было несколько офисов, расположенных в США и других городах по всему миру. Офисы Knight's Asset Management находились в Миннетонка, Миннесота, с офисами в Гонконг, Китай, и Лондон.

Деятельность

Крупнейший бизнес Найта был создание рынка в акциях США.[3] Его Electronic Trading Group (ETG) охватила более 19000 ценных бумаг США со средним дневным объемом торгов более 21 миллиарда долларов в мае 2012 года.[4] Knight также сделал рынки опционов США и европейских акций.

В 2002 году Knight заплатила 1,5 миллиона долларов для урегулирования нормативных требований в связи с нарушениями, такими как несоблюдение опубликованных котировок. Найт ни признал, ни отрицал обвинения.[5] В 2004 году компания выплатила компенсацию в размере 79 миллионов долларов клиентам, с которых они переплатили.[6] В 2008 году Knight торговал в среднем 3,97 миллиарда акций в день.[7] В 2011 году компания стоила 1,5 миллиарда долларов, в ней работало около 1450 человек.[8]

Офисы

Штаб-квартира Knight находилась в Джерси-Сити, Нью-Джерси. У него было много офисов в других регионах США, а также в Великобритании, Германии, Швейцарии, Китае и Сингапуре.[9]

Операционные дочерние компании

Knight Capital Group работала в четырех сегментах: акции, фиксированный доход, валюта и товары и корпоративный сектор. В число операционных дочерних компаний входили Knight Capital Americas, L.P., Knight Execution & Clearing Services LLC, Knight Capital Europe Limited и Hotspot FX Holdings, Inc.[10] Knight Capital Group прекратила деятельность своего сегмента управления активами в 2009 году, когда ее дочерняя компания, Deephaven Capital Management, продал большую часть своих активов Старк и Рот, ООО.[11]

Срыв биржевой торговли в 2012 году

1 августа 2012 года Knight Capital вызвала серьезный сбой на фондовом рынке, что привело к крупным убыткам компании. Инцидент произошел после того, как технический специалист забыл скопировать код новой программы розничной ликвидности (RLP) на один из восьми компьютерных серверов SMARS, который был автоматической системой маршрутизации Knight для заказов на акции. Код RLP перепрофилирован флаг который раньше использовался для активации старой функции, известной как Power Peg. Power Peg был разработан для повышения и понижения цен на акции, чтобы проверить поведение торговые алгоритмы в контролируемой среде.[12] Следовательно, заказы, отправленные с флагом перепрофилирования на восьмой сервер, привели к срабатыванию дефектного кода Power Peg, все еще присутствующего на этом сервере.[13]

При запуске в производство торговая деятельность Найта вызвала серьезное нарушение в ценах 148 компаний, котирующихся на Нью-Йоркская фондовая биржа. Например, акции Wizzard Software Corporation подешевели с 3,50 доллара до 14,76 доллара. Для 212 входящих родительских заказов, которые были обработаны с помощью дефектного кода Power Peg, Knight Capital отправила миллионы дочерних заказов, в результате чего было исполнено 4 миллиона в 154 акциях для более чем 397 миллионов акций примерно за 45 минут.[13]

Knight Capital понесла убыток до налогообложения в размере 440 миллионов долларов. Это привело к падению курса акций Knight Capital, в результате чего акции упали более чем на 70% по сравнению с тем, как это было до объявления. Необычная торговая деятельность Knight Capital была описана как «технологический сбой».[14][15]

В воскресенье, 5 августа, компании удалось привлечь около 400 миллионов долларов от полдюжины инвесторов во главе с Джеффрис в попытке продолжить бизнес после торговой ошибки. Генеральный директор Jefferies, Ричард Хэндлер и председатель исполнительного комитета Брайан Фридман организовал и возглавил спасательную операцию, а Джеффрис приобрел 125 миллионов долларов из инвестиций в 400 миллионов долларов и стал крупнейшим акционером Knight.[16] Финансирование будет в форме конвертируемых ценных бумаг, облигаций, которые в будущем превратятся в акционерный капитал компании по фиксированной цене.[17]

Инцидент поставил в неловкое положение генерального директора Knight Томаса Джойса, который открыто критиковал то, как Nasdaq проводит IPO Facebook.[18] В тот же день акции компании упали на 33% до 3,39 доллара; к следующему дню 75 процентов стоимости капитала Найта были стерты.[19]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ «Форма 10-К». www.sec.gov.
  2. ^ Статистика Knight Liquidity В архиве 2012-06-09 в Wayback Machine
  3. ^ "Morningstar.com - Фонд движения". www.morningstar.com.
  4. ^ «Статистика объема». Knight.com. 2012-06-14. Архивировано из оригинал на 2012-06-09. Получено 2012-06-15.
  5. ^ «Штраф в 1,5 миллиона долларов за торговлю Knight». Нью-Йорк Таймс. Компания New York Times. 2002-01-08. Получено 4 марта 2009.
  6. ^ «Новая компания; Knight Trading достигла мирового соглашения с S.E.C.» Нью-Йорк Таймс. Компания New York Times. 2004-07-08. Получено 4 марта 2009.
  7. ^ «Ликвидность». Knight Trading Group. 2008. Архивировано с оригинал на 2009-03-03. Получено 2009-03-04.
  8. ^ Динджер, Эд (1999). "Knight Trading Group, Inc". CBS Interactive. Международный справочник историй компаний. Получено 4 марта 2009.
  9. ^ [Локации рыцарей «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2012-06-27. Получено 2012-06-16.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)]
  10. ^ Интернет-сайт Knight Capital Group. В архиве 2011-07-01 на Wayback Machine
  11. ^ "DealBook". Нью-Йорк Таймс.
  12. ^ Поппер, Натаниэль. "Knight Capital утверждает, что сбой в торговле обошелся в 440 миллионов долларов".
  13. ^ а б Мерфи, Элизабет. «ПРИКАЗАТЬ НАЧАЛО АДМИНИСТРАТИВНОЙ ПРОЦЕДУРЫ И ПРОЦЕДУРЫ ПО ПРЕКРАЩЕНИЮ И ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИЮ В СООТВЕТСТВИИ С Разделами 15 (b) и 21C Закона об обмене ценными бумагами от 1934 года, ФИНАНСИРОВАНИЕ И НАЛОЖЕНИЕ РЕАЛЬНЫХ САНКЦИЙ И ПРИКАЗ О ПРЕКРАЩЕНИИ И ПРЕДОСТЕРЕЖЕНИИ» (PDF). www.sec.gov. Комиссия по ценным бумагам и биржам. Получено 15 октября 2014.
  14. ^ Каролина Ватеткевич, Чак Миколайчак (1 августа 2012 г.). «Ошибка Knight Capital разрывает фондовый рынок». Рейтер.
  15. ^ Морин Фаррелл (1 августа 2012 г.). «Причудливые сделки Рыцаря сотрясают рынки». CNN.
  16. ^ Бунге, Джейкоб; Дас, Ануприта; Демос, Телис (8 августа 2012 г.). "Верность, Спасение Рыцаря Прибыли". Wall Street Journal - через www.wsj.com.
  17. ^ Кейт Келли, Кайла Тауше, Knight готовится привлечь 400 миллионов долларов от инвесторов, CNBC.com, доступ 5 августа 2012 г.
  18. ^ ПАЛЛАВИ ГОГОЙ, Глюк вызывает большие колебания в десятках акций, Associated Press, дата обращения 5 августа.
  19. ^ КРИСТИНА РЕКСРОДЕ; ГОГОЙ ПАЛЛАВИ. «Стоимость сбоя для Knight Capital: 440 миллионов долларов». AP Worldstream. Press Association, Inc. 2012. Исследование HighBeam. 5 августа 2012 г. [1] В архиве 2002-03-31 на Wayback Machine

внешняя ссылка