Персональные фидуциарные услуги - Personal fiduciary services

Личное фидуциарный Сервисы часто упоминаются как частное доверие, частный клиент, управление частным капиталом, или же личный банк Сервисы.^[1]

Эти услуги предоставляются физическим или юридическим лицом - например, банком, трастовой компанией или зарегистрированный инвестиционный консультант (RIA) - выступление в качестве доверительного управляющего, исполнителя, личного администратора или дискреционного агента, несущего прямую ответственность за управление активами для или от имени отдельных лиц и семей, а также имений, трастов, частных фондов и других организаций, которые они создают или контролируют. Поставщики этих услуг («личные доверенные лица») также могут выступать в качестве доверительного управляющего или недискреционного советника, оказывая косвенное влияние на управление такими активами. Напротив, институциональные фидуциарные услуги включают управление активами от имени государственных корпораций, государственных организаций, пенсионных планов сотрудников и другие Инвесторы института.

К личным фидуциарам предъявляются стандарты работы, которые варьируются в зависимости от их реальной роли. Эти стандарты производительности могут определяться общим правом, статутами, правилами и положениями или, в частности, контрактами, соглашениями о доверительном управлении или завещаниями. В США все чаще применяется правило осмотрительного инвестора вместо давнего Правление разумного человека, рассматривается как стандарт эффективности управления активами личного доверенного лица. Этот стандарт производительности имеет некоторые общие характеристики, но в некоторых существенных аспектах отличается от него. Закон о гарантиях пенсионного дохода сотрудников, который применим к большинству пенсионных планов сотрудников США.

Независимо от своей роли, личные доверенные лица должны понимать личные характеристики владельцев или бенефициаров активов, вверенных им, чтобы они могли применять соответствующие стандарты эффективности таким образом, который отвечает наилучшим интересам этих владельцев или бенефициаров. . Это и есть «персонализация приложения»^[2] это наиболее четко отличает личных фидуциаров от институциональных фидуциаров.

Когда личные фидуциарные услуги предоставляются государственным или федеральным банком США, они регулируются государственными и федеральными агентствами, включая FDIC, Федеральную резервную систему и Управление валютного контролера (OCC).^[3] Когда эти услуги предоставляются RIA, они подлежат фидуциарному стандарту обслуживания, изложенному в Законе США об инвестиционных консультантах 1940 года с поправками, внесенными Федеральным законом США. Закон Додда-Франка о реформе Уолл-стрит и защите потребителей («Закон Додда-Франка») и соответствующие правила, изданные Комиссией по ценным бумагам и биржам. 22 июня 2011 года в соответствии с Законом Додда-Франка в ответ на отмену «исключения для частных консультантов» SEC приняла новое правило, определяющее «семейные офисы», которые исключаются из определения инвестиционного консультанта согласно закону Закон США об инвестиционных консультантах 1940 года.^[4] Выпуск SEC, содержащий это новое правило ^[5] обсуждает личные фидуциарные услуги, предоставляемые семейными офисами, и обоснование исключения некоторых семейных офисов из регистрации в качестве RIA.

Инвестиционные брокеры, обслуживающие неинституциональных клиентов или клиентов, которые не являются RIA, как правило, не придерживаются фидуциарных стандартов обслуживания. Вместо этого они должны рекомендовать продукты, которые считаются «подходящими» на основании разумных усилий по получению информации о клиенте или покупателе. В соответствии с Законом Додда-Франка SEC в настоящее время изучает разницу в стандартах обслуживания, требуемого от RIA и этих брокеров.

Рекомендации