Возврат цены - Википедия - Price return

Эта статья не цитировать любой источники. Пожалуйста помоги улучшить эту статью к добавление цитат в надежные источники. Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удаленный. Найдите источники: «Возврат цены»  – Новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR (Август 2008 г.) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения)

В возврат цены - норма доходности инвестиционного портфеля, где показатель доходности учитывает только прирост капитала портфеля, а доход, генерируемый активами в портфеле, в форме интерес и дивиденды, игнорируется. Это контрастирует с общий доход, который учитывает доход, полученный в портфеле.

Часто, когда возвращение индекс фондового рынка цитируется в прессе, приведенная доходность относится к доходности, а не к общей доходности. Примерами являются S&P 500 и MSCI EAFE, которые обычно указываются в пересчете на возврат цены. Это явно вводит в заблуждение, так как с экономической точки зрения важна только общая прибыль. Будет ли эта прибыль получена в форме денежного дохода или прироста капитала, не имеет значения, если всегда можно ликвидировать вложение, чтобы реализовать прирост капитала в денежной форме.

По той же причине неуместно оценивать навыки менеджера портфеля, сравнивая общую доходность портфеля с доходностью индекса. В конце концов, общая доходность индекса всегда будет превышать доходность цены того же индекса, поэтому управляющий портфелем может просто превзойти доходность индекса, инвестируя в индекс. Несмотря на это, использование индексов цен по-прежнему довольно распространено в инвестиционной отрасли.