Общество строительства пирамиды - Pyramid Building Society

"Countrywide Building Society" перенаправляет сюда. Информацию о национальном строительном обществе Новой Зеландии см. Countrywide Bank (Новая Зеландия).

Бывшая штаб-квартира группы Фэрроу, Центр Фэрроу на Броэм-стрит, Джилонг. Построенный в 1989 году, сейчас здесь находится Город Большого Джилонга

В Общество строительства пирамидыСтроительное общество Джилонга и Строительное общество страны вместе составили Группа Фарроу из строительные кооперативы, основанный в Джилонг, Австралия. Группа развалилась в 1990 году с долгами, превышающими 2 миллиарда долларов. Стоимость обвала до Виктория налогоплательщики оценивались более чем в 900 миллионов долларов.[нужна цитата ] А топливный сбор 3 центов на литр был введен Правительство Виктории выплатить вознаграждение вкладчикам.[1]

Происхождение

Pyramid была основана в Джилонге в 1959 году Вотином Эндрюсом и Бобом Фэрроу. Позже Эндрюс был мэром Джилонга, а Фэрроу был бухгалтером, чья фирма управляла обществом. Когда в середине 1960-х изменилось законодательство, разрешив строительным обществам принимать вклады от населения, Pyramid быстро росла. Здоровье Боба Фэрроу ухудшилось в конце 1970-х, и его сын Билл Фэрроу взял на себя большую часть операции, а сын Эндрюса Брюс Эндрюс также работал на общество. Пирамида поглотила своего конкурента, Строительное общество Джилонга, в 1971 году. Это общество возникло еще в 1867 году и использовалось очень консервативно.

В 1983 году правила для строительных обществ Пирамиды и Джилонга были изменены, чтобы разрешить выпуск акций, представляющих собственность обществ. Группа Фарроу, контролируемая семьей Фэрроу, утверждала, что как менеджеры они должны получить большинство из них.[нужна цитата ] После краха Farrow Group основание для этого утверждения оспаривалось, но Фэрроу в конечном итоге стал владельцем крупного бизнеса за очень скромные деньги. В 1984 году Farrow Group также приобрела небольшую компанию Third Extended. Строительное общество Старр-Боукетт и переименовал его в Национальное строительное общество. На момент распада группы ее возглавлял Билл Фэрроу и бывший Футбольный клуб Джилонга игрок Дэвид Кларк.

Крах

Листовки с рекламой процентных ставок, доступные клиентам в ноябре 1986 г.

В начале 1990 г. пробег на пирамиде началось. Причина этого так и не была установлена, хотя предполагалось, что некоторые слухи могли быть запущены конкурирующими организациями.[нужна цитата ] 13 февраля 1990 г. государственный казначей Роб Джолли и генеральный прокурор Эндрю Маккатчен провела пресс-конференцию и заверила общественность, что Pyramid работоспособна. На самом деле, Pyramid не была надежной, но ее быстрое распространение вывело Pyramid далеко за пределы регулирующих возможностей Регистратора строительных обществ в Виктории.[2]

После этого «Пирамида» провела рекламную кампанию по привлечению большего числа вкладов, предлагая заметно более высокие процентные ставки, чем у конкурентов.[нужна цитата ] За кулисами он занимал деньги, продавал активы и пытался найти партнера по слиянию. Ценность группы заключалась в филиальной сети и сильной лояльности клиентов, но вопрос заключался в том, сколько плохих кредитов у нее было.

Вторая серия изъятия средств началась в мае 1990 года. Правительство Каина безуспешно пытались договориться о продаже Pyramid Group одному из Большой четверки банки, которые, как полагают, были Банковская группа Австралии и Новой Зеландии.[2] В июне снятие средств было приостановлено на неделю и назначен администратор. 1 июля 1990 г. администратор сообщил, что общества необходимо ликвидировать. Утром 3 июля премьер-министр подтвердил, что здесь нет государственной гарантии, но позже было объявлено, что обычным вкладчикам будет выплачена компенсация в виде государственного сбора в размере трех центов за литр с продажи бензина, оставшегося в сила на пять лет.[1]

Регулирование

Строительные общества в Виктории регулировались Регистратором строительных обществ, должность, которую в то время занимал Дэвид Лафранчи, ранее возглавлявший Отдел кооперативов и обществ Департамента корпоративных отношений. Однако его офис не обладал обеими законодательными полномочиями (согласно Закон о строительных обществах 1986 года) и достаточное количество персонала для надзора за 250 депозитными учреждениями.

Если регистратор обнаруживал, что общество находится в затруднительном положении, единственной реальной властью было приказать слияние с другим обществом. Однако к тому времени, когда пирамида оказалась в беде, преобразование RESI Statewide Building Society в Банк Мельбурна покинула Farrow Group с примерно 55% рынка строительных обществ Виктории, а это означает, что не существовало другого общества, достаточно большого, чтобы сделать слияние возможным.

Эта ситуация в Виктории была несколько необычной. Когда массовые изъятия средств угрожали строительным обществам в 1970-х годах, они объединились, чтобы сформировать национальную корпорацию страхования вкладов Австралии для защиты вкладчиков с резервным кредитом и минимальными пруденциальными нормами, которые общества-члены должны соблюдать. В то время правительство Виктории предпочло не участвовать в этой схеме, полагая, что правительство может регулировать и контролировать общества.[нужна цитата ]

Плохие кредиты

Подавляющее большинство убытков, понесенных Farrow Group, были связаны с предприятиями в сфере коммерческой недвижимости, часто агрессивно кредитующими спекулятивные проекты. Сомнительные ссуды были скрыты в бухгалтерских книгах с помощью различных методов, таких как капитализация комиссий и процентов в остатке ссуды, изменение условий ссуды или даже продажа собственности дочерней компании по цене, покрывающей долг. Сотрудникам платили комиссия по новому кредитному бизнесу, что вполне прилично, но также и по улучшению проблемных кредитов, что дало им стимул изменить дела заемщиков, которые оказались в состоянии дефолта.

Группа Farrow также работала на гораздо меньших чистая процентная маржа (разница между процентами, полученными от заемщиков и выплаченными вкладчикам или оптовым кредиторам), чем у других финансовых групп. Это была продуманная стратегия, изложенная Биллом Фэрроу в годовом отчете группы за 1986 год.[нужна цитата ] Он ожидал дерегулирование снизить то, что традиционно было довольно большой маржой, и заменить упор на плату за услуги. Этот анализ был верным, но, принимая небольшие спреды, группа была особенно уязвима, если плохие кредиты снижали ее эффективность. процентный доход.

Акционеры без права отзыва

Pyramid предлагала клиентам класс «невозвратных инвестиционных акций», по которым выплачивались проценты как срочный вклад, но по более высокой процентной ставке. Многие покупавшие их клиенты, по-видимому, не знали о различии между акциями и депозитами, а персоналу платили комиссионные за продажу акций, поэтому, по-видимому, у них не было особой мотивации, чтобы сделать разницу очевидной.

Эти акции оказались позади вкладчиков при ликвидации, поэтому после краха акционеры не получили вообще ничего. Их тяжелое положение тянулось очень долго. В 1992 году они потерпели неудачу, когда Викторианский Верховный суд подтвердили, что они оказались позади вкладчиков. Затем один из держателей, Филип Лорен, подал в суд на правительство и министров на том основании, что он был введен в заблуждение их советом хранить свои деньги, и группа акционеров прошла маршем к парламенту штата в сентябре 1992 года.

Когда правительство сменило нового казначея Алан Стокдейл также не был склонен ставить невыводимых акционеров в один ряд с вкладчиками. Фактически, он был даже менее сочувствующим, чем правительство Каина, полагая, что Каин даже не должен был гарантировать обычные депозиты.

Вкладчики возвращаются

Вкладчики со средствами в строительном кооперативе получили 51 цент в долларах - 614 миллионов долларов возвращено на 1,21 миллиарда долларов. Окончательные чеки были отправлены в марте 2005 г.[3]

Последующие события

В 2003 г. Департамент иностранных дел и торговли присудил грант в размере 90 000 долларов компании World Wide Entertainment из Джилонга, возглавляемой бывшим главой Farrow Group Биллом Фэрроу.[4] 23 марта 2008 года Уоррен Мейер, бывший банкрот, задолжавший 2,3 миллиона долларов Обществу строительства пирамид, пропал без вести на прогулке по лесу, хотя считалось, что он мог быть убит охотниками на оленей.[5] Еще одно бизнес-предприятие, возглавляемое Биллом Фэрроу, медиа-компания Switch, рухнуло в феврале 2015 года из-за «плохого финансового контроля, включая отсутствие документации и торговых убытков».[6]

Рекомендации

  1. ^ а б Гордон, Джош (2 июня 2015 г.). «Получив невероятную должность премьер-министра, Джоан Кирнер приняла трудные решения». Возраст. Получено 29 апреля 2019.
  2. ^ а б «На этот раз все было по-другому». Австралийский финансовый обзор. 23 июня 2010 г.. Получено 30 апреля 2019.
  3. ^ «Последний чек по почте для вкладчиков Пирамиды». infochoice.com.au. 15 марта 2005 г.. Получено 9 февраля 2015.
  4. ^ «Возмущение по поводу гранта бывшему главе пирамиды». ЯВЛЯЮСЬ. Австралийская радиовещательная корпорация. 2 декабря 2003 г.. Получено 29 апреля 2019.
  5. ^ Рассел, Марк (20 апреля 2008 г.). "Охотники на оленей могли убить путешественника". Возраст. Получено 29 апреля 2019.
  6. ^ Миллс, Николь; Кэннон, Антея (21 февраля 2015 г.). «Бывший босс Общества Строителей пирамид Билл Фэрроу снова терпит неудачу». Рекламодатель Джилонга. Получено 29 апреля 2019.

внешняя ссылка