Модель Рендлемана – Барттера - Rendleman–Bartter model

В Модель Рендлемана – Барттера (Ричард Дж. Рендлман младший и Брит Дж. Барттер) в финансы это модель краткосрочной ставки описывая эволюцию процентные ставки. Это «однофакторная модель», поскольку она описывает движение процентных ставок, обусловленное только одним источником рыночный риск. Его можно использовать при оценке производные по процентной ставке. Это стохастическая модель актива.

Модель определяет, что мгновенная процентная ставка следует за геометрическое броуновское движение:

{displaystyle dr_ {t} = heta r_ {t}, dt + sigma r_ {t}, dW_ {t}}

где W_т это Винеровский процесс моделирование случайного фактора рыночного риска. Параметр дрейфа, ${displaystyle heta}$ , представляет собой постоянную ожидаемую мгновенную скорость изменения процентной ставки, в то время как среднеквадратичное отклонение параметр, ${displaystyle sigma}$ , определяет непостоянство процентной ставки.

Это одна из первых моделей краткосрочных процентных ставок, использующая те же случайный процесс как тот, который уже использовался для описания динамики базовой цены в опционы на акции. Его главный недостаток в том, что он не захватывает значит возвращение процентных ставок (их склонность возвращаться к некоторому значению или диапазону значений, а не блуждать без ограничений в любом направлении).

Обратите внимание, что в 1979 году Рендлман-Барттер также опубликовал версию Модель ценообразования биномиальных опционов для справедливости подчиненные. («Ценообразование с двумя состояниями». Журнал финансов 24: 1093-1110.)

Модель Рендлемана – Барттера - Rendleman–Bartter model

Рекомендации