Репо 105 - Википедия - Repo 105

Репо 105 является Lehman Brothers имя для бухгалтерский маневр что он использовал там, где краткосрочный договор обратного выкупа классифицируется как продажа. Денежные средства, полученные в результате этой «продажи», затем используются для выплаты долг, позволяя компании сократить использовать временно заплатив обязательства - достаточно времени, чтобы поразмыслить над опубликованными компанией баланс. После того, как компания Финансовые отчеты публикуются, компания занимает денежные средства и выкупает свои первоначальные ресурсы.

Использование Lehman Brothers

Репо 105 использовался инвестиционным банком Lehman Brothers трижды, согласно Отчет за март 2010 г. судьей по делам о банкротстве. В отчете говорится, что аудиторы Lehman, Эрнст & Янг, знали об этой сомнительной классификации.[1] Юридическая фирма Linklaters получили неблагоприятное отношение к прессе в связи с публикацией заключения по английскому праву, в котором договоренности характеризовались как настоящая продажа в отличие от передачи Lehman с возвратом средств в пользу передающей стороны.[2] По-видимому, использование британской юридической фирмы было обусловлено тем фактом, что ни одна юридическая фирма в США не была готова дать юридическое заключение о законности использования Repo 105. [3]

Отчет экзаменатора

Отчет, опубликованный 11 марта 2010 г., озаглавлен «Судебные разбирательства по главе 11 Lehman Brothers Holdings Inc.». Экзаменатор в этом вопросе был Антон Р. Валукас, Председатель Дженнер и Блок. В отчете подробно описывается использование как «репо 105», так и «репо 108», которые являются идентичными процедурами, первая из которых стоит 4,76%, а вторая - 7,41% обмениваемых активов. Другими словами, активы стоимостью 105 дадут 100 денежных средств, активы стоимостью 108 произведут 100 денежных средств соответственно.

После публикации отчета экзаменатора Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) отправила письма финансовые директора почти двух десятков крупных финансовых и страховых компаний, спрашивающих об использовании их фирмами договоры обратного выкупа, включая количество и количество таких соглашений, которые соответствуют критериям учета продаж, и подробный анализ того, почему такие операции могут рассматриваться как продажи. Председатель SEC, Мэри Шапиро, указали, что агентство пыталось определить, использовали ли другие компании аналогичные методы, как "репо 105", используемое Lehman Brothers.[4]

Обвинения в мошенничестве

В ответ на отчет аудиторы заявили, что операции учтены в соответствии с Общепринятые принципы бухучета. Однако генеральный прокурор Нью-Йорка Эндрю Куомо в декабре 2010 года предъявили обвинения Ernst & Young, утверждая, что фирма «существенно помогла ... в крупном мошенничестве с бухгалтерским учетом», утвердив порядок ведения бухгалтерского учета.[5] В Wall Street Journal обратил внимание на рост комиссионных, которые Ernst & Young выплачивала Lehman с 2001 по 2008 год.[6]

Обзор бухгалтерского учета

В IASB и FASB, высшие органы, ответственные за установку стандарты бухгалтерского учета, собрались в апреле 2010 года для пересмотра порядка учета таких операций репо.[7]

Сравнение с схемы тобаши

Несколько авторов заявили, что Repo 105 по сути схема тобаши.[8][9]

Смотрите также

Примечания

  1. ^ Lehman готовил книги до краха, сообщает отчет. CBS News, 12 марта 2010 г.
  2. ^ «Британская юридическая фирма расчистила путь для сокрытия Lehman». Времена. 12 марта 2010 г. Архивировано с оригинал 22 декабря 2010 г.. Получено 2010-12-22.
  3. ^ http://www.dailyfinance.com/2010/12/23/fraud-files-is-ernst-and-young-to-blame-in-lehman-bros-fraud/
  4. ^ SEC запрашивает у компаний репо, Wall St Journal, 30 марта 2010 г.
  5. ^ E&Y подала в суд на Lehman audit, Бухгалтерский Возраст, 21 декабря 2010 г.
  6. ^ Лиз Раппопорт, Майкл Рапопорт (21 декабря 2010 г.). "Эрнст обвиняется в Lehman Whitewash". Wall Street Journal. Архивировано из оригинал 22 декабря 2010 г.. Получено 2010-12-22.
  7. ^ Отчетность репо для проверки, Бухгалтерский Возраст, 8 апреля 2010 г.
  8. ^ Дуэйн, Дэн (14 марта 2010 г.). "Отчет Lehman", "Репо 105" и "Тобаши""". Практическое инвестирование в акции. Получено 27 июля, 2014.
  9. ^ Аллоуэй, Трейси (23 марта 2010 г.). "Repo ichi zero go?". FT Alphaville. Получено 27 июля, 2014.

внешняя ссылка