Ричард Вернер - Richard Werner

Для немецкого скульптора см. Ричард Мартин Вернер.

Ричард Андреас Вернер (родился 5 января 1967 г.) Немецкий банковское дело и развитие экономист кто университет профессор в Университет Де Монфор.

Он предложил «количественную теорию кредита» или «количественную теорию дезагрегированного кредита», которая дезагрегирует создание кредита, используемое для реальной экономики (транзакции ВВП), с одной стороны, и финансовые транзакции, с другой стороны.[1] В 1995 году он предложил новую денежно-кредитную политику для быстрого преодоления банковских кризисов, которую он назвал «Количественное ослабление ', опубликованной в Nikkei. [2] Он также впервые публично использовал выражение «QE2», имея в виду необходимость внедрения «истинного количественного смягчения» как расширения кредитования.[3] Его книга 2001 года «Принцы йены» стала бестселлером номер один в Японии. В 2014 году он опубликовал первые эмпирические доказательства того, что каждый банк создает кредит, когда выдает новый кредит. [4]

Ранние годы

В 1989 году Вернер получил степень бакалавра экономики в Лондонская школа экономики (LSE). Во время учебы в аспирантуре Оксфордский университет он провел более года в Японии, обучаясь в Токийский университет и работает в научно-исследовательском институте Номура.[5] Его DPhil по экономике была присвоена Оксфордом. В 1991 году он стал спонсируемым Европейской комиссией стипендиатом Марии Кюри в Институте экономики и статистики в Оксфорд.[5] Его дискуссионный доклад 1991 года в институте предупреждал о неизбежном «крахе» японской банковской системы и угрозе «величайшей рецессии со времен Великой депрессии». В Токио он также стал первым научным сотрудником Симомура в Исследовательском институте формирования капитала в Банк Развития Японии. Он был приглашенным исследователем в Институте монетарных и экономических исследований в Банк Японии; и он был приглашенным научным сотрудником в Институте монетарных и фискальных исследований в Министерство финансов.[5]

Карьера

Вернер был главным экономистом Джардин Флеминг с 1994 по 1998 год и опубликовал несколько статей о японском кредитном цикле и денежно-кредитной политике, многие из которых на японском языке. В 1997 году поступил на факультет Софийский университет в Токио.[5] Вернер был старшим управляющим директором и старшим портфельным менеджером в Bear Stearns Asset Management. Он работал в Саутгемптонский университет в течение 14 лет, в основном в качестве председателя и профессора международного банковского дела.[5] Он является директором-основателем университетского Центра банковского дела, финансов и устойчивого развития и организатором Европейской конференции по банковскому делу и экономике (ECOBATE), впервые проведенной 29 сентября 2011 года в г. Winchester Guildhall, с лордом Адэром Тернером, председателем FSA, в качестве основного докладчика. С 2011 по 2019 год он был членом Теневого совета ЕЦБ.[нужна цитата ]

Вернер разработал теорию создание денег называется Количественная теория кредита, что соответствует Шумпетера кредитная теория денег.[6] С 1992 года он утверждал, что банковский сектор должен надлежащим образом отражаться в макроэкономических моделях, поскольку он является основным создателем и распределителем денежной массы в процессе создания кредита отдельными банками.[7]

Книга Вернера Князья Йены, о современном экономическом развитии Японии, включая пузырь 1990-х годов и последовавший за ним крах, был бестселлером номер один в Японии в 2001 году.[8] Книга посвящена денежно-кредитной политике Банк Японии в частности, и неформальное руководство центрального банка в отношении банковского кредита в целом.[9]

Вернер предложил политику, которую он назвал «количественным смягчением» в Японии в 1994 и 1995 годах. В то время, когда он работал главным экономистом компании Jardine Fleming Securities (Asia) Ltd. в Токио, он использовал это выражение во время презентаций институциональным инвесторам в Токио. Это также, среди прочего, в названии статьи, которую он опубликовал 2 сентября 1995 г. в Нихон Кейдзай Синбун (Никкей).[10] По словам Вернера, он использовал эту фразу, чтобы предложить новую форму денежно-кредитной политики стимулирования со стороны центрального банка, которая не полагалась бы ни на снижение процентных ставок (которое Вернер утверждал в своей статье Nikkei, не было бы неэффективным), ни на предписания традиционной монетаристской политики: расширение денежная масса (например, посредством «печатания денег», увеличения денежной массы, увеличения банковских резервов или увеличения депозитных агрегатов, таких как M2 –– все из которых, как утверждал Вернер, были бы неэффективными).[11] Вместо этого, утверждал Вернер, для восстановления экономики необходимо и достаточно стимулировать «создание кредита» с помощью ряда мер.[10] Он также предложил прямую покупку неработающих активов у банков центральным банком; прямое кредитование компаний и правительства центральным банком; покупка коммерческих бумаг, других долговых и долевых инструментов у компаний центральным банком; и прекращение выпуска Государственные облигации для финансирования требований к заимствованиям государственного сектора, вместо этого правительство должно заимствовать средства непосредственно у банков через стандартный кредитный договор.[12][13]

Вернер является директором-основателем и председателем компании Local First Community Interest Company, которая способствует созданию некоммерческих местных общинных банков по образцу успешного немецкого местного кооператива, сберегательных банков Raiffeisen и Sparkasse, которые позволили немецким небольшим фирмам стать ведущие экспортеры и создатели рабочих мест в Германии.[14]

В 2019 году Вернер возбудил дело о дискриминации в отношении своего работодателя, Саутгемптонского университета, заявив, что он подвергся дискриминации и "преследованию" в кампании "преследования и запугивания" за то, что он немец и христианин, в течение его 14-летней карьеры в университете. Выплата в размере 2,5 млн фунтов стерлингов была одной из крупнейших наград, когда-либо присуждаемых британским судом, и была настолько высокой, потому что университет не смог защитить себя, хотя университет обжаловал это решение.[15]


Избранные работы

Книги
  • Райан-Коллинз, Джош; Вернер, Ричард; Джексон, Эндрю (2012). Откуда берутся деньги?: Руководство по денежно-кредитной и банковской системе Великобритании (2-е изд.). Лондон: Фонд Новой Экономики. п. 178. ISBN  978-1908506238. OCLC  816167522.
  • Neue Wirtschaftspolitik, München: Vahlen Verlag (2007) - Новая экономическая политика, Мюнхен: издательство Vahlen (2007)
  • Новая парадигма макроэкономики: разгадывая загадку макроэкономических показателей Японии (2005) [8]
  • Принцы йены: руководители центробанков Японии и трансформация экономики (2001) 2-е издание 2018 г., Quantum Publishers [9]
  • 『虚構 の 終 焉』 = К новой макроэкономической парадигме. Токио: PHP. (2003)
  • 『謎 解 き! 平 成大 不 況: 誰 も 語 ら な か っ た「 危機 」の 本質』 = Загадка великой рецессии (2003)
  • Три очерка о макроэкономической политике Японии в 1980-х и 1990-х годах (2006)
  • 『福井 日 銀 ・ 危 険 な 素 顔』 =Банк Японии под руководством Тошихико Фукуи, с М. Исии. Токио: Аппуру Шуппан. (2003)
  • 『不 景 気 が 終 わ ら な い 本 理由』 =Центральный банк и структурные изменения в Японии и Европе. Токио: Сошиша. (2003)
  • Разборка японской модели, с М. Киккава. Токио: Коданша. (2003)
  • Князья йены, руководители центробанков Японии и трансформация экономики. Нью-Йорк: М.Э. Шарп.
  • 『円 の 支配 者』. Токио: Сошиша (2001)
Главы
  • 1998 - «Окно Банка Японии и создание пузыря», в: Родао, Ф. и А. Лопес Сантос (ред.), El Japon Contemporaneo, Саламанка: University of Salamanca Press
  • 2002 - «Макроэкономическое управление в Таиланде: кризис, вызванный политикой», в: Rhee, G.S. (ред.), Принимая вызов в Aisa: исследование финансовых рынков, Vol. II, Таиланд, Манила: Азиатский банк развития
  • 2006 - «Взаимосвязь между процентными ставками и экономической деятельностью: как традиционная литература рассматривает японский опыт», в: Batten, J.A., Fetherston, T.A. и Силагьи П. (ред.), Японские рынки с фиксированным доходом: деньги, облигации и производные процентные ставки, Амстердам: Elsevier (стр. 135–170)
  • 2007 - «Европейский выбор и уроки Японии: политика предложения и спроса, фискальная и денежно-кредитная политика», в: Terzi, A. and J. Bibow (eds.), Евроландия и мировая экономика: глобальный игрок или глобальное сопротивление, Бейзингстоук: Пэлгрейв Макмиллан
  • 2007 г. - «Причина рецессии в Японии и уроки для всего мира», в: Бейли, Коффи и Томлинсон (ред.), Кризис или восстановление: промышленность и государство в Японии. Челтенхэм - Эдвард Элгар
  • 2008 – "Была ли sind die Voraussetzungen fuer ein gesundes Wirtschaftswachstum ohne Bankenprobleme?, "в: Карл Спенглер КАГ (ред.), 20 Fragen zur Geldanlage. Зальцбург: Carl Spaengler Kapitalanlagegesellschaft mbH.
Журналы
Статьи
  • 1991 - «Иллюзия великой йены: потоки японского капитала и роль земли», серия дискуссионных документов Oxford Applied Economics, Оксфорд: Институт экономики и статистики, Оксфордский университет, № 129, декабрь.
  • 1993 - «К количественной теореме дезагрегированного кредита и международных потоков капитала», доклад, представленный на Ежегодной конференции Королевского экономического общества, Йорк, апрель 1993 г.
  • 2010 - Комментарий по диапазону методологий для согласования рисков и эффективности вознаграждения [в банковском секторе], официальное представление для публичного запроса комментариев на «Диапазон методологий для согласования рисков и эффективности вознаграждения, консультативный документ» Базельского комитета по банковскому делу Надзор, 14 октября 2010 г., подан 31 декабря 2010 г.[16]
  • 2010 - На пути к стабильной и конкурентоспособной банковской деятельности в Великобритании - Доказательства для ICB, представленные в Независимую комиссию по банковскому делу, Великобритания (председатель: профессор сэр Джон Викерс), представлены 19 ноября 2010 г.[17]
  • 2010 - На пути к банковской и денежно-кредитной системе XXI века, совместное представление в Независимую комиссию по банковскому делу, Великобритания (председатель: профессор сэр Джон Викерс), с Беном Дайсоном, Тони Гринхемом, Джошем Райаном-Коллинзом, Центром банковского дела, Финансы и устойчивое развитие, фонд новой экономики и Positive Money, подано 19 ноября 2010 г. PDF
  • 2010 г. - Комментарий по усилению устойчивости банковского сектора, официальное представление к публичному призыву для комментариев по «Повышению устойчивости банковского сектора, консультативный документ» Базельского комитета по банковскому надзору, сентябрь 2009 г.[18] Поступила 16 апреля 2010 г .; опубликовано Банком международных расчетов, Базель.[19]

Почести

Рекомендации

  1. ^ Вернер, Р. А. (июль 1997 г.). «К новой денежной парадигме: количественная теорема дезагрегированного кредита с данными из Японии». Кредит унд Капитал. 30: 276–309.
  2. ^ Ричард А. Вернер (1995), Кейки кайфуку, ryōteki kinyū kanwa kara, (Как добиться оздоровления с помощью «количественного смягчения денежно-кредитной политики»), Нихон Кейдзай Синбун (Никкей), «Кейдзай Кёсицу» («Экономический класс»), 2 Сентябрь 1995 г. (утреннее издание), стр. 26; Английский перевод Т. Джона Кука (ноябрь 2011 г.) [1]
  3. ^ Ричард Вернер "Кейдзай Кёсицу: Кейки кайфуку, рётейки киню канва кара," Nikkei, 2 сентября 1995 г. «QE2» впервые публично использовался Ричард Вернер в прямом эфире CNBC 22 сентября 2009 года. Он утверждал, что необходимо «истинное количественное смягчение», а именно расширение производственного кредитования. Это потребовало от центральных банков второй попытки «своего рода QE2». Squawkbox, CNBC, живая студийная панель, 18: 00-21: 00 по лондонскому времени, 22 сентября 2009 г. Между тем, это выражение сегодня в основном используется для обозначения второго раунда того, что профессор Вернер считает «неправильным типом». QE.
  4. ^ Вернер, Ричард А. (2014). Как банки создают деньги и почему другие фирмы не могут делать то же самое? Объяснение сосуществования кредитования и приема депозитов, International Review of Financial Analysis, 36, 71-77, [2]
  5. ^ а б c d е Саутгемптонский университет, Ричард Вернер; получено 20.08.2011
  6. ^ Ричард А. Вернер (1992), «К количественной теории дезагрегированного кредита и международных потоков капитала», доклад, представленный на Ежегодной конференции Королевского экономического общества, Йорк, апрель 1993 г., и на 5-й ежегодной конференции PACAP по тихоокеанско-азиатским рынкам капитала в г. Куала-Лумпур, июнь 1993 г.
  7. ^ Ричард А. Вернер (1992), «К количественной теории дезагрегированного кредита и международных потоков капитала», позже опубликованный как Вернер, Ричард А. (1997). «На пути к новой денежной парадигме: количественная теорема дезагрегированного кредита с данными из Японии», Kredit und Kapital, vol. 30, нет. 2, июль 1997 г., стр. 276-309. См. Также Werner, Richard A. (2012). На пути к новой исследовательской программе «Банковское дело и экономика» - последствия количественной теории кредита для предотвращения и разрешения банковских и долговых кризисов, Международный обзор финансового анализа, 25, 94-105, [3]
  8. ^ Ямагава, Хироши. "Банк Японии спланировал пузырь, десятилетие страданий", The Japan Times, 27 июля 2001 г .; получено 20.08.2011
  9. ^ "Книга разоблачает" правителей "Банка Японии", Асахи Симбун. 10 мая 2001 г .; получено 20.08.2011
  10. ^ а б Ричард Вернер, Кейдзай Кёсицу: Кейки кайфуку, рётейки киню канва кара, Никкей, 2 сентября 1995 г.
  11. ^ Nikkei 2 сентября 1995 г., указ. cit; см. также Lyonnet and Werner (2012), Уроки QE и другой «нетрадиционной» денежно-кредитной политики - Данные Банка Англии, Документ для обсуждения Центра банковского дела, финансов и устойчивого развития, Университет Саутгемптона
  12. ^ Ричард Вернер, Keizai Kyoshitsu: Keiki kaifuku, ryoteiki kinyu kanwa kara, Nikkei, 2 сентября 1995 г. Но также и другие публикации, например Японский экономист, 14 июля 1998 г. [4]; Financial Times, 9 февраля 2000 г. [5]
  13. ^ Ричард А. Вернер, Новая парадигма макроэкономики: разгадывая загадку макроэкономических показателей Японии, Бейзингсток: Пэлгрейв Макмиллан
  14. ^ [6]
  15. ^ [7]
  16. ^ http://www.bis.org/publ/bcbs178/richardwerner.pdf
  17. ^ "Саутгемптонская школа бизнеса | Саутгемптонский университет" (PDF).
  18. ^ «Повышение устойчивости банковского сектора». 2009-12-17. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  19. ^ http://www.bis.org/publ/bcbs165/universityofsou.pdf
  20. ^ Пресс-релиз: «Всемирный экономический форум назначил 100 новых мировых лидеров на будущее: Ричард Вернер выбран в выпускной класс 2003 года»; получено 20.08.2011

внешняя ссылка