Коэффициент доходности риска - Risk return ratio

Эта статья не цитировать любой источники. Пожалуйста помоги улучшить эту статью к добавление цитат в надежные источники. Материал, не полученный от источника, может быть оспорен и удаленный. Найдите источники: «Коэффициент возврата риска»  – Новости  · газеты  · книги  · ученый  · JSTOR (Ноябрь 2011 г.) (Узнайте, как и когда удалить этот шаблон сообщения)

В соотношение риска и доходности это мера возвращаться с точки зрения рисковать на определенный период времени. Процентная доходность (R) за период времени измеряется простым способом:

${ Displaystyle R = (P_ {конец} -P_ {начало}) / P_ {начало}}$

куда ${ displaystyle P_ {start}}$ и ${ displaystyle P_ {end}}$ просто укажите цену на начало и конец периода времени.

Риск измеряется в процентах максимальная просадка (MDD) за конкретный период:

${ displaystyle MDD = Max_ {t in (начало, конец)} (DD_ {t}) { text {where}} DD_ {t} = { begin {cases} displaystyle 1-DD_ {t-1} { frac {P_ {t}} {P_ {t-1}}} & { text {if}} P_ {t} -P_ {t-1} <0 0 & { text {else}} конец {case}}}$

куда DD_т, DD_т-1, п_т и п_т-1 обратитесь к просадке (DD) и цены (п) в определенный момент времени, т, или время прямо перед этим, т-1.

Затем определяется и измеряется отношение риска к доходности для определенного периода времени как:

${ displaystyle RRR = R / MDD}$

Обратите внимание, что деление числителя процентов на процент знаменатель отображает одно число. Этот показатель RRR является мерой доходности с точки зрения риска. Он полностью сопоставим, то есть можно сравнивать RRR одной акции с RRR другой акции, если это тот же период времени.

RRR, как здесь определено, формально совпадает с так называемым отношением MER и имеет некоторые общие черты с Коэффициент Кальмара, то Коэффициент стерлингов и коэффициент Берка. Тем не менее, RRR, возможно, можно рассматривать как более общий, чем коэффициент MER, поскольку его можно использовать для любого временного интервала, даже дневных или внутридневных цен, в то время как коэффициент MER, похоже, ограничивается измерением только риска и доходности фонда. с момента создания до текущей даты. Кроме того, он менее произвольный, чем коэффициенты Кальмара, Стерлинга и Берка.

RRR был впервые определен и популяризирован доктором Ричардом CB Johnsson в его инвестиционном бюллетене («Простой коэффициент риска и доходности», 25 июля 2010 г.).

Рекомендации

• Джонссон, Ричард CB, Простое соотношение риска и доходности