Предложение преследующей лошади - Stalking horse offer

А предложение преследующей лошади, соглашение, или же делать ставку - это заявка для обанкротившейся фирмы или ее активов, которая организована до аукциона и действует как эффективная резервная заявка.[1][2] Намерение состоит в том, чтобы максимизировать ценность его ресурсы или избегайте низких ставок в рамках (или до) судебный аукцион.[3]

Чтобы обеспечить преследующая лошадь предложение, должник может предложить торги защиты, такие как плата за разрыв лучшему участнику торгов перед аукционом. Эти стимулы повышают ценность предложения для участника торгов, что может привести к более выгодному ценовому предложению до начала аукциона. Это более высокое предложение теперь является стартовым предложением для аукциона и может принести пользу должнику и его имущество.

Примеры

22 октября 2007 года технологическая компания ШОС обратился в суд по делам о банкротстве с просьбой одобрить сделку, по которой покупатель приобретет «практически все активы, используемые Компанией в связи с ее SCO. UNIX Деловые и определенные связанные с ними претензии в судебном процессе ". [4] Соглашение включало положение о «преследующей лошади»: если покупатель, York Capital Management, будет обозначен в качестве преследующей лошади в последующих торгах на активы SCO, и если другие предложат более высокую цену, чем York, то SCO придется заплатить Йорку компенсацию в размере 780 000 долларов. и возмещение всех расходов, понесенных Йорком, в размере до 300 000 долларов. Таким образом, Йорк заработал бы свои расходы и 780 000 долларов, выступая в роли преследующей лошади и не давая другим участникам торгов делать низкие предложения.[5]

4 августа 2008 г. компания Steve and Barry's LLC, розничный торговец повседневной одежды, подписали соглашение о преследовании лошади с Суд по делам о банкротстве США для Южный округ Нью-Йорка. Их партнер в этом договор купли-продажи активов была BH S&B Holding LLC, дочерняя компания Бэй Харбор Менеджмент.[6]

27 июля 2009 г. Журнал "Уолл Стрит сообщила, что компания Telefon AB L.M. Ericsson выиграла тендер на покупку подразделения CDMA Nortel Networks Corp за 1,13 миллиарда долларов. [7]

8 июля 2010 г. Техасские Рейнджеры Высшая лига бейсбола команда объявила о потенциальной сделке с преследующей лошадью. «Аукцион с преследующей лошадью, или минимальная ставка, используется чаще, чем так называемый« голый »аукцион без минимальной цены, - сказал Уильям К. Снайдер, назначенный судом чиновник по реструктуризации. «Претендент на преследующую лошадь обычно получает« разумную »плату за разделение аукциона в случае неудачи на аукционе», - сказал Снайдер. Согласно отмененному плану, денежная часть сделки группы Гринберг-Райан 24 мая с владельцем Томом Хиксом в размере 304 миллионов долларов будет служить в качестве минимальная ставка, со следующей ставкой, по крайней мере, на 20 миллионов долларов выше. Гринберг-Райан получил бы 15 миллионов долларов, если бы проиграл ». [8]

21 февраля 2011 г. Рейтер сообщил Блокбастер намерена продвигать предложение по продаже преследующих лошадей за 290 миллионов долларов с Cobalt Video Holdco. [9]

4 апреля 2011 г. TechCrunch сообщил Google намерение преследовать ставку на 900 миллионов долларов за преследующую лошадь Nortel патенты.[10]

В 2013, Хостесс бренды использовала аукцион преследующих лошадей для продажи своих активов в результате банкротства.[11]

17 октября 2013 года Designline, теперь известный как Экологические автомобили Компания Charlotte, производитель автобусов NC, использовала эту технику, но не получила предложений. [12]

15 апреля 2013 г. Eastman Kodak предложил сделку на сумму 210 миллионов долларов, в соответствии с которой Brother Industries приобретет подразделение Kodak Document Imaging до одобрения суда по делам о банкротстве Kodak, намеченного на июнь 2013 года.[13]

10 июня 2016 г. Зифф Дэвис предложила ставку на преследующую лошадь на сумму менее 90 миллионов долларов США после Gawker Media объявил, что подает заявку на Глава 11 защита от банкротства.[14][15][16]

В 2019 г. Ресторан Houlihan's, Inc. объявил о банкротстве по главе 11, в котором участвовал Landry's, Inc.[17]

дальнейшее чтение

  • Оусли, Генри (2005). Проблемные инвестиционно-банковские услуги. Город: Beard Books. ISBN  1-58798-267-6.
  • Хиллман, Уильям (2004). Банкротство. Город: Практикующий юридический институт (PLI). ISBN  0-87224-139-4.

Рекомендации

  1. ^ Лексикон Financial Times от Financial Times
  2. ^ "Ставка на преследующую лошадь". investopedia.com. Получено 9 января 2016.
  3. ^ «Преследующая лошадь» в продаже по главе 11 363 в США, Финансист в миреИздание за май 2006 г.
  4. ^ "Группа ШОС". Форма 8-К. SEC.gov. 22 октября 2007 г.. Получено 2013-09-24.
  5. ^ «У ШОС есть предложение; хотелось бы больше - обновлено». Гроклав. 2007-10-23. Получено 2013-09-24.
  6. ^ «Соглашение с файлами Стива и Барри о« преследовании лошади »», с сайта Businesswire.com, 4 августа 2008 г.
  7. ^ «Эрикссон усиливает присутствие в США благодаря сделке с Nortel», из Журнал "Уолл Стрит, 27 июля 2009 г.
  8. ^ Предложенный 16 июля аукцион Texas Rangers отменен[мертвая ссылка ]
  9. ^ «Блокбастер получил предложение на 290 миллионов долларов», из Рейтер, 21 февраля 2011 г.
  10. ^ «Google делает ставку на 900 миллионов долларов за патенты Nortel, поскольку это похоже на отпугивание троллей», из TechCrunch, 4 апреля 2011 г.
  11. ^ Милфорд, П., Маккарти, Д. (31 января 2013 г.). "Генеральный директор хозяйки говорит, что ставка на преследующую лошадь составляет 858 миллионов долларов". Bloomberg. Получено 2013-01-31.CS1 maint: несколько имен: список авторов (связь)
  12. ^ "Претенденты на преследующую лошадь DesignLine".
  13. ^ Фингус, Джон (15 апреля 2013 г.). «Kodak предварительно продает свой бизнес по сканированию Brother за 210 миллионов долларов». engadget.com. AOL. Получено 2013-04-15.
  14. ^ Балакришнан, Анита (10.06.2016). «Аукцион Gawker Media начинается с предложения Ziff Davis на фоне банкротства». CNBC. Получено 2016-06-10.
  15. ^ Эмбер, Сидней (10.06.2016). "Gawker, заявка о банкротстве после иска Халка Хогана, выставлена ​​на продажу". Нью-Йорк Таймс. ISSN  0362-4331. Получено 2016-06-10.
  16. ^ Колдуэлл, Джеймс (2016-08-16). "Hogan vs. Gawker Aftermath - Сообщается, что Univision купит обанкротившегося Gawker". PWTorch. Получено 2016-08-16.
  17. ^ «Houlihan's Restaurants, Inc. подписывает договор купли-продажи активов; продажа осуществляется посредством добровольной главы 11; рестораны открыты и обслуживают гостей; франчайзинговые рестораны, не включенные в процедуру». PR Newswire. 2019-11-10. Получено 2019-11-15.