Кредитная линия на склад - Warehouse line of credit

А складская кредитная линия это кредитная линия использован ипотечные банкиры. Это краткосрочный Возобновляемый кредит кредитная линия, предоставленная финансовым учреждением инициатору ипотечной ссуды для финансирования ипотечных ссуд.

Цикл начинается с того, что ипотечный банкир принимает заявку на получение кредита от покупателя недвижимости. Затем кредитор обеспечивает инвестора (часто крупный институциональный банк), которому будет продан кредит, напрямую или посредством секьюритизации. Это решение обычно основывается на опубликованных ставках институционального инвестора для различных типов ипотечных ссуд, в то время как выбор кредитора складских помещений для конкретной ссуды может варьироваться в зависимости от типов ссудных продуктов, разрешенных поставщиком склада или инвесторами в ссуду, утвержденную кредитор склада должен быть на кредитной линии.

После выбора инвестора ипотечный банкир использует складскую кредитную линию для финансирования ипотеки и отправляет кредитную документацию в учреждение, предоставляющее складские кредиты, в качестве обеспечения кредитной линии. Кредитор склада на этом этапе доводит до совершенства обеспечительный интерес в закладной, чтобы он служил залогом. Когда ссуда наконец продается постоянному инвестору, кредитная линия погашается за счет переведенных средств от этого постоянного инвестора на склад, и цикл начинается заново для следующей ссуды.

Типичные сроки хранения ссуд на складе, называемые временем ожидания, варьируются в зависимости от скорости, с которой инвесторы рассматривают ипотечные ссуды для покупки после их подачи ипотечными банками. На практике этот период обычно составляет 10-20 дней. Складские помещения обычно ограничивают время, в течение которого ссуда может находиться в складской линии. Для ссуд, срок действия которых превышает срок, ипотечные банкиры часто вынуждены покупать эти векселя на свои собственные деньги в ожидании потенциальных проблем с векселями.

В Международная финансовая корпорация открыл складские кредитные линии по всему миру и разработал руководство по их работе.[1]

Складские кредитные линии играют важную роль в том, чтобы сделать рынок ипотечных ссуд более доступным для покупателей недвижимости, поскольку многие ипотечные банкиры не смогут самостоятельно привлечь достаточную сумму депозитов, необходимых для финансирования ипотечных ссуд. Таким образом, складское финансирование позволяет кредиторам предоставлять ипотечные кредиты по более конкурентоспособным ставкам.[2] В отличие от других видов кредитования, кредиторы получают больше прибыли от комиссионных за выдачу кредита, чем от спреда процентной ставки, поскольку закрытая ипотечная ссуда быстро продается инвестору.

Учреждение, предоставляющее складское финансирование, принимает различные виды ипотека залог, включая субстандартный и долевые ссуды, жилая или коммерческая, в том числе особого типа. Кредиторы склада в большинстве случаев предоставляют ссуду на срок от пятнадцати до шестидесяти дней.[3] Кредитные линии для складских помещений обычно выставляются со скидкой на 1 месяц. ЛИБОР плюс спред.[4] Кроме того, кредиторы складских помещений обычно применяют «стрижку» к авансам по кредитной линии, что означает, что они финансируют только 98% - 99% номинальной суммы ссуд; кредиторы-инициаторы должны предоставить оставшуюся часть своего капитала.[4]

Цель

Причины использования складской кредитной линии включают:

  • Постоянное финансирование: ипотечный кредитор не обязан привлекать депозиты - кредитная линия обеспечивает постоянное финансирование на весь срок действия всех кредитов в программе.
  • Меньше риска: нет требования маржи - после того, как актив финансируется, обычно не требуется дополнительной рыночной оценки и / или внесения дополнительного обеспечения. В случае, если кредит превышает лимит проживания, как описано выше, может потребоваться дополнительное обеспечение.
  • Кредитное плечо: Кредитная линия на склад предоставляет ипотечному банкиру кредитное плечо. Кредитное плечо может достигать 15: 1. Кредитное плечо увеличивает доход, позволяя ипотечному банкиру с относительно ограниченным капиталом (по сравнению с традиционным депозитарием) создавать и продавать гораздо больше ипотечных кредитов, чем в противном случае позволил бы его капитал. Эта функция позволяет специализированным кредиторам максимизировать доход от выпуска ссуд, сводя к минимуму их потребность в управлении несколькими источниками собственного капитала или другого долга.

Кроме того, провайдер складских кредитов может управлять рисками на рынке ипотечных кредитов без создания собственной филиальной сети.

Дополнительная информация

Кредитование складских помещений можно разделить на «мокрое финансирование» и «сухое финансирование».[5] Разница связана с тем, когда ссудодатель получает свои средства, относительно времени, когда происходит сделка с недвижимостью. Во время «мокрого финансирования» поставщик ипотечного кредита получает средства одновременно с закрытием кредита, то есть до того, как кредитная документация будет отправлена ​​поставщику складского кредита. «Сухое финансирование» имеет место, когда поставщик складских кредитов получает кредитную документацию на рассмотрение перед отправкой средств.

Важной функцией управления рисками при кредитовании складских помещений является выявление и предотвращение мошенничества. Основные риски мошенничества включают сговор между ипотечными банкирами, титульными компаниями, агентами по недвижимости и самими клиентами, а также фальсифицированную информацию в заявке на получение кредита (особенно оценки), поддельные подписи на кредитных документах и ​​фальшивые титульные документы, которые вместе создают непригодные для продажи и / или мошеннические ссуды, заложенные в залог под склад.[6] Ссуды с «мокрым финансированием» являются более рискованными с точки зрения возможного мошенничества, поскольку поставщик кредита не будет знать о потенциальных проблемах с обеспечением до тех пор, пока средства не будут отправлены агенту по заключению ссуды. Меры, которые кредитор склада может принять для ограничения мошенничества, могут быть сильными процесс проверки ипотечных банковских компаний, удостоверяющий, что у самого кредитора есть строгий внутренний процесс проверки, ограничение суммы, доступной для «мокрого финансирования», и требование, чтобы все платежные средства поступали сначала через складского кредитора от конечного покупателя ипотечной ссуды предназначено для перепродажи.[5]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Международная финансовая корпорация - Кредитная линия на склад
  2. ^ Ассоциация ипотечных кредиторов Колорадо - http://cmla.com/mortgageterms
  3. ^ Armstrong, C.L .; McNeill, T. H .; Рейнольдс, Дж. Э. (2006): «Убытки по складскому кредитованию по облигации финансового учреждения», Журнал Fidelity Law, Vol. 12.
  4. ^ а б Основные характеристики складских линий
  5. ^ а б Мошенничество при складском ипотечном кредитовании
  6. ^ Schroeder, G.J .; Томейн, Дж. Дж. (2007): Покрытие убытков по ссуде по облигациям финансовых учреждений, стр. 336. Чикаго: ABA Publishing.