Опция поощрительных акций - Incentive stock option

Стимулирующие опционы на акции (ISO), являются разновидностью опцион на акции сотрудника которые могут быть предоставлены только сотрудникам и дают Налоговые льготы США. ISO также иногда называют уставные опционы на акции посредством IRS.^[1]^[2] ISO имеют цена исполнения, то есть цена, которую должен заплатить держатель, чтобы купить одну акцию. ISO могут выпускаться как публичными, так и частными компаниями, при этом ISO являются обычной формой вознаграждения руководителей для публичных компаний и распространены как форма компенсации капитала в частных начинающих компаниях.^[3]

Налоговая льгота заключается в том, что при исполнении физического лица не взимается обычный подоходный налог или налог на трудоустройство с разницы между ценой исполнения и цена исполнения выпущенных акций (но может иметь значительную альтернативный минимальный налог если акции не продаются в один и тот же год, особенно если разница между ценой исполнения и ценой исполнения велика, порядка 50 000 долларов США или более). Напротив, если акции удерживаются в течение 1 года с даты исполнения и 2 лет с даты предоставления («квалифицируемое отчуждение»), то прибыль, полученная сверх цены исполнения, полностью облагается налогом как долгосрочный прирост капитала, при максимальной ставке 23,8% по сравнению с 37%.^[1]

История

Налоговый режим для варианта поощрительных акций был создан Закон о доходах 1950 г..^[3] В следующее десятилетие гранты на опционы на акции стали популярными как форма компенсации, в первую очередь для руководителей. Вступление к ограниченные акции а акции доходности в 1960-х и 1970-х уменьшили его популярность, но опционы на акции продолжали доминировать на протяжении 1960-х, 1980-х и 1990-х годов.

В октябре 2004 года раздел 409 (а) налогового кодекса был добавлен Закон о создании рабочих мест в США 2004 г., которые устанавливают правила, требующие, чтобы страйк-цена предоставленного опциона была не менее справедливой рыночной стоимости, что приводит к оценке по термину 409 (a).

В 2005 году профессор права. Эрик Ли опубликовал отчет в варианты задним числом включая изменение цены исполнения и даты опциона после выпуска, в результате чего было проведено более 100 расследований SEC и DOJ, в результате которых было вынесено 12 уголовных приговоров.^[4]

По состоянию на 2014 год опционы на акции, в том числе опционы на акции, больше не являются наиболее распространенной формой долгосрочных вознаграждений за участие в капитале для руководителей, при этом около половины приходится на акции по результатам, а четверть - на RSU и четверть в качестве опционов на акции.^[3]

Правила налогообложения

Если акции продаются до этого необходимого периода владения («дисквалифицирующее распоряжение») в том же налоговом году, то разница между ценой на момент исполнения за вычетом цены исполнения облагается налогом как обычный доход, и любая дополнительная прибыль сверх от цены исполнения облагается налогом как краткосрочный прирост капитала. Краткосрочный прирост капитала облагается теми же налоговыми категориями, что и обычный доход, но также подлежит обложению 3,8%. налог на чистый инвестиционный доход. Если опцион на поощрительные акции продается выше цены исполнения, но ниже цены исполнения в том же налоговом году, доход признается исключительно как обычный доход. При продаже до требуемого периода владения в 1 год в другом налоговом году. Даже в случае дисквалификации, если реализованные акции не проданы в том же налоговом году, держатель должен рассчитать, чтобы увидеть, есть ли какие-либо альтернативный минимальный налог причитается. ^[5]

Хотя ISO имеют более благоприятный налоговый режим, чем НСО (опционы на неквалифицированные акции или опционы на акции, не соответствующие установленным законодательством), они требуют, чтобы держатель принял на себя больший риск, удерживая акции в течение более длительного периода времени, если держатель должен получить оптимальный налоговый режим. Однако, даже если владелец избавится от акций в течение года, возможно, что маржинальные налоговая отсрочка стоимость (по сравнению с НКК), если период владения, хотя и менее года, совпадает с окончанием налогового отчетного периода налогоплательщика. Обычный доход от опционов на стимулирующие акции, в отличие от дохода от заработной платы или дохода от НСУ, также не облагается налогами на заработную плату, такими как FICA.^[6]

Обратите внимание, что работодатель, как правило, не требует удержания корпоративного подоходного налога (который будет в сумме, равной сумме дохода, признанного работником) при выполнении ISO его работника, если только работник не соблюдает период удержания. требования и продает раньше, что дисквалифицирует.^[7] С другой стороны, с NQSO работодатель всегда имеет право требовать удержания после того, как его сотрудник выполняет NQSO.

Выборы и соображения

Расширенное окно исполнения и конвертация в опционы на неквалифицированные акции

ISO должны быть выполнены сотрудником в течение 3 месяцев после увольнения или быть аннулированы. Поскольку продажа акций на бирже может быть затруднена или невозможна. вторичный рынок, это часто либо заставляло сотрудников платить существенные альтернативный минимальный налог ответственности или утратить свои заработанные акции. Чтобы решить эту проблему, некоторые частные компании позволяют преобразовать ИСО в НСУ, что позволяет продлить период проверки до 10 лет.^[8] В марте 2015 г. Pinterest объявила, что это позволяет сотрудникам, проработавшим в компании не менее двух лет, преобразовать свои ISO в NSO и иметь возможность использовать эти возможности в течение 7 лет, что побудило множество компаний последовать их примеру.^[9]

83 (i) выборы

В Закон о сокращении налогов и занятости от 2017 года учредили выборы 83 (i) для 2018 налогового года, которые позволяют сотруднику компании, удовлетворяющему определенным требованиям, откладывать налогообложение при исполнении на срок до 5 лет.^[10] Положение 83 (i) о выборах и его требования очень похожи на Закон о расширении прав и возможностей сотрудников через закон о владении акциями, предложенный сенаторами. Марк Уорнер и Дин Хеллер в 2016 году.^[11]^[12]

Примеры налогообложения при исполнении и продаже

AMT по упражнениям и квалификационным и дисквалификационным решениям

1 января 2014 г. сотрудник частной компании получает грант в размере 1000 акций на условиях цена исполнения вложения в 1 доллар ежемесячно в течение 4 лет. Обратите внимание, что цена исполнения для гранта ISO сотрудника должна быть установлена на уровне текущей справедливой рыночной стоимости 409 (a) обыкновенных акций, которая обычно ниже, чем стоимость привилегированных акций, принадлежащих венчурным капиталистам, которая цитируется в новостях. На данный момент компания может содержать 9 миллионов акций по привилегированной цене в 3 доллара, что дает оценку компании в целом в 27 миллионов долларов.^[13]^[14] На этом этапе компания может предложить вариант раннее упражнение: где сотрудник может приобрести весь грант до передачи прав и выполнить 83 (б) выборы и уведомить IRS в течение 30 дней, заполнив форму 83 (b). Если работник выполняет досрочное исполнение и не передает права на акции полностью, цена исполнения неинвестированных акций возвращается. В этом примере сотрудник не выполняет досрочное исполнение. 1 января 2018 года компания привлекает еще один раунд финансирования по мере роста компании, выпуская дополнительно 1 миллион акций по предпочтительная цена 300 долларов. Компания проводит еще одну оценку 409 (а) и оценивает обыкновенные акции в 200 долларов каждая. Оценка компании в целом сейчас составляет 3 миллиарда долларов, что делает ее единорог.

1 февраля 2018 года сотрудник решает реализовать или купить эти принадлежащие ему акции. Сотрудник полностью владеет акциями и должен заплатить 1 доллар за акцию, чтобы купить эти ISO. Сотрудник платит 1000 долларов за реализацию этих акций. Текущая разница между ценой обыкновенных акций, 200 долларов, и ценой исполнения, 1 доллар, создает элемент сделки в размере 199 долларов за акцию или общий элемент сделки в размере 199 000 долларов. Если этот элемент сделки не будет продан до конца этого года, этот элемент сделки в размере 199 000 долларов США вместе с обычным доходом сотрудника подлежит налогообложению в соответствии с AMT по максимальной ставке 28%, которая затем взимается, если она выше, чем обычный налог.

1 мая 2018 года компания привлекает дополнительный капитал в первичное публичное размещение акций, где акции торгуются на Нью-Йоркская фондовая биржа по цене 400 долларов за акцию.

1 декабря 2018 года сотрудник продает 500 из 1000 акций по цене 350 долларов за штуку. Эти акции теперь являются дисквалифицирующим правом распоряжения, потому что они были проданы до 1 года владения. Эта продажа приносит обычный доход в размере 175 000 долларов.

На 31 декабря 2018 года оставшиеся 500 реализованных, но не проданных акций создают элемент сделки в размере (200-1 долл. США) * 500 = 99 500 долл. США, который может облагаться альтернативным минимальным налогом. В 2018 налоговом году единый налогоплательщик, зарабатывающий 100 000 долларов США без специальных корректировок, может получить около 40 000 долларов США по преференциальным позициям AMT, таким как элемент выгодной сделки по реализации стимулирующего опциона на акции, и удерживать его без уплаты AMT из-за освобождения от AMT.^[15]

1 февраля 2019 года сотрудник продает оставшиеся 500 акций по 300 долларов за штуку. Сотрудник теперь должен долгосрочный налог на прирост капитала в размере 500 * ($ 300-1) = 149 500 $. Если налогоплательщик заплатил AMT в 2018 году, налогоплательщик может иметь право на возмещение любого кредита AMT, полученного в 2019 налоговом году.

Требования к отнесению к ISO

Кроме того, существует несколько других ограничений, которые должны соблюдаться (работодателем или работником), чтобы претендовать на компенсацию. фондовый опцион как ISO. Чтобы опцион на акции соответствовал требованиям ISO и, таким образом, получил особый налоговый режим в соответствии с разделом 421 (а) Налогового кодекса («Кодекс»), он должен соответствовать требованиям раздела 422 Кодекса, когда он предоставляется и в любое время, начиная с от гранта до его использования. Требования включают:

Опцион может быть предоставлен только сотруднику (субсидии директорам, не являющимся сотрудниками, или независимым подрядчикам не разрешены), который должен использовать опцион, пока он / она является сотрудником или не позднее, чем через три (3) месяца после увольнения ( если держатель опциона не является инвалидом, и в этом случае этот трехмесячный период продлевается до одного года. В случае смерти опцион может быть реализован законными наследниками умершего до истечения срока его действия).
Опцион должен быть предоставлен в соответствии с письменным планом-планом, в котором указывается общее количество акций, которые могут быть выпущены, и сотрудники, которые имеют право на получение опционов. План должен быть одобрен акционерами в течение 12 месяцев до или после принятия плана.
Каждый опцион должен быть предоставлен в соответствии с соглашением ISO, которое должно быть написано и должно содержать перечень ограничений, накладываемых на использование ISO. Каждый опцион должен содержать предложение о продаже акций по цене опциона и период времени, в течение которого опцион будет оставаться открытым.
Опцион должен быть предоставлен в течение 10 лет с момента его принятия или одобрения акционером раньше, и опцион должен быть реализован только в течение 10 лет после предоставления.
Цена исполнения опциона должна быть равна или превышать справедливую рыночную стоимость базовой акции на момент предоставления.
Сотрудник не должен на момент предоставления права владеть акциями, представляющими более 10% прав голоса от всех находящихся в обращении акций, за исключением случаев, когда цена исполнения опциона составляет не менее 110% от справедливой рыночной стоимости, а срок действия опциона истекает не позднее пяти ( 5) лет с момента выдачи гранта.
В соглашении ISO должно быть конкретно указано, что ISO не может быть передана держателем опциона иначе, как по воле или законам происхождения, и что опцион не может быть исполнен кем-либо, кроме держателя опциона.
Совокупная справедливая рыночная стоимость (определяемая на дату предоставления) акций, приобретенных исполняющими ИСО, которые могут быть реализованы впервые, не может превышать 100 000 долларов в календарный год. В той степени, в которой это предусмотрено, раздел 422 (d) Кодекса предусматривает, что такие опционы рассматриваются как неквалифицированные опционы на акции.