Денежно-кредитная политика Индии - Monetary policy of India

Денежно-кредитная политика это процесс, посредством которого денежно-кредитный орган страны, обычно центральный банк, контролирует предложение денег в экономике, контролируя процентные ставки, чтобы поддерживать ценовая стабильность и добиться высокого экономического роста.[1] В Индии центральным денежно-кредитным органом является Резервный банк Индии (RBI).

Он предназначен для поддержания стабильности цен в экономике. Другими целями денежно-кредитной политики Индии, как заявляет RBI, являются:

Ценовая стабильность
Стабильность цен предполагает содействие экономическому развитию с уделением особого внимания стабильности цен. Основное внимание уделяется созданию среды, благоприятной для архитектуры, которая позволяет быстро реализовывать проекты развития при сохранении разумной стабильности цен.
Контролируемое расширение банковского кредита
Одна из важных функций RBI - контролируемое расширение банковского кредита и денежной массы с особым вниманием к сезонной потребности в кредите, не влияя на объем производства.
Поощрение инвестиций в основной капитал
Цель здесь - повысить продуктивность инвестиций за счет ограничения несущественных инвестиций в основной капитал.
Ограничение товарных запасов и запасов
Переполнение запасов и устаревание продукции из-за избытка запасов часто приводит к заболеванию установки. Чтобы избежать этой проблемы, центральный денежно-кредитный орган выполняет эту важную функцию по ограничению запасов. Основная цель этой политики - избежать переизбытка запасов и простоя в организации.
Повышение эффективности
Он пытается повысить эффективность финансовой системы и пытается включить структурные изменения, такие как дерегулирование процентных ставок, ослабление операционных ограничений в системе предоставления кредитов, внедрение новых инструментов денежного рынка и т. Д.
Снижение жесткости
RBI пытается добиться гибкости в операциях, которые обеспечивают значительную автономию. Это способствует созданию более конкурентной среды и диверсификации. Он сохраняет контроль над финансовой системой всякий раз и везде, где это необходимо, чтобы поддерживать дисциплину и осмотрительность в операциях финансовой системы.

Комитет денежно-кредитной политики

Закон о Резервном банке Индии 1934 года (Закон о RBI) был изменен Законом о финансах 2016 года, чтобы обеспечить законодательную и институциональную основу для Комитет по денежно-кредитной политике, для поддержания стабильности цен с учетом цели роста. На Комитет по денежно-кредитной политике возложена задача по установлению базовой процентной ставки (ставки репо), необходимой для поддержания инфляции в пределах указанного целевого уровня. В соответствии с положениями Закона о RBI, трое из шести членов Комитета по денежно-кредитной политике будут из RBI, а остальные три члена будут назначены центральным правительством.

Правительство Индии в консультации с RBI уведомило «Целевой показатель инфляции» в «Gazette of India Extraordinary» от 5 августа 2016 года на период, начинающийся с даты публикации уведомления и заканчивающийся 31 марта 2021 года, в размере 4%. При этом нижний и верхний уровни допуска были объявлены на уровне 2% и 6% соответственно. Уровень инфляции в 2020 году составит 0,62%.[2]

Денежно-кредитные операции

Денежно-кредитные операции включают денежные методы, которые работают с денежными величинами, такими как денежная масса, процентные ставки и наличие кредит направлены на поддержание цена стабильность, стабильный курс обмена, здоровый Баланс оплаты, финансовая стабильность и экономический рост. RBI, высший институт Индия который контролирует и регулирует денежно-кредитная политика страны, стабилизируйте цену, контролируя инфляция.

Инструменты денежно-кредитной политики

Эти инструменты используются для управления денежным потоком в экономике:

Операции на открытом рынке
Операция на открытом рынке - это инструмент из денежно-кредитная политика который включает покупку или продажу государственных ценных бумаг, таких как государственные облигации, у населения или для населения, и банки. Этот механизм влияет на резервную позицию банков, доходность на правительство ценные бумаги и стоимость банковского кредита. RBI продает государственные ценные бумаги контролировать кредитный поток и покупает государственные ценные бумаги для увеличения кредитного потока. Работа на открытом рынке делает политику банковских ставок эффективной и поддерживает стабильность на рынке государственных ценных бумаг.
График CRR с 1992 по 2011 год[3]
Коэффициент денежного резерва (CRR)
Норма резерва наличности - определенный процент от банковские вклады какие банки должны хранить в RBI в виде резервов или остатков. Чем выше CRR с RBI, тем ниже будет ликвидность в системе, и наоборот. RBI имеет право изменять CRR от 15 до 3 процентов. Согласно предложению отчета Комитета Нарасимхама, CRR был снижен с 15% в 1990 году до 5 процентов в 2002 году. По состоянию на 9 октября 2020 года CRR составляет 3,00 процента.[4]
График SLR с 1991 по 2011 год[5]
Нормативно-правовой коэффициент ликвидности (SLR)
Каждое финансовое учреждение должно поддерживать определенное количество ликвидных активов при себе в любой момент своего общего времени и обязательств до востребования. Эти активы должны храниться в безналичной форме, например в драгоценных металлах G-secs, утвержденных ценных бумагах, таких как облигации. Отношение ликвидных активов ко времени и обязательствам до востребования называется Норматив ликвидности. По предложению Комитета Нарсимхама произошло сокращение SLR с 38,5% до 25%. По состоянию на 9 октября 2020 года SLR составляет 18%.[6]
График банковских ставок с 1991 по 2011 годы
Политика процентных ставок банка[7]
В банковский курс, также известная как ставка дисконтирования, представляет собой процентную ставку, взимаемую RBI за предоставление средств или займы в банковскую систему. Эта банковская система включает коммерческие и кооперативные банки, Индийский банк промышленного развития, IFC, ЭКСИМ Банк, и другие одобренные финансовые учреждения. Средства предоставляются либо путем прямого кредитования, либо путем дисконтирования или покупки инструментов денежного рынка, таких как коммерческие векселя и казначейские обязательства. Повышение банковской ставки увеличивает стоимость заимствования коммерческими банками, что приводит к сокращению объема кредитов банкам и, следовательно, сокращению денежной массы. Повышение банковской ставки - символ ужесточения денежно-кредитной политики RBI. По состоянию на 9 октября 2020 года ставка банка составляет 4,25 процента.[8]
Кредитный потолок
В рамках этой операции RBI выдает предварительную информацию или распоряжения о том, что ссуды коммерческим банкам будут предоставляться до определенного лимита. В этом случае коммерческий банк будет жестко выдавать кредиты населению. Они будут выделять кредиты ограниченным секторам. Несколько примеров кредитного лимита - ссуды в сельскохозяйственном секторе и кредитование приоритетных секторов.
Схема авторизации кредита
Схема авторизации кредита была введена в ноябре 1965 года, когда П. К. Бхаттачарья был председателем RBI. Согласно этому инструменту кредитного регулирования, RBI, согласно руководящим принципам, разрешает банкам выдавать ссуды желаемым секторам.[9]
Моральное убеждение
Моральное убеждение - это как призыв RBI к коммерческим банкам предпринять определенные действия и меры в определенных тенденциях в экономике. RBI может потребовать от коммерческих банков не предоставлять ссуды на непродуктивные цели, которые не способствуют экономическому росту, но увеличивают инфляцию.
Ставка репо и обратная ставка репо
Ставка РЕПО - это ставка, по которой RBI предоставляет своим клиентам ссуды в основном под государственные ценные бумаги. Снижение ставки репо помогает коммерческим банкам получать деньги по более низкой ставке, а увеличение ставки репо препятствует получению денег коммерческими банками, поскольку ставка увеличивается и становится дороже. Ставка обратного репо - это ставка, по которой RBI занимает деньги у коммерческих банков. Повышение ставки репо увеличит стоимость заимствований и кредитования банков, что оттолкнет население от заимствования денег и побудит их делать депозиты. Из-за высоких ставок доступность кредита и спрос снижается, что приводит к снижению инфляция. Такое повышение ставки репо и ставки обратного репо является символом ужесточения политики. По состоянию на май 2020 года ставка репо составляет 4,00%, ставка обратного репо - 3,35%.[10]

Ключевые показатели

По состоянию на 26 мая 2020 г., ключевыми показателями являются[11][12]

ИндикаторТекущая ставка
Инфляция2.86%
Показатель MSF (пограничное постоянное учреждение)4.25%[13]
CRR3.0%
SLR18.0%
Курс банка4.25%[13]
Ставка обратного репо3.35%[14]
Ставка репо4.0%[15]
Темп роста ВВП6.1%[13]

Рекомендации

  1. ^ Денежно-кредитная политика, Инвестопедия
  2. ^ http://pib.nic.in/newsite/PrintRelease.aspx?relid=151264
  3. ^ Данные CRR взято из RBI В архиве 29 августа 2011 г. Wayback Machine
  4. ^ «Резервный банк Индии». www.rbi.org.in. Получено 9 октября 2020.
  5. ^ Данные SLR из RBI В архиве 29 августа 2011 г. Wayback Machine
  6. ^ «Резервный банк Индии». www.rbi.org.in. Получено 9 октября 2020.
  7. ^ Данные о банковских ставках взято из RBI В архиве 29 августа 2011 г. Wayback Machine
  8. ^ «Резервный банк Индии». www.rbi.org.in. Получено 9 октября 2020.
  9. ^ Схема авторизации кредита появилась во время пребывания П. К. Бхаттачарьи
  10. ^ http://www.rbi.org.in/home.aspx
  11. ^ Текущие ставки политики, коэффициент резервирования, Резервный банк Индии
  12. ^ Ключевые показатели, IndiaBulls.com
  13. ^ а б c http://www.ddinews.gov.in/business/reserve-bank-india-anounces-fifth-straight-cut-key-rates
  14. ^ https://www.business-standard.com/article/markets/market-live-sensex-nifty-bse-nse-sgx-nifty-coronavirus-tcs-rbi-120041700131_1.html
  15. ^ [1]

дальнейшее чтение