Сертификаты кредитования приоритетных секторов - Priority Sector Lending Certificates

Сертификаты кредитования приоритетных секторов инструмент для продвижения сравнительные преимущества среди банков, пока они встречают свои кредитование приоритетного сектора обязательства в Индии. «Банки, обладающие сравнительными преимуществами в кредитовании приоритетного сектора, должны зарабатывать сертификаты ссуды приоритетного сектора [социальные кредиты], в то время как те, которые не достигают целевого показателя, должны будут покупать сертификаты ссуды приоритетного сектора [социальные кредиты]».[1]"А форвардный рынок для сертификатов приоритетного секторального кредитования [социальных кредитов] поможет банкам сосредоточиться и лучше планировать ». [1] Общий объем кредитов, предоставленных банками в приоритетном секторе, составил INR 21 543 562,9 млн долларов США (322 361 млн долларов США по состоянию на июнь 2016 года) к концу 2015 финансового года.[2] Целью сертификатов кредитования приоритетных секторов является создание рыночной эффективности в кредитовании приоритетных секторов "для увеличения занятости, создания базовой инфраструктуры и повышения конкурентоспособности экономики, тем самым создавая больше рабочих мест.[2] Сертификаты кредитования приоритетных секторов - это метод направления кредита [3] и может использоваться в Азии и других частях мира в качестве альтернативного метода направления кредита.

Типы

Поскольку кредитование приоритетного сектора имеет подцели в дополнение к общей цели, существуют типы сертификатов кредитования приоритетного сектора (PSLC). Существуют четыре типа сертификатов кредитования приоритетного сектора:[4]

  • PSLC «Сельское хозяйство: сертификаты приоритетного кредитования сектора для подцели кредитования сельского хозяйства».
  • PSLC SF / MF: Сертификаты кредитования приоритетных секторов для мелких и маргинальных фермеров.
  • PSLC Micro Enterprises: Сертификаты приоритетного секторального кредитования для подцели кредитования микропредприятий.
  • PSLC General: Сертификаты кредитования приоритетного сектора, соответствующие общей цели кредитования приоритетного сектора.

Дополнительные типы сертификатов кредитования приоритетного сектора потребуются для других подцелей кредитования.

Непередача кредитного риска и последовательное использование межбанковских сертификатов участия и секьюритизации

Продажа или покупка сертификатов кредитования приоритетного сектора не влечет за собой передачу риск кредита Сертификаты ссуды приоритетного сектора не приводят к смене кредитора по ссуде, т. е. ссудодателя не происходит. Сертификаты кредитования приоритетного сектора отличаются от Секьюритизация поскольку последнее предполагает передачу кредитного риска. «Сертификаты кредитования приоритетных секторов [социальные кредиты] могут использоваться в сочетании с сертификатами межбанковского участия или секьюритизацией кредитных портфелей приоритетных секторов».[1]

Ценообразование на основе рынка

Сертификаты приоритетного ссудного сектора «будут устанавливаться рыночными ценами. Базовая схема ценообразования ссудных сертификатов приоритетного сектора [социальные кредиты] будет включать безрисковую ставку, процент по умолчанию и стоимость операций». [1] Поскольку сертификаты ссудного капитала приоритетного сектора устанавливаются на основе кредитного риска, то это вид кредитный производный инструмент.IndiaRatings «ожидает, что PSLC будут оцениваться в пределах от 1% до 3% ... в зависимости от дефицита подсегмента PSL покупателя».[5] Альтернативные модели ценообразования будут основаны на цене штрафов, если цена штрафов ниже, чем цена в противном случае. Во избежание сценария, при котором банки предпочитают платить штрафы, а не выполнять обязательства по кредитованию приоритетных секторов, наложение «крупных денежных штрафов и / или частичного отзыва банковских лицензий, если банк не достигает своих целей»[1] Если и когда «цена Сертификата кредитования приоритетного сектора [социального кредита] постоянно близка к нулю, тогда мы знаем, что целевые показатели не нужны»[1]Стоимость операций, связанных с кредитованием приоритетных секторов, может составлять значительную часть стоимости сертификатов кредитования приоритетных секторов. Правительство «может вмешаться, купив на рынке Сертификаты кредитования приоритетных секторов [социальные кредиты], это повысит цену».[1]Ценообразование на сертификаты приоритетного секторального кредитования, основанное на рыночных ценах, порождает «рыночный стимул для повышения эффективности».[2] В первом квартале 2016-17 гг. Сертификаты кредитования приоритетных секторов торговались с премией в диапазоне 3-5%.[6]

Размер лота и сумма, допущенная к выпуску

«Сертификаты кредитования приоритетных секторов будут иметь стандартный размер лота в 2,5 миллиона индийских рупий, кратный этому ... Обычно PSLC выпускаются в отношении базовых активов. Однако с целью развития сильного и динамичного рынка для PSLC банк должен разрешено выпускать PSLC до [sic] 50 процентов от достижения PSL за предыдущий год без учета базового актива в своих бухгалтерских книгах. Однако на отчетную дату банк должен был достичь целевого показателя приоритетного сектора посредством суммы непогашенных кредитов приоритетного сектора портфель и чистая сумма выпущенных и приобретенных PSLC ». .[4]

Срок действия

Срок действия всех сертификатов кредитования приоритетных секторов истекает к концу финансового года.[4] Тот же основной заем приоритетного сектора, который остается непогашенным в следующем финансовом году, как и любой новый заем приоритетного сектора, будет учитываться при расчете Сертификатов кредитования приоритетного сектора в случае превышения целевого показателя кредитования приоритетного сектора.

Награды и штрафы

"В случае недостижения цели от банков может потребоваться инвестировать в RIDF (Фонд развития сельской инфраструктуры) / другие средства, как прежде ".[4] Штрафы столь же важны, как и пряник (позволяя банкам воздерживаться от прямого кредитования и брать на себя кредитный риск в приоритетном секторе; компенсация тем банкам, которые превышают свои целевые показатели кредитования в приоритетном секторе), и поэтому «пряник должен быть защищен кнутом».[1]

В отличие от системы ограничения и торговли

Сертификаты приоритетного секторального кредитования имеют сходство с сертификатами крышка и торговля такие системы, как Углеродные кредиты. Сходства включают: целевой уровень системы и торгуемый характер кредитов. Основное различие между сертификатами кредитования приоритетных секторов и углеродными кредитами заключается в характере целей: кредитование в сравнении с отрицательным внешность (загрязнение окружающей среды). В случае Сертификатов приоритетного кредитования целевыми показателями являются минимальный, а не предел.

Задний план

Торгуемые сертификаты кредитования приоритетного сектора были впервые предложены А. Годболе в своей статье «Как больше давать взаймы бедным» (Mint, 28 марта 2007 г.). A.M. Годбол назвал продаваемые сертификаты приоритетного кредитования секторов «социальными кредитами».[1] 7 апреля 2008 г. (в предварительном отчете) и 12 сентября 2008 г. (в заключительном отчете) Комитет высокого уровня по реформированию финансового сектора рекомендовал ввести Сертификаты кредитования приоритетных секторов. 7 апреля 2016 г. был открыт портал для торговли сертификатами кредитования приоритетных секторов. Резервный банк Индии. В течение двенадцати месяцев после запуска портала по сертификатам кредитования приоритетных секторов для торговли было продано 430,1 млрд индийских рупий (6,63 млрд долларов США на 31 марта 2017 года) PSLC SF / MF и PSLC General по объему.[7]

Серийный номерГод, Месяц и Год, ДатаМероприятие
128 марта 2007 г.Торгуемые сертификаты приоритетного кредитования сектора предлагаются впервые. Это называется «социальные кредиты».[1]
231 декабря 2007 г.Впервые для страхования предлагаются торгуемые кредиты. Это называется «микрострахование».[8]
3Январь 2008 г.Оборотные «микростраховые кредиты» цитируются в документе USAID[9]
47 апреля 2008 г.Комитет высокого уровня по реформе финансового сектора рекомендует ввести «социальные кредиты» (в проекте отчета это называется «Сертификаты кредитования приоритетного сектора»)[10]
512 сентября 2008 г.Комитет высокого уровня по реформированию финансового сектора рекомендует ввести «социальные кредиты» (в своем итоговом отчете называет это «Сертификатами кредитования приоритетного сектора»)[11]
62010Резервный банк Индии создает рабочую группу для изучения вопросов, связанных с внедрением PSLC, и выработки подходящих рекомендаций.[12]
721 февраля 2012 г.Резервный банк Индии учредил M.V. Комитет Наир рекомендует «разрешить на экспериментальной основе неторгуемые сертификаты кредитования приоритетных секторов (PSLC) с местными плановыми коммерческими банками, иностранными банками и региональными сельскими банками в качестве участников рынка».[13]
828 февраля 2015 г.Правительство Индии Департамент финансовых услуг Министерства финансов предлагает ввести Сертификаты кредитования приоритетных секторов.[2]
91 марта 2015 г.Внутренняя рабочая группа Резервного банка Индии рекомендует введение сертификатов кредитования приоритетных секторов (PSLC), которые позволят банкам выполнять свои требования PSL, даже используя свои сравнительные преимущества при кредитовании.[14]
1023 апреля 2015 г.Резервный банк Индии сообщает в своем Уведомлении «Кредитование приоритетного сектора - цели и классификация», что «невыполненные сертификаты кредитования приоритетного сектора (после выпуска руководящих принципов в этом отношении Резервным банком Индии), купленные банками, будут иметь право на получение классификация по соответствующим категориям приоритетного сектора при условии, что активы созданы банками и могут быть классифицированы как ссуды приоритетного сектора и соответствуют руководящим принципам Резервного банка Индии по сертификатам кредитования приоритетного сектора »[15]
117 апреля 2016 г.Резервный банк Индии выпускает Уведомление о «Сертификатах кредитования приоритетных секторов» и издает инструкции по торговле PSLC.[4]
127 апреля 2016 г.Заместитель управляющего Резервного банка Индии С.С. Мундра запускает портал для торговли сертификатами кредитования приоритетных секторов.
1324 мая 2016Резервный банк Индии выпускает часто задаваемые вопросы (обновлено 22 ноября 2016 г.)

Критика

Заместитель управляющего Резервного банка Индии Р. Ганди сказал, что «сертификаты PSL, которые будут иметь право на отнесение к соответствующим категориям приоритетного сектора, приобретенные банками, могут замедлить рост рынка секьюритизации». [16] Причины этого утверждения не приводятся.

Альтернативы

Прямой налог в сочетании с системой предоставления кредитов приоритетному сектору может быть альтернативой целевым показателям кредитования приоритетного сектора. Если нет целевых показателей кредитования приоритетных секторов, это устранит необходимость в сертификатах кредитования приоритетных секторов.

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ а б c d е ж г час я j Годболе, А. (28 марта 2007 г.). «Как больше давать взаймы бедным». Мята. HT Media. Получено 5 июн 2016.
  2. ^ а б c d КРАТКИЕ СООБЩЕНИЯ ОБ ОБЪЯВЛЕНИЯХ ПО БЮДЖЕТУ 2015-16 (PDF). Нью-Дели: Правительство Индии, Министерство финансов, Департамент финансовых услуг. 28 февраля 2015. с. 13. Получено 6 июн 2016.
  3. ^ Криэн, Шон. «Кредитование приоритетных секторов в Азии» (PDF). Страновой аналитический отдел Федерального резервного банка Сан-Франциско: Азиатский фокус (Сентябрь 2014 г.): 3. Получено 5 июн 2016.
  4. ^ а б c d е Уведомление Резервного банка Индии о сертификатах кредитования приоритетных секторов (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 7 апреля 2016 г.. Получено 5 июн 2016.
  5. ^ «SFB станут основными поставщиками сертификатов PSL к 20 ФГ: Ind-Ra». Индийский экспресс. PTI. 3 мая 2016. Получено 5 июн 2016.
  6. ^ Годовой отчет Резервного банка Индии за 2016-17 гг. (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 30 августа 2010. с. 80. Получено 6 сентября 2017.
  7. ^ Годовой отчет Резервного банка Индии за 2016-17 гг. (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 30 августа 2017. с. 79,80. Получено 6 сентября 2017.
  8. ^ Годбол, AM; МакКорд, Майкл (31 декабря 2007 г.). «Доступ к микрострахованию» (31 декабря 2007 г.). Мир бизнеса. Мир бизнеса. Получено 6 июн 2016.
  9. ^ МакКорд, Майкл; Видмайер-Пфистер, Мартина; Чаттерджи, Аруп. «ПРИМЕЧАНИЕ 8 по микрострахованию: Создание соответствующей среды регулирования и надзора для микрострахования» (Январь 2008 г.). Агентство США по международному развитию. Получено 5 июн 2016.
  10. ^ Комитет высокого уровня по реформе финансового сектора (7 апреля 2008 г.). Проект отчета Комитета по реформе финансового сектора. Нью-Дели: Комиссия по планированию, правительство Индии. п. 91. Получено 5 июн 2016.
  11. ^ Комитет высокого уровня по реформе финансового сектора (12 сентября 2008 г.). Сотня маленьких шагов: отчет комитета по реформе финансового сектора (PDF). Нью-Дели: Комиссия по планированию, правительство Индии. С. 66–67. ISBN  978-81-7829-950-1. Получено 5 июн 2016.
  12. ^ Годовой отчет Резервного банка Индии за 2010 год (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 24 августа 2010. с. 90,91. Получено 6 июн 2016.
  13. ^ «Пресс-релиз об отчете комитета Наир по кредитованию приоритетных секторов» (PDF). rbi.org.in. Резервный банк Индии. Получено 6 июн 2016.
  14. ^ Пресс-релиз Резервного банка Индии об отчете внутренней рабочей группы по пересмотру существующих рекомендаций по кредитованию приоритетных секторов (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 1 марта 2015 г.. Получено 6 июн 2016.
  15. ^ Уведомление Резервного банка Индии о целевых показателях кредитования приоритетных секторов и классификации (PDF). Мумбаи: Резервный банк Индии. 23 апреля 2015. с. 14.
  16. ^ «Рынок секьюритизации готов к взлету» (14 июля 2015 г.). Индусская бизнес-линия. 14 июля 2015 г.. Получено 6 июн 2016.