Систематическая торговля - Википедия - Systematic trading

Систематическая торговля (также известен как механическая торговля) - это способ определения торговых целей, средств контроля рисков и правил, позволяющих методически принимать инвестиционные и торговые решения.[1]

Систематическая торговля включает как ручную торговлю системами, так и полную или частичную автоматизацию с использованием компьютеров. Несмотря на то что технический систематические системы более распространены, есть также системы, использующие фундаментальные данные, такие как длинный капитал: короткие хедж-фонды и GTAA средства. Систематическая торговля включает в себя как высокочастотную торговлю (HFT иногда называют алгоритмическая торговля ) и более медленные типы инвестиций, такие как систематическое следование трендам. Он также включает пассивное отслеживание индекса.

Противоположностью систематической торговли является дискреционная торговля. Недостатком дискреционной торговли является то, что на нее могут влиять эмоции, ее нелегко проверить на практике и в ней менее строгий контроль рисков.[2]

Систематическая торговля связана с количественной торговлей. Количественная торговля включает всю торговлю с использованием количественных методов; большая часть количественной торговли включает использование методов оценки рыночных активов, таких как производные но торговое решение может быть систематическим или дискреционным.

Подход

Предположим, нам нужно воспроизвести индекс с фьючерсами и акциями с других рынков с более высоким уровнем ликвидности. Пример системного подхода:

  1. Определить, используя фундаментальный анализ, какие акции и фьючерсы следует использовать для репликации.
  2. Проанализируйте корреляцию между целевым индексом и выбранными акциями и фьючерсами, ища стратегию, которая обеспечивает лучшее приближение к индексу.
  3. Определите последовательную стратегию для динамического объединения акций и фьючерсов в соответствии с рыночными данными.
  4. Смоделируйте стратегию, включая транзакционные издержки, пролонгацию, стоп-лосс и все другие необходимые средства контроля рисков.
  5. Применяйте стратегию в реальном мире, используя алгоритмическую торговлю для генерации сигналов и пытаясь оптимизировать P&L, постоянно контролируя риски.

Элементы

Следуя идеям Ирен Олдридж,[3] кто описывает конкретный HFT система, более общая систематическая торговая система должна включать следующие элементы:

  1. Управление данными (в реальном времени и для бэктестинг целей)
  2. Система генерации сигналов (для создания, покупки и продажи сигналов в соответствии с предопределенными стратегиями с использованием количественных методов)
  3. Система отслеживания портфолио и прибылей и убытков
  4. Количественный управление рисками система (определение подверженности по рынку, группе или портфелю)
  5. Подсистема маршрутизации и исполнения (обычно содержащая торговые алгоритмы исполнения, например TWAP, VWAP...)

Бэктестинг

Ключевым моментом в систематической торговле является использование бэктестов для проверки (хотя бы частично[4]) стратегии и альтернативы. Простой и надежный доступ к торговым данным является основным моментом при тестировании на истории.

Управление рисками

Систематическая торговля должна учитывать важность управления рисками, используя систематический подход для количественной оценки риска, согласованные лимиты и методы для определения того, как закрывать чрезмерно рискованные позиции.

Систематическая торговля, по сути, позволяет контролировать риск именно потому, что позволяет управляющим капиталом объективно и до входа в каждую сделку определять целевые показатели прибыли, точки убытков, размер сделки и точки отключения системы.[5]

Рекомендации

  1. ^ Карвер, Роберт (2015). Систематическая торговля. Великобритания: Дом Гарримана. п. 10. ISBN  9780857194459.
  2. ^ Систематическая торговля, преимущества и риски
  3. ^ Олдридж, Ирен (2010). Высокочастотная торговля, Практическое руководство по алгоритмам и торговым системам. Wiley Trading. ISBN  978-0-470-56376-2.
  4. ^ Каналы, Л.Ф. «Почему нельзя тестировать HFT».
  5. ^ «Управляемые фьючерсы сегодня, систематическая торговля, систематический контроль рисков».

Смотрите также