Уильям Бенген - Википедия - William Bengen

Уильям П. Бенген финансовый консультант на пенсии, который первым сформулировал 4% скорость вывода («Правило четырех процентов») как практическое правило для ставок вывода из пенсионных накоплений в Бенген (1994); оно одноименно известно как «правило Бенгена».[1] Позже это правило было популяризировано Исследование Тринити (1998), основанные на тех же данных и аналогичном анализе. Позже Бенген назвал эту ставку САФЕМАКС rate, для "максимальной" безопасной "исторической ставки вывода средств",[2] и пересмотрел это в Бенген (2006) до 4,5%, если не облагается налогом, и 4,1% для налогообложения.

Скорость вывода

Основная статья: Скорость вывода

Бенген провел ряд эмпирических имитаций исторического поведения рынка и пришел к выводу, что человек может «снимать», снимать до 4 процентов ежегодно из своего портфеля, не опасаясь пережить свои деньги. Он опубликовал свое исследование в октябрьском выпуске журнала Журнал финансового планирования.[3] Он также является автором книги Сохранение клиентских портфелей при выходе на пенсию (Bengen 2006 ), где он пересмотрел и обновил свой анализ. Он дал краткое обновление в Бенген (2012).

С тех пор ставка вывода средств стала основным продуктом индустрии финансовых услуг, принятой несколькими крупными финансовыми компаниями.

Карьера

ранняя жизнь и образование

Уроженец Бруклин, 1947 года рождения,[а] Бенген получил Б.С. из Массачусетский технологический институт в воздухоплавание и космонавтика. Он соавтор Темы Advanced Model Rocketry, первоначально опубликованный MIT Press в 1973 г.[5] Он проработал 17 лет в своей семейной франчайзинговой фирме по розливу безалкогольных напитков в столичном районе Нью-Йорка, в течение которых он занимал пост президента и COO; Компания была продана в 1987 году.[1]

Финансовая карьера

После продажи семейного бизнеса Бенген переехал в Южную Калифорнию и начал практику сертифицированного финансового планирования в Bengen Financial Services, получив его в 1990 году и степень магистра в финансовое планирование в 1993. Он руководил фирмой как платная (без комиссии) практика в течение двадцати лет, затем продал фирму и ушел на пенсию в 2013 году.[4]

Правило четырехпроцентной просадки

Основываясь на своем раннем исследовании фактической доходности акций и сценариев выхода на пенсию за последние 75 лет, Бенген обнаружил, что пенсионеры, которые используют не более 4,2 процента своего портфолио в начальный год, и отрегулируйте эту сумму каждый последующий год на инфляцию, имеют большие шансы, что их деньги их переживут.[6][7]

Правило 4% иногда также называют Правилом 300. [8]

Критика правила вывода 4% включает ссылки на его предположение о своем инвестиционном портфеле, различия в исторических и текущих процентных ставках, а также на то, что привычки большинства людей в отношении расходов не всегда линейны.

Библиография

  • Бенген, Уильям П. (октябрь 1994 г.). «Определение ставок вывода средств с использованием исторических данных» (PDF). Журнал финансового планирования: 14–24.CS1 maint: ref = harv (связь)
  • Бенген, Уильям П. (2006). Сохранение портфелей клиентов при выходе на пенсию в мягкой обложке. ISBN  978-0-97534483-5.CS1 maint: ref = harv (связь)
  • Бенген, Билл (01.05.2012). "Насколько хватит?". Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)CS1 maint: ref = harv (связь)

Примечания

  1. ^ В октябре 2013 года исполнилось 66 лет.[4]

Рекомендации

  1. ^ а б Барретт, Уильям П. (2011-05-04). "Решение пенсионных расходов". Forbes.
  2. ^ Bengen 2012.
  3. ^ Биркен, Эмили Гай (2014). Пять лет до выхода на пенсию: пенсионное планирование, когда оно вам больше всего нужно. Адамс Медиа. п. 46. ISBN  9781440569722.
  4. ^ а б Симонов, Эван (18.09.2013). «Билл Бенген, создатель пенсионного правила 4%, продает фирму и уходит на пенсию». Финансовый советник.
  5. ^ DSpace @ MIT: Темы современной ракетной техники
  6. ^ Нельсон, Колин (2006). Когда я могу сказать своему боссу, что ухожу! : Семь уроков для финансового и личного возрождения на пенсии. iUniverse. п. 122. ISBN  9780595827350.
  7. ^ Анг, Эндрю (2014). Управление активами: систематический подход к факторному инвестированию. Оксфорд UP. п. 179. ISBN  9780199382316.
  8. ^ «ПРАВИЛО 300: ЛУЧШИЙ СПОСОБ УДЕРЖАТЬСЯ». Финансовая пятница.

дальнейшее чтение