Австралийская гарантийная корпорация - Australian Guarantee Corporation

Основанная в 1921 году как австралийская гарантийная компания для финансирования покупателей небольших предметов домашнего обихода, она перешла в финансирование автотранспортных средств и была переименована в Австралийская гарантийная корпорация Ограничено в 1925 г. («AGC»). AGC была старейшей национальной финансовой компанией Австралии, предлагающей широкий спектр финансовых, инвестиционных и страховых продуктов, и была лидером рынка в области финансирования оборудования, финансирования движения денежных средств, транспортных средств и личных финансов.

Происхождение

AGC была зарегистрирована как публичная компания 18 июня 1925 года и внесена в листинг фондовой биржи в 1928 году. Ее бизнес специализировался на кредитовании автомобилей и сельскохозяйственной техники, а затем расширился на личные займы и кредитование несельскохозяйственного оборудования. Большая часть финансирования займов AGC поступила от выпуска долговые обязательства для общественности, предлагая привлекательные процентные ставки. Первым управляющим директором был г-н Г. К. Бейн, который принял на себя управление с момента основания компании до своего выхода на пенсию в 1956 году.

Имея тесные связи с Ford Motor Company, которая только что открыла австралийский офис и создавала дилерскую сеть, 10 июля 1925 года AGC учредила Traders Finance Corporation Ltd («TFC») для финансирования исключительно дилерской сети продаж Ford. TFC была свернута в конце 1970-х, хотя AGC продолжала поддерживать значительную долю дилерского бизнеса Ford.

Компания Transport and General Insurance Company Ltd была образована в 1938 году как дочерняя компания AGC, находящаяся в полной собственности компании AGC, для предоставления страховых услуг покупателям автомобилей в сети автомобильных дилеров, а также для удовлетворения общих потребностей в страховании дочерних автодилеров. Название было изменено на AGC (Insurances) Ltd в середине 1970-х, чтобы лучше идентифицировать себя с продуктами AGC. В 1989 году бизнес был продан AMP Society и работал под названием AMP United Insurances Ltd.

В 1957 г. Банк Нового Южного Уэльса (позже названный Уэльсом, предшественник сегодняшнего Westpac) купил 40% AGC и с годами постепенно увеличивал свою долю до контрольного пакета в 76%, а затем приобрел все оставшиеся акции в 1988 году. Банковские правила в то время не позволяли банкам делать это. такого рода кредитные финансовые компании, как AGC, но покупка финансовой компании позволила банкам обойти это. Все крупные австралийские банки в конечном итоге имели дочерние финансовые компании, предоставляющие более рискованные кредиты, чем сами банки. Уэльс позволил AGC работать как независимый бизнес, что не включало предоставления гарантий по долговым обязательствам, выпущенным AGC.

Местное расширение

Первоначально AGC действовала через головной офис в Сиднее с государственными операциями в каждой столице. Первое региональное представительство было открыто в Тувумбе, Квинсленд, в 1958 году под руководством г-на К. (Кейта) М. Джека, который позже стал управляющим директором в 1980 году.

Дальнейшее расширение филиалов быстро последовало во всех штатах, и к середине 1970-х годов AGC имела более 100 филиалов с более чем 3000 сотрудников. С развитием технологий в середине 1980-х годов большинство пригородных и региональных филиалов были закрыты, и бизнес-операции снова были централизованы в крупных государственных предприятиях, обслуживая клиентов по всему штату местными продавцами-резидентами или в электронном виде из государственных центров.

Оффшорная экспансия

Первой офшорной операцией AGC была Новая Зеландия, которая с 1938 года работала относительно автономно как AGC (New Zealand) Ltd. Папуа-Новая Гвинея была основана в 1958 году. В 1960-е годы AGC переместилась в Юго-Восточную Азию с Сингапуром, Малайзией и Брунеем, все они были открыты как совместные предприятия с Standard Chartered Bank of England.

К середине 1980-х годов AGC расширила свое зарубежное присутствие, как правило, с местным совместным партнером, на такие страны, как Таиланд, Гонконг, Тайвань, Соломоновы острова, Фиджи, Португалия и совместный офис с Westpac в Лондоне. В целом, к 1988 году очень успешные зарубежные операции охватили 12 стран и насчитали более 1000 сотрудников.

Хотя большинство зарубежных предприятий были очень прибыльными, все они постепенно продавались в начале 1990-х в рамках рационализации бизнеса после финансового кризиса конца 1980-х.

1970-е и 1980-е годы

В течение 1970-х годов AGC расширилась и увеличила прибыль. Он избежал многих бедствий, которые постигли других в то время, хотя он действительно предавался модным стратегиям диверсификации, в конечном итоге на какое-то время большинство акций Бюджетный прокат автомобилей и в застройщике Мирвац, плюс миноритарные интересы во всевозможных сферах, от развлекательного бизнеса («AGC Paradine» в партнерстве с известным деятелем индустрии развлечений Дэвидом Фростом), виноделия, кирпичных заводов и домов на колесах. Что касается финансов, AGC продолжала расширяться за рубежом, а в Австралии приобрела Bill Acceptance Corporation (BAC) в 1977 году (которую она вела как независимый бизнес). В начале 1980-х годов AGC также приобрела ряд компаний-конкурентов, занимающихся розничным финансированием, в частности General Credits, Standard Chartered Finance Australia, Associated Midland и Amev-UDC. С конца 1970-х до 1988 года AGC также вела крупный бизнес по корпоративному финансированию под названием AGC Corporate Finance, предоставляя финансовые средства для таких целей, как коммерческие самолеты, привилегированные акции публичных компаний и горнодобывающее оборудование. Эта операция была передана под контроль Westpac Corporate Finance в 1988 году.

В целом кредитование в те годы было консервативным, а риски жестко контролировались. В частности, кредитование под залог недвижимости было ограничено 30% ссудного портфеля и распределялось по типу и географии. В то время в головном офисе в Сиднее не было роскоши, что в некотором смысле отражало дисциплину, применяемую к бизнесу.

Одна позиция собственности, которая действительно ускользнула в то время, была Кооралбын застройку курорта начали известные бизнесмены Питер Абелес и Артур Джордж в 1975 году. Они вложили 2 миллиона долларов, а AGC вложила 4 миллиона долларов, но затраты увеличились, и после внесения аванса на 12 миллионов AGC взяла на себя управление. Затем в последующие годы AGC потратила еще больше, пока, наконец, не закрылась в 1987 году, потеряв около 50 миллионов долларов. Девиз AGC о том, что «первая потеря - лучшая потеря», был проиллюстрирован, но опыт не спас его от гораздо более серьезных набегов на недвижимость, таких как развитие Комо в последующие годы.

1990-е годы и далее

В конце 1980-х - начале 1990-х годов AGC столкнулась с серьезными трудностями, отклонившись от традиционной консервативной кредитной политики в пользу «крупных» кредитов на развитие недвижимости. Экономика повернулась против этих заемщиков, оставив AGC и многих аналогичных финансистов с очень существенными обесцененными кредитами и последующим серьезным кризисом финансирования. Westpac, хотя и переживала аналогичные ситуации с невыплатой кредитов, согласилась поддержать AGC путем предоставления значительных линий финансирования. В последующий период, начиная с 1991 г., была проведена полная реструктуризация управленческих операций и политики, включая отказ от предоставления большей части недвижимости в кредит, продажу оффшорных дочерних компаний (за исключением AGC New Zealand) и обновленную политику кредитования. Эти действия привели к значительному возвращению к традиционным «основным» показателям прибыльности к середине 1990-х годов.

История руководителей

     * Указывает на назначение сотрудника Westpac

Типы предлагаемых финансовых продуктов

Личные финансы

AGC CreditLine

Дизайн кредитной карты AGC

Карта для розничного финансирования, которая позволяла держателю карты совершать покупки с расширенными вариантами беспроцентной и отсроченной оплаты, позволяя им получить то, что они хотят сегодня, и выплатить ее до окончания акции, не выплачивая ни цента в качестве процентов. Обратной стороной этого продукта для потребителя является то, что если он не сможет выплатить остаток по конкретному беспроцентному плану, он вернется к высокой процентной ставке. Эти карты также можно использовать через терминалы EFTPOS и банкоматы, но они автоматически принесут высокий процент. Карта была заменена на GE CreditLine.

Персональная кредитная линия

Предоставляется кредитная линия до 15 000 долларов США. Позволяет клиентам получать улучшения для дома, автомобилей, консолидация долгов или использовать кредитную линию для любой другой стоящей цели. По этому продукту также были доступны денежные авансы, позволяющие заемщику использовать свою кредитную линию до предела.

Ипотечная кредитная линия

Предоставлена ​​кредитная линия под залог жилой недвижимости на сумму более 20 000 долларов США. Максимальная сумма, которую можно ссудить клиенту, может составлять до 90% от стоимости его собственности. Этот вид кредитной линии обеспечен первой или второй ипотекой.

Деловые финансы

Финансирование Chattel

Предоставление финансирования предприятиям для приобретения связанных с бизнесом активов, таких как автомобили и грузовики, землеройное оборудование и т. Д., Путем финансирования покупки или лизинга.

Финансирование денежного потока

Предоставление финансирования предприятиям для движения денежных средств в качестве альтернативы традиционному банковскому овердрафту или срочным кредитам. Помещения обычно обеспечивались бизнес-активами, такими как акции и дебиторы.

Дилерское финансирование

Автомобильное финансирование

Предоставление финансирования клиентам автодилеров для покупки автомобилей у автосалона.

Дилерское финансирование

Предоставление финансирования автодилерам для хранения плана парка автомобилей или ссуд дилерам для создания и расширения дилерского бизнеса.

Приобретение GE

В понедельник, 26 ноября 2001 г., было объявлено, что GE Capital (GE Money) по собственной инициативе обратилась к Westpac Banking Corporation в отношении возможной продажи частей бизнеса AGC в Австралии и Новой Зеландии, связанных с личным финансированием и финансированием автодилеров.^[1] Это было завершено в июне 2002 года по заявленной цене 1,7 миллиарда долларов, и с этого момента GE начала интегрировать бизнес AGC в австралийское подразделение GE Consumer Finance. Сегмент бизнеса по личным финансам включал продукт кредитной линии, который начал свою деятельность в 1968 году как AGC Household Finance и перешел на продукт кредитной линии в 1984 году.

Интеграция Westpac

С приобретением GE сегментов розничного и дилерского кредитования портфеля AGC, Westpac интегрировала сегменты Business Finance в Австралии и Новой Зеландии в свои собственные операции под лозунгом «Westpac Equipment Finance».

Примечания и ссылки

• Westpac: банк, разбивший банк, Эдна Кэрью, Doubleday, 1997, мягкая обложка ISBN  0-86824-664-6.