Аномалия форвардной премии - Википедия - Forward premium anomaly

Аномалия форвардной премии в валютные рынки (также называемый загадка форвард премиум или же загадка Фама) относится к хорошо задокументированному эмпирическому выводу, что национальная валюта ценит когда внутренний номинальный процентные ставки превышают иностранные процентные ставки.[1] Это воспринимается как загадка в контексте гипотезы о том, что ожидаемое будущее изменение обменного курса между двумя странами равно разнице процентных ставок между этими двумя странами; эта гипотеза предполагает, что если все валюты будут одинаково рискованными, инвесторы будут требовать более высоких процентных ставок по валютам, которые, как ожидается, будут Осень в цене. Видеть: Форвардный обменный курс # Гипотеза беспристрастности. Таким образом, повышение курса национальной валюты, когда внутренние процентные ставки выше иностранных процентных ставок, называется аномалией.

Рекомендации

  1. ^ Фама, Юджин (1984), «Форвардные и спотовые обменные курсы», Журнал денежно-кредитной экономики, 14 (3): 319–338, Дои:10.1016/0304-3932(84)90046-1

Смотрите также