Долгосрочный кредитный банк Японии - Long-Term Credit Bank of Japan

Долгосрочный кредитный банк Японии, Ltd.
Промышленность	Финансовые услуги
Судьба	Банкротство; приобретенный к Ripplewood
Предшественник	долгосрочные финансовые подразделения Nippon Kangyo Bank и Хоккайдо Такушоку Банк
Преемник	Shinsei Bank
Основан	1952
Несуществующий	1998 (банкротство); 2000 (реструктуризация)
Штаб-квартира	Токио, Япония
Ключевые люди	Бинсуке Сугиура, президент

Долгосрочный кредитный банк Японии, Ltd. (株式会社日本長期信用銀行, Кабусики-кайша Ниппон Чоки Шинью Гинко), сокращенно LTCB на английском и Чогин (長銀) на японском языке, была основана в 1952 году под руководством Сигеру Ёсида государство для предоставления долгосрочного финансирования различным отраслям промышленности в Япония. Вместе с Промышленный банк Японии и Nippon Kangyo Bank, он был одним из основных спонсоров послевоенного экономического развития Японии. После серьезных проблем с безнадежными долгами в 1990-х годах банк был национализирован в 1998 году и, наконец, продан в 2000 году группе, возглавляемой американской компанией. Ripplewood Holdings в первом зарубежном приобретении японского банка; это теперь известно как Shinsei Bank.^[1]

История

Штаб-квартира LTCB в Учисайвайчо, Токио, построена в 1993 году и позже занята Shinsei Bank, Преемник LTCB.

В Диета Японии в июне 1952 года принял Закон о долгосрочных кредитных банках, который вступил в силу в декабре, и LTCB была зарегистрирована как акционерная компания (Кабушики Кайша ) со штаб-квартирой в районе Кудан на севере центральной части Токио. В 1953 году он открыл отделения в Осаке и Саппоро, а также учредил представительства в различных региональных банках. LTCB почти сразу стал прибыльным из-за быстрого роста японской экономики в то время. Он объявил о своем первом дивиденд в 1954 г. и был внесен в список Токийская фондовая биржа в 1970 г.

Хаято Икеда, затем министр финансов, возглавил инициативу по созданию LTCB в качестве специализированного банка с целью предоставления долгосрочных кредитов японским компаниям. Коммерческие банки в то время столкнулись с несоответствием между своими собственными источниками финансирования, которые в основном представляли собой краткосрочные депозиты до востребования, и потребностями своих клиентов в долгосрочном кредите. LTCB было разрешено выпускать долгосрочные облигации для финансирования своих операций, которые стали популярными инвестициями в Японии из-за их доходности, кредитного рейтинга и того факта, что они были облигации на предъявителя и поэтому могут передаваться как наличные.^[2] Компания переехала в здание Tokyo Building в Маруноути в 1956 г. и открыла свой первый зарубежный офис в г. Нью-Йорк в 1964 г. последовали офисы в Лондоне, Сиднее, Амстердаме, Лос-Анджелесе и других крупных финансовых центрах.

Глобализация

1970-е были временем серьезных перемен для LTCB, поскольку Облигация правительства Японии эмиссии увеличились, что привело к увеличению стоимость капитала. Потребности в корпоративном финансировании снизились по мере замедления роста, и все больше японских компаний начали получать финансирование из зарубежных источников.

Соглашение 1985 года в значительной степени либерализовало отрасль финансовых услуг Японии и побудило LTCB кардинально изменить свою бизнес-модель. LTCB приступила к обучению многих сотрудников в США и Европе, стремясь глобализировать свой бизнес.^[2] В 1988 году LTCB приобрела Рынки капитала Гринвича, а Коннектикут компания, работающая с ценными бумагами, что дало LTCB бизнес по продаже ценных бумаг в США. К началу 1990-х это был крупнейший куратор иена -деноминированный внешний долг (самурайские облигации ).

Поскольку Промышленный банк Японии Имея прочные позиции в сфере корпоративного банковского обслуживания, LTCB в середине 1980-х годов создала крупный бизнес по финансированию недвижимости. Позже банк стал особенно печально известен своими инвестициями в приобретение отелей с чрезмерной заемной средой в Нью-Йорке, Сайпане, Вьетнаме и Австралии, а также в других регионах. Пузырь цен на активы в Японии вырос в конце 1980-х.^[3]

По состоянию на 1990 год LTCB был девятым крупнейшим банком в мире по рыночной капитализации и одним из самых престижных банков Японии.^[2] Он переехал в новое офисное здание на южной стороне Токио. Hibiya Park в 1993 г.

Коллапс в 1990-е годы

Как и многие другие японские банки, LTCB столкнулся с кризисом безнадежных ссуд в период после пузыря 1990-х годов, поскольку многие его инвестиции испортились. В Азиатский финансовый кризис 1997 года, в результате чего обанкротились несколько крупных японских финансовых компаний (в первую очередь Хоккайдо Такушоку Банк ), усугубили ситуацию. Примерно в это же время LTCB вступила в переговоры с Швейцарская банковская корпорация (теперь часть UBS AG ) с целью перекрестного владения совместное предприятие между двумя берегами. В ходе комплексной проверки компания SBC обнаружила, что у LTCB была чрезвычайно высокая доля неработающих кредитов, которая продолжала расти. Переговоры о совместном предприятии были отменены в сентябре 1997 года. По расчетам LTCB, сальдо неработающих кредитов на 1993 год составляло 2,4 триллиона иен, но к 1998 году увеличило это число до 5 триллионов иен.^[2]

Летом 1998 года цена акций LTCB упала более чем на 70%, поскольку подробности о ситуации с плохими кредитами стали известны общественности через ежемесячный японский журнал. Лоуренс Саммерс В то время заместитель министра финансов США посетил Токио в июне, чтобы оказать давление на японское правительство, чтобы оно разрешило кризис проблемных кредитов, опасаясь, что крах LTCB приведет к глобальной финансовой панике.^[3] LTCB кратко стремился слиться с Sumitomo Trust and Banking, один из немногих стабильных японских банков в то время, но последний отказался от этих планов после негативной реакции инвесторов. В Кейдзо Обучи правительство, которое помогало вести переговоры между банками, затем расследовало национализация LTCB, который вступил в силу постановлением Сейма от 23 октября 1998 г.

LTCB был приобретен за 1 миллиард йен (9,5 миллиона долларов США) в марте 2000 года инвестиционным партнерством New LTCB Partners CV, состоящим из консорциум иностранных банков во главе с Ripplewood Holdings, который сделал ставку против Компания Chuo Mitsui Trust and Banking Co. на приобретение LTCB. Компания была переименована Shinsei Bank в июне 2000 года. Хотя LTCB был исключен из TSE после покупки, Shinsei, который был освобожден от безнадежных долгов своего предшественника, успешно первичное публичное размещение акций в 2004 году и остается в эксплуатации сегодня как коммерческий банк.

Судебное преследование руководителей

Прокуратура возбудила уголовные дела в отношении нескольких руководителей LTCB в связи с незаконной выплатой дивидендов в 1998 году, когда компания была неплатежеспособной. Глава корпоративного планирования Такаши Уэхара обязался самоубийство в мае 1999 года, вскоре после того, как его обвинительное заключение было обнародовано; Спустя несколько дней менеджер филиала в Осаке Кадзунори Фукуда последовал его примеру.

Президент LTCB Кацунобу Оноги и два исполнительных вице-президента были арестованы в июне 1999 года по обвинению в сообщении ложной прибыли и выдаче незаконных дивидендов. По апелляции Оноги был приговорен к трем годам тюремного заключения и четырем годам лишения свободы. испытательный срок в то время как два других руководителя были приговорены к двум годам тюремного заключения и трем годам условно. Верховный суд Японии отменил их приговоры в 2008 году, заявив, что стандарты государственного учета в то время были нечеткими и находились в переходном периоде. Правительство также не удовлетворило иск о возмещении ущерба от трех руководителей.^[4]

дальнейшее чтение

Джиллиан Тетт, Спасение Солнца (Харпер Бизнес, 2003)