Macmillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 3) - Macmillan Inc v Bishopsgate Investment Trust plc (No 3)

MacMillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 3)
Роберт Максвелл 1989.jpg
Роберт Максвелл
СудАпелляционный суд
Полное название делаMacMillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc и других (№ 3)
Решил2 ноября 1995 г.
Цитирование (и)[1995] EWCA Civ 55
[1996] 1 WLR 387
[1996] 1 Все ER 585
История болезни
Обратился из[1995] 1 WLR 978
[1995] 3 Все ER 747
Последующие действияMacmillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 4) [1998] EWCA Civ 1680
Связанное действие (я)Macmillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 1) [1993] 1 WLR 1372
Macmillan Inc v Bishopsgate Investment Trust Plc (№ 2) [1995] 5 WLUK 313
Членство в суде
Судьи сидятStaughton LJ, Auld LJ и Олдос LJ
Ключевые слова

Macmillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 3) [1995] EWCA Civ 55, [1996] WLR 387 - судебное решение, касающееся Английский трастовый закон и коллизия законов дело из Апелляционный суд.[1][2][3][4][5] Вопрос возник в связи с мошенничеством, совершенным покойным Роберт Максвелл.

Апелляция на самом деле была не апелляцией на полное решение, а апелляцией для определения предварительного вопроса: в частности, был ли соответствующий закон для определения этого вопроса. Английское право или же Закон Нью-Йорка. Макмиллан утверждал, что главным вопросом является требование о реституции, и поэтому надлежащим законом для решения вопроса является английское право. Банки-респонденты утверждали, что главный вопрос заключается в том, кто имеет право собственности на акции, и поэтому надлежащим законом для определения этого вопроса является закон Нью-Йорка.

Суд первой инстанции по всем фактам ([1995] 1 WLR 978, ранее Millett J ) занял «лучшую часть года, с октября 1992 года по июль 1993 года».[6] Банки-ответчики выиграли дело в первой и апелляционной инстанциях.

Факты

Macmillan Inc была компанией, зарегистрированной в Делавэре, и контролировалась Роберт Максвелл. Он владел контрольным пакетом акций в Berlitz International Inc, нью-йоркская компания. Под руководством Максвелла акции Berlitz были переданы Bishopsgate Investments Trust plc (компании, принадлежащей и контролируемой Робертом Максвеллом и его семьей.[7]) в качестве своего кандидата. Затем, без согласия или ведома Макмиллана, акции были заложены Бишопсгейтом для обеспечения займов от трех различных финансовых учреждений для финансирования частных интересов Максвелла.[8][5] Соответственно, хотя Бишопсгейт и был назван первым ответчиком в иске, он не играл особой роли - главный спор велся между Макмилланом и банками, которые ссудили деньги Роберту Максвеллу на основе акций Berlitz, поскольку залог.

Центральный вопрос в этом деле заключался в том, кто лучше владеет акциями: MacMillan в качестве бенефициара по трасту или финансовые учреждения в качестве залогодержателей. Ключом к решению этих проблем было решение, какой закон является надлежащим для определения права собственности на акции. Единственный предыдущий случай, связанный с этой проблемой (Colonial Bank Ltd против Кэди и Уильямс (1890) 15 App Cas 267) было принято более века назад, после чего наступил «поразительный период юридического бесплодия в судебных и академических вопросах».[3] Однако в данном случае вопрос осложнялся тем фактом, что многие акции держались косвенно через депозитарий ценных бумаг, Депозитарная трастовая компания.

Сначала, после чрезвычайно длительного судебного разбирательства, Миллетт Дж. Постановил, что надлежащим законом для определения приоритета требований является lex loci contractus что было законом Нью-Йорка. Соответственно, преобладали банки. Macmillan обжаловал это решение, и было решено заслушать апелляцию относительно того, какой закон должен определять данный вопрос, в качестве предварительного пункта. Дело велось в основном исходя из предположения, что если закон Нью-Йорка определит право собственности, то выиграют банки, потому что они не получили фактического уведомления о правонарушении. Но если английское право определяло право собственности, то у Макмиллана был аргументированный случай, согласно которому банки конструктивно уведомили о мошенничестве Роберта Максвелла на том основании, что они должны были знать, что он участвовал в мошенничестве, когда он заставлял передать акции в залог в пользу ссуд. его частный бизнес.

Суждение

Первый случай

Дело дошло до Миллетта Дж. Это было грандиозное испытание, продолжавшееся больше года. Присутствовало 53 свидетеля, и одни состязательные бумаги занимали более 1000 страниц.[9] В конце своего суждения Миллетт резко осудил сложность и затраты, связанные с формулировкой аргументов:

Судебный процесс начался 26 октября 1992 года. Он завершился 30 июля 1993 года. Но даже это не было концом: дополнительные доказательства были представлены с согласия в ноябре 1993 года. С момента начала судебного разбирательства предмет иска (Берлитц) и истец ( Macmillan) оба были проданы; один ответчик (Credit Suisse) был передан другому (Swiss Volksbank); и материнская компания Macmillan M.C.C. возник в соответствии с планом реорганизации, одобренным судом Нью-Йорка.

Протоколы занимали почти 1000 страниц. Они скрыли проблемы. Когда я попросил прояснить вопросы, стороны не смогли договориться, в чем они заключаются. Свидетельские показания были получены от 53 свидетелей, 36 из которых дали устные показания и подверглись перекрестному допросу, многие из которых были весьма продолжительными. Мнения по иностранному праву были получены от 12 свидетелей, почти все из которых прошли подробный перекрестный допрос. Документами в кейсе заполнено более 120 файлов арки рычага. Заключения экспертов по иностранному праву с соответствующими органами заполнили 24 файла. В открытии и закрытии документов сторон вместе с соответствующими органами было заполнено еще 40 файлов.

Многое в этом было ненужным. Было огромное количество дублирования и ненужных доработок.[10]

По завершении судебного разбирательства Миллетт Дж. Вынес пространное решение, которое лишь частично было отражено в судебных протоколах. К сожалению, для краткости ключевые части решения, касающиеся перехарактеризация (которые не были обжалованы в апелляции) остались незамеченными.[11] В отношении вопроса, который затронул Апелляционный суд, Миллет Дж. Следовал решению Палаты лордов в Колониальный банк против Кэди и Уильямса (1890) 15 App Cas 267, и постановил, что надлежащим законом для определения действительности передачи является закон места передачи ( lex loci actus), что было законом Нью-Йорка.

Апелляционный суд

Все трое судей Апелляционного суда приняли мотивированные решения. Одним из наиболее частых критических замечаний по поводу решения является то, что, хотя все три судьи согласились с исходом (применимым законодательством Нью-Йорка), все они приводили разные причины - и все их причины отличались от мотивов судьи первой инстанции.[12]

Staughton LJ

Первое решение дали Staughton LJ. Он указал, что в отношении проблемы коллизионного права суд, по сути, имеет трехступенчатую проблему:

По сути, перед нами стоят три вопроса, соответствующие трем этапам упомянутого мной конфликтного дела. Это: (а) как можно охарактеризовать вопрос в этом действии? б) Какой связующий фактор предусматривает наше правило конфликта для вопросов такого характера? (c) Какая система права требует применения этого связующего фактора?[13]

Затем он резюмировал факты и по очереди рассмотрел проблемы.

Что касается Стадии 1 (характеристика), Macmillan оспорил требование о реституции (неосновательное обогащение ), поэтому вопрос должен быть решен в соответствии с Правилом 201, подправилом (c) Дайси и Моррис (12-е изд.). В контексте данного дела это приведет к применению английского права как права места, где происходит обогащение. Однако он отверг эту характеристику - вопрос был не в том, обогатились ли банки, а в том, есть ли у них хорошая защита от возврата акций. В этом случае речь шла не о характеристике претензии, а о характеристике основной проблемы.[14]

В отношении Стадии 2 (выбор закона) он считал, что соответствующий закон явно был законом lex situs собственности, и цитировал различные органы в поддержку, включая Винкворт против Кристи Мэнсон и Вудс Лтд [1980] Ch 496 и Инглис - Робертсон [1898] AC 616. Но он отметил, что эти дела относятся к товарам и что то же правило применяется в отношении оборотных инструментов. Однако в отношении нематериального имущества, такого как выбор в действии, обычным правилом было то, что приоритет определялся надлежащим законом избранного в действии, а не его положением (цитируется Дайси и Моррис (12-е изд.), Правило 123). Затем он подумал, есть ли у акций «свое собственное правило». Он отметил, что согласно американскому законодательству (как закону, в соответствии с которым была зарегистрирована компания, выпустившая акции), акции не являются оборотными инструментами (после Уильямс v Колониальный банк sub nom Кэди (1888) 38 Ch D 388 at 403). Он рассмотрел Кэди довольно подробно и признался, что затрудняется провести границы между обсуждаемыми вопросами.[15] Затем с несколько резкой внезапностью он сказал:

Я прихожу к выводу, что вопрос о том, кому принадлежит право собственности на акции компании, должен решаться в соответствии с законом места, где расположены акции (lex situs). ... и в данном случае это закон места регистрации компании. Могут быть случаи, когда это, возможно, является законом места, где хранится реестр акционеров, но сегодня эта проблема не возникает. Ссылка на внутреннее право соответствующего места; одно время был аргумент в пользу renvoi, но, к счастью (или, к сожалению, в зависимости от обстоятельств), от него отказались.[16]

Затем он перешел к рассмотрению стадии 3 (система права). Он считал, что «[где] это будет место, место регистрации или место регистрации акций, ответом является закон штата Нью-Йорк, который действует в штате Нью-Йорк».[17]

Auld LJ

Второе (и самое короткое) суждение было вынесено Auld LJ. Он начал с того, что резюмировал вопрос как «Кто имеет больше прав на владение акциями корпорации?»[18] Он также отметил, что Macmillan сформулировал этот вопрос как требование о реституции, но банки утверждали, что это вопрос приоритета требований в отношении актива. Он рассмотрел недавние дела по так называемым «реституционным искам на основе расписки» и сослался на научные статьи, в которых предостерегалось, как следует относиться к новым изменениям во внутреннем законодательстве при применении исторических правил выбора права.[19] Он отметил, что обычным правилом в отношении имущественных претензий было применение lex situs, а затем выразил сомнения относительно целесообразности выбора права на основе реституционных требований в этом случае. Он отметил, что предъявить иск о неосновательном обогащении в любом случае сложно, поскольку банки предоставили полную стоимость. В конце концов он пришел к выводу, что «даже если факты могут служить основанием для утверждения о неосновательном обогащении, это вопрос, который определил вопрос. Как я уже сказал, это по существу вопрос частной собственности».[20] Он отверг мнение судьи, что к данному вопросу применима lex loci actus.

Обращаясь к вопросу о том, каков lex situs акций, он сделал обзор властей, которые, по его мнению, были неудовлетворительными. Он заявил, что:

На мой взгляд, есть основания и много чего можно сказать о рассмотрении вопросов приоритета владения акциями корпорации в соответствии с lex situs этих акций. Обычно это страна, в которой ведется реестр, но не всегда страна регистрации. Если акции являются оборотными, lex situs будет там, где бумажки, составляющие оборотные инструменты, находятся во время передачи.[21]

Затем он также рассмотрел Кэди и отличил это. Он подтвердил, что надлежащим законом для решения вопроса является закон Нью-Йорка. Хотя он явно не отвергал Renvoi он заявил, что надлежащий закон был " одомашненный закон Нью-Йорка.[22]

Олдос LJ

Третье и окончательное решение было вынесено Олдос LJ.[23] Изложив факты еще раз в некоторых деталях, он также подтвердил, что Macmillan обосновывал свою позицию на том основании, что английское право было надлежащим законом для решения вопроса, поскольку проблема, рассматриваемая в суде, касалась реституции. Наоборот, банки утверждали, что это был вопрос о том, кто имеет больший приоритет перед акциями с точки зрения имущественного права. Как и другие судьи Апелляционного суда, Олдос Л.Дж. считал, что это вопрос имущественного права. Он заявил: «Вопрос, являющийся одним из приоритетных, закон, имеющий наиболее тесную и наиболее реальную связь, должен быть законом Нью-Йорка. Это закон, который регулирует право в споре, а именно право быть внесенным в реестр».[24] Он продолжил разъяснять:

Я не сомневаюсь, что возможность передачи акций корпорации, формальности, необходимые для их передачи, и право получателя быть зарегистрированным в бухгалтерских книгах корпорации в качестве владельца акций - все это регулируется законодательством о регистрации.[25]

Затем он приступил к собственному обзору Кэди (что, как он утверждал, поддерживало его позицию). Он также процитировал длинный ряд решений в Северной Америке по этому вопросу. Затем он пришел к выводу: «Я считаю, что подходящим законом для решения вопросов правового титула на собственность, такую ​​как акции, является lex situs, то же самое, что и закон об учреждении».[26]

Обзор

Хотя этот случай часто рассматривается как определяющий lex situs доли в компании и / или как определяющий, что доктрина Renvoi не относится к нематериальному имуществу, ни один из этих пунктов фактически не являлся предметом спора в деле. Макмиллан выступал за совершенно отдельный вопрос о выборе права, касающийся другой характеристики. И все комментарии Апелляционного суда в отношении расположения акций согласны с тем, что они находятся в Нью-Йорке, но выражают несколько разные мнения относительно того, почему это так. Решение о неприменимости renvoi также не оспаривалось, поскольку обе стороны были удовлетворены тем, что любая ссылка на иностранное право должна относиться исключительно к внутреннему законодательству. Точно так же ни одна из сторон не выступала за иной выбор нормы права на том основании, что акции принадлежали через посредников, а не напрямую.[27]

Что касается того, применяются ли разные вопросы к акциям, являющимся предметом обращения, суд опять же высказался неоднозначно. И Staughton, и Auld LJJ выразили мнение, что оборотные акции подпадают под действие другой нормы права - закона места, где находятся соответствующие сертификаты. Но они разошлись в своих суждениях относительно того, какой закон должен определять, являются ли акции обращаемыми или нет: Staughton LJ указала, что это был lex fori, и Auld предположила, что это закон места, где происходит акт переговоров. Ooi отвергает оба как неправильные.[28][29] Она поддерживает точку зрения Олдоса Л.Дж., который подразумевает, что место размещения акции, даже если она является предметом переговоров, является местом регистрации компании.[30]

Прием

Этот случай получил неоднозначную оценку комментаторов. Он признан авторитетным в отношении подхода к характеристике.[31][32] Однако его отказ от renvoi не считается полностью окончательным.[2][33][34]

Что касается основного предмета, по которому обычно цитируется дело, то есть положение акций компании, Дайси Моррис и Коллинз принять его как хороший авторитет, но учтите, что его следует рассматривать в отношении большой группы дел, которые стремятся навязать различную ситуацию в разных ситуациях для различных целей.[1] Хилл считает его в значительной степени авторитетным в отношении выбора lex situs, но воздерживается от комментариев по поводу определения места для акций.[35] В этом отношении его трудно рассматривать как окончательное утверждение закона. Мэйси Оои в своей окончательной работе по этому вопросу выражает дискомфорт в связи с частями судебного решения, в которых говорится о месте размещения акций, определяемом местом регистрации.[12]

Последующие решения

В Верховный суд одобрил решение в Акерс против Финансовой группы Самба [2017] UKSC 6. Примечательно Лорд Sumption резюмировал его последствия следующим образом: «передача собственности регулируется lex situs, который в случае зарегистрированных акций является законом об учреждении компании ... Это утверждение хорошо обосновано и серьезно не оспаривается: см. Macmillan Inc v Bishopsgate Investment Trust Plc (№ 3) [1996] 1 WLR 387. "(в пункте [80]). Лорд Манс также одобрил решение, но не комментировал конкретно lex situs акций.

Дело также было упомянуто как авторитетное в связи с выбором судебного процесса в Raiffeisen Zentralbank Österreich AG против Five Star General Trading LLC [2001] EWCA Civ 68, [2001] QB 825

В Дорноч Лтд - Вестминстер Интернэшнл Б.В. [2009] EWHC 889 (Admlty) Томлинсон Дж. предположил, что противоречивые решения в Macmillan Что касается расположения акций, то они фактически неверно истолковывают. В своем решении он отметил, что:

Рассуждения в Macmillan конечно, нельзя понять, не уделив пристального внимания характеристике проблемы, на которую он был направлен. Таким образом, если передача акций может быть осуществлена ​​только путем регистрации в конкретном реестре, акции неизбежно должны рассматриваться как находящиеся в том месте, где хранится реестр, с целью проверки эффективности любой предполагаемой передачи. Однако в целях установления приоритета конкурирующих имущественных или обеспечительных интересов, не являющихся зарегистрированными собственниками, только Auld LJ в Апелляционном суде, по-видимому, рассматривал закон места, где хранится реестр, как важный - см. [1996] 1 WLR 387 по адресу 411E. Однако в этом случае место регистрации, место, где сертификаты акций находились во время соответствующих транзакций, и место, где хранился реестр акций, были одними и теми же, Нью-Йорк, поэтому нет необходимости решать этот вопрос.

Другими словами, вопрос о месте зависит от цели. Для перевода это (или вполне может быть) место регистрации. Но для целей преимущественного права собственности это место регистрации. Это также согласуется с некоторыми более ранними судебными решениями, такими как Брассард v Смит [1925] AC 371, в котором указывалось: «Есть ... так много качеств доли, которые можно отнести к разным местам, из чего следует, что не может быть подходящего местного жилья для доли вообще».

Критика

Было высказано множество критических замечаний по поводу приговора, хотя не все они получили всеобщую поддержку.

  • Некоторые ученые резко критиковали это решение за бесцеремонный отказ от доктрины Renvoi.[36] Однако другие ученые утверждали, что это устраняет «обременительные, дорогие и трудоемкие» запросы, к которым приводит эта доктрина.[37]
  • В каждом случае судьи полностью игнорировали тот факт, что соответствующие акции хранились в депозитарной системе, что, по мнению большинства юристов, меняет характер собственности для целей выбора закона.[38][39] Однако это может быть связано с тем, как было заявлено и обосновано дело.[40]
  • Но наиболее распространенная критика состоит в том, что из трех различных анализов, которые привели к одному и тому же результату, чрезвычайно трудно сказать, что авторитетный соотношение решающее дела есть.[41][12]

Сноски

  1. ^ а б Рискованный, п. 1296.
  2. ^ а б Чешир, п. 71.
  3. ^ а б Ooi, п. 1.
  4. ^ "MACMILLAN INC V BISHOPSGATE INVESTMENT TRUST PLC И ДРУГИЕ (№ 3): CA 2 НОЯБРЯ 1995". swarb.co.uk. Получено 25 февраля 2020.
  5. ^ а б «ВЫБОР ПРАВИЛА ДЛЯ ПРИОРИТЕТНЫХ СПОРОВ В ОТНОШЕНИИ АКЦИЙ». LCMLQ. Получено 25 февраля 2020.
  6. ^ [1996] 1 WLR 387 на 393B
  7. ^ [1996] 1 WLR 387 на 394B
  8. ^ Ooi, п. 3.
  9. ^ Кристофер Форсайт, «Пересмотренная характеристика: эссе по теории и практике английского коллизионного права» (1998) 114 LQR 141 на 160.
  10. ^ [1995] 1 WLR 978, 1013G-1014B.
  11. ^ Джоанна Бенджамин, «Повторная характеристика риска в конфликте законов», (1997) 12 JIBFL 513 (сноска 21).
  12. ^ а б c Ooi, п. 6.
  13. ^ [1996] 1 WLR 387 на 393G
  14. ^ [1996] 1 WLR 387 при 399C
  15. ^ [1996] 1 WLR 387 на 404E
  16. ^ [1996] 1 WLR 387 на 405B
  17. ^ [1996] 1 WLR 387 при 405C
  18. ^ [1996] 1 WLR 387 при 405C
  19. ^ Адриан Бриггс, «Реституция встречает конфликт законов» [1995] RLR 94 at 97.
  20. ^ [1996] 1 WLR 387 на 409A
  21. ^ [1996] 1 WLR 387 на 411D
  22. ^ [1996] 1 WLR 387 на 413H (курсив мой)
  23. ^ Любопытно, что адвокатом одного из банков по делу был Ричард Олдос, королевский адвокат, брат Олдоса Л.Дж.
  24. ^ [1996] 1 WLR 387 на 419F
  25. ^ [1996] 1 WLR 387, 419 ч.
  26. ^ [1996] 1 WLR 387 на 424F
  27. ^ Маиси Оои, «Посредничество и его влияние на права инвесторов» (2015) 131 LQR 536
  28. ^ Ooi, п. 9.
  29. ^ Понятно, что, по крайней мере, для некоторых оборотных инструментов это будет место переговоров, см. Закон о переводных векселях 1882 г., раздел 72.
  30. ^ Ooi, п. 17.
  31. ^ Чешир, п. 43.
  32. ^ холм, п. 19.
  33. ^ холм, п. 34.
  34. ^ Относительно мало аргументов было направлено в Апелляционный суд по поводу отсылки. Однако renvoi была актуальной проблемой в суде в первой инстанции и была отклонена Миллеттом Дж. (См. Решение первой инстанции на [1995] 1 WLR 978 at 1008C-G). Это решение не было обжаловано.
  35. ^ холм, п. 483.
  36. ^ Адриан Бриггс, «Похвала и защита Ренвой», (1998) 47 ICLQ 877
  37. ^ Ooi, п. 7.
  38. ^ Рискованный, п. 1366.
  39. ^ Ooi, п. 87.
  40. ^ В следующем раунде судебного разбирательства Макмиллан настаивал на другом выборе правовой нормы, исходя из того факта, что акции принадлежали посредникам: Macmillan Inc против Bishopsgate Investment Trust plc (№ 4) [1998] EWCA Civ 1680
  41. ^ Рискованный, п. 1295.

Источники

  • Коллинз, Лоуренс (2012). Дайси, Моррис и Коллинз: конфликт законов (15-е изд.). Сладкий и максвелл. ISBN  978-0-414-02453-3.
  • Хилл, Джонатан (2016). Конфликт законов Кларксона и Хилла (5-е изд.). ОУП. ISBN  978-0-19-873229-7.
  • Ooi, Мэйси (2003). Акции и другие ценные бумаги, противоречащие законодательству. ОУП. ISBN  0-19-925613-6.
  • Торреманс, Пол (2017). Чешир, Север и Фосетт: международное частное право (15-е изд.). ОУП. ISBN  978-0-19-967899-0.

Смотрите также