Пенсии в Канаде - Pensions in Canada

Пенсии в Канаде могут быть государственными, частными и коллективными или поступать от индивидуальных сбережений.

В Пенсионный план Канады (CPP) формирует базовую государственную пенсионную систему. Все работающие в возрасте 18 лет и старше должны вносить часть своего дохода в пенсионный план. Во всех провинциях и территориях, кроме Квебек, этими планами управляет Занятость и социальное развитие Канады, в то время как Квебек управляет ими отдельно с Пенсионный план Квебека (QPP). После выхода на пенсию вкладчик получает регулярные пенсионные выплаты CPP, равные 25% от заработка, на который делались взносы CPP в течение всей трудовой жизни вкладчика с 18 лет в постоянных долларах.[1] Корректировки производятся в соответствии с индексом потребительских цен. Хотя можно претендовать на пенсию CPP в возрасте 60 лет, а не в обычном пенсионном возрасте 65 лет, по состоянию на 2016 год пенсия тем, кто претендует на нее в 60 лет, снижена на 36%.[2]

Канада также поддерживает Зарегистрированный план пенсионных накоплений, который ведет личные счета для хранения сбережений и инвестиционных активов.

В дополнение к государственной пенсионной системе некоторые работодатели поддерживают частные пенсионные планы для своих сотрудников. Инвестиции в эти планы не подлежат налогообложению до выхода на пенсию.[3] На частные пенсионные планы распространяются различные правила между провинциями и территориями и должны быть зарегистрированы властями.

Смотрите также

Пенсионное обеспечение по плану в Канаде

В 2014, Статистическое управление Канады опубликовали результаты исследования пенсионного обеспечения в Канаде в соответствии с планами с установленными выплатами (DB) и планами с установленными взносами (DC).[4] Исследование показало, что в период 1977-2011 гг. Доля всего занятого населения, охваченного зарегистрированными пенсионными планами (RPP), снизилась примерно на 15% (с 52% до 37%) среди мужчин, в основном из-за снижения охвата планами DB.[5] Для женщин охват RPP фактически увеличился на 4% за этот период.[6] Количество планов DB для частного сектора в Канаде быстро сокращается из-за возросшей популярности DC и гибридных планов. Если эта тенденция продолжит снижаться такими темпами, в Канаде, вероятно, к 2026 году исчезнут планы частного сектора в области БД.[7] Однако важно отметить, что планы DB остаются планом выбора для государственного сектора в Канаде на основе данных Статистического управления Канады.[8]

Модель Канады

Пенсии в Канаде заметно отличаются от современных американских и европейских планов, которые получили широкое название «канадской модели». Основные характеристики модели включают управление, изолированное от политического давления, упор на неликвидные альтернативные классы активов, такие как инфраструктура и недвижимость, а также сильное предпочтение внутреннего управления инвестициями и прямых инвестиций.[9]. Цель стратегии, применяемой в стране, - снизить волатильность и сосредоточиться на долгосрочной прибыли.[10].

Внутренний стиль управления резко контрастирует с Йельской моделью, популяризированной Дэвид Свенсен В Соединенных Штатах[11], сохраняя при этом такое же внимание к классам неликвидных активов в поисках рыночной неэффективности. Согласно исследованию Boston Consulting Group 2013 года, более 75% активов в 10 крупнейших пенсионных фондах Канады управлялись внутренним персоналом.[12]. По мнению канадских сторонников, эта стратегия дает двойную выгоду: больший контроль над инвестициями и сокращение затрат за счет оптимизации организационных затрат.[13].

Вовремя Великая рецессия эта модель оказалась полезным механизмом хеджирования, поскольку пенсионная система Канады понесла меньшие, хотя и заметные убытки, чем многие американские и европейские фонды.[14] .

Однако эта модель подвергалась критике за привлечение талантов, учитывая зарплаты, необходимые для привлечения лучших инвестиционных талантов в предприятия государственного сектора, а не в прибыльную отрасль управления частными активами, и наличие больших команд, необходимых для наблюдения за классами нишевых активов, предпочитаемых канадскими пенсиями.[15].

Кроме того, Банк Канады выразил обеспокоенность тем, что чрезмерное стремление к классам неликвидных активов и чрезмерное использование заемных средств на рынках репо и деривативов со стороны восьми крупнейших канадских пенсий привело к потенциально опасной ситуации, если возникнет значительный финансовый стресс, подобный 2008 году.[16]. Банк отметил, что среда с низкими процентными ставками, оставшаяся после финансового кризиса, вынудила канадские пенсии перейти к более сложным и неликвидным инвестиционным стратегиям, что потребует в будущем большего внимания управлению рисками.[17].

Примечания

  1. ^ Сервис Канада. Пенсионный план Канады Пенсионный фонд (буклет - март 2014 г.), ISPB-147-03-14E.
  2. ^ Сервис Канада. Пенсионный план Канады Пенсионный фонд (буклет - март 2014 г.), ISPB-147-03-14E
  3. ^ http://www.fcac-acfc.gc.ca/Eng/resources/educationalPrograms/ft-of/Pages/retirement-pensions-2-7.aspx
  4. ^ Статистическое управление Канады (https://www150.statcan.gc.ca/n1/en/pub/75-006-x/2014001/article/14120-eng.pdf?st=mmh40FMv )
  5. ^ Статистическое управление Канады (https://www150.statcan.gc.ca/n1/en/pub/75-006-x/2014001/article/14120-eng.pdf?st=mmh40FMv )
  6. ^ Статистическое управление Канады (https://www150.statcan.gc.ca/n1/en/pub/75-006-x/2014001/article/14120-eng.pdf?st=mmh40FMv )
  7. ^ Глобус и почта (2018) (https://www.theglobeandmail.com/investing/personal-finance/retirement/article-the-extinction-of-defined-benefit-pension-plans-is-almost-upon-us/
  8. ^ Глобус и почта (2018) (https://www.theglobeandmail.com/investing/personal-finance/retirement/article-the-extinction-of-defined-benefit-pension-plans-is-almost-upon-us/
  9. ^ Розанов, А. (2015). Управление государственным пенсионным фондом: лучшая практика и международный опыт. Обзор азиатской экономической политики, 10 (2), 275-295.
  10. ^ там же
  11. ^ там же
  12. ^ Бостонская консалтинговая группа (2013 г.), «Измерение воздействия».
  13. ^ Нанджи, Махмуд и др. (2017) Эволюция канадской пенсионной модели: практические уроки для построения пенсионных организаций мирового класса. Группа Всемирного банка. Вашингтон, округ Колумбия.
  14. ^ ОЭСР. (2009). Краткий обзор пенсий 2009 г. Системы пенсионного обеспечения в странах ОЭСР.
  15. ^ Уильямс. Джонатан (2016, 15 апреля) «Плата канадским пенсионным менеджерам совершенно неприемлема» Инвестиции и пенсии Европа. Получено: https://www.ipe.com/pay-at-canadian-pension-managers-completely-utterly-unacceptable/10012833.article
  16. ^ Бедар-Паге, Г., Демерс, А., Туэр, Э., и Трембле, М. (2016). Крупные канадские государственные пенсионные фонды: перспектива финансовой системы. Обзор финансовой системы Банка Канады, 33-38.
  17. ^ там же