Скальпинг (торговля) - Scalping (trading)

Эта статья о торговле ценными бумагами или товарами. Для использования в других целях см. Скальпинг (значения).

Скальпинг, когда используется в отношении торговли ценные бумаги, товары и иностранная валюта, может относиться к

  1. законный метод арбитраж небольших ценовых разрывов, созданных спред между ценой покупки и продажи, или же
  2. мошенническая форма манипулирование рынком.

Арбитраж

Как работает скальпинг

Скальпинг - это самый короткий период времени в торговле, и он использует небольшие изменения цен валют.[1] Скальперы пытаются вести себя как традиционные маркет-мейкеры или специалисты. К сделать распространение означает покупать по цене Bid и продавать по цене Ask, чтобы получить разницу между спросом и предложением. Эта процедура позволяет получать прибыль даже тогда, когда цены спроса и предложения не меняются, пока есть трейдеры, желающие брать рыночные цены. Обычно это включает создание и быстрое закрытие позиции, обычно в течение минут или даже секунд.

Роль скальпера на самом деле - это роль маркет-мейкеры или специалистов, которые должны поддерживать ликвидность и поток заказов продукта на рынке.

Прибыль по каждой транзакции основывается только на нескольких бипах (базисных пунктах), поэтому скальпинг обычно проводится при больших суммах капитала и высоком кредитном плече или при наличии валютных пар, где спред между ценой предложения и предложением является узким. [2]

Принципы

  • Спреды - это не только расходы, но и бонусы. - Фондовые рынки работают на предлагать и спрашивать основанная система. Числовая разница между ценами покупки и продажи называется спредом между ними. В просить цены являются немедленными (рыночными) ценами исполнения на быстрые покупатели (спросите берущих); делать ставку цены на быстрые продавцы (участники торгов). Если сделка выполняется по рыночным ценам, немедленное закрытие этой сделки без постановки в очередь не вернет продавцу уплаченную сумму из-за разницы между ценой спроса и предложения. Спред можно рассматривать как торговые бонусы или затраты в зависимости от разных сторон и разных стратегий. С одной стороны, трейдеры, которые нет желают поставить свой ордер в очередь, вместо того, чтобы платить рыночную цену, заплатить спреды (затраты). С другой стороны, трейдеры, которые хотят стоять в очереди и ждать исполнения, получают спреды (бонусы). Немного дневная торговля стратегии пытаются зафиксировать спред как дополнительную или даже единственную прибыль для успешных сделок.
  • Меньшее воздействие, меньшие риски - Скальперы открываются только в течение относительно короткого периода, так как они не удерживают позиции на ночь. По мере того, как период удержания уменьшается, вероятность столкнуться с крайне неблагоприятными движениями, вызывающими огромные убытки, уменьшается.
  • Меньшие ходы, легче получить - Изменение цены связано с дисбалансом покупательной и сбытовой способности. Большую часть времени в течение дня цены остаются стабильными, двигаясь в небольшом диапазоне. Это означает, что ни покупка, ни продажа власти не контролируют ситуацию. Цена движется в одном направлении всего несколько раз, то есть либо покупательная сила, либо сила продажи контролируют ситуацию. Для больших изменений цен требуются большие дисбалансы. Это то, что ищут скальперы - фиксировать более мелкие ходы, которые происходят чаще всего, в отличие от более крупных.
  • Большой объем, увеличивающий прибыль - Поскольку прибыль, полученная на акцию или контракт, очень мала из-за целевого спреда, им необходимо торговать крупными суммами, чтобы суммировать прибыль. Скальпинг не подходит для трейдеров с крупным капиталом, которые стремятся перемещать большие объемы одновременно, но для трейдеров с небольшим капиталом, стремящихся чаще перемещать меньшие объемы.

Разные партии и спреды

Когда бы распространение сделано одна (или несколько) сторон должны ее оплатить (оплатить стоимость получения некоторой стоимости при быстром завершении транзакции), и какая-то сторона (или стороны) получит эти деньги в качестве прибыли.

Кто оплачивает спреды (затраты)

Следующие трейдеры платят спреды:

  • Трейдеры Momentum на технические характеристики - Эти трейдеры ищут быстрые движения, на которые намекают цитаты, цены и объемы, графики. Когда происходит настоящий прорыв, цена становится волатильной. В любую секунду может произойти внезапный подъем или падение. Им нужно быстро войти, прежде чем цена выйдет за пределы базы.
  • Трейдеры Momentum в новостях - Когда появляются новости, цена становится очень волатильной, поскольку многие люди, смотрящие новости, реагируют более или менее в одно и то же время. Трейдеру необходимо немедленно принять рыночные цены, так как возможность может исчезнуть примерно через секунду.
  • Снижайте потери по рыночным ценам - Спред становится расходом, если цена движется против ожидаемого направления и трейдер желает немедленно сократить убытки по рыночной цене.

Кто получает спреды (бонусы)

Следующие трейдеры получают спреды:

  • Индивидуальные скальперы - Они торгуют на спреды и могут получить выгоду от более крупных спредов.
  • Маркет-мейкеры и специалисты - люди, которые предоставляют ликвидность, размещают свои заказы в своих рыночных книгах. В течение одного дня маркет-мейкер может выполнить заказы на сотни тысяч или миллионы акций.
  • Пятно, место иностранная валюта (обмен иностранной валюты) брокеры - Они не взимают никаких комиссий, потому что получают прибыль от бид / аск спред цитаты. 10 июля 2006 г. обменный курс между Евро и доллар США составляет 1,2733 в 15:45. Цена покупки / продажи для внутренних (межбанковских дилеров) составляет 1,2732-5 / 1,2733-5. Однако валютные брокеры или посредники не будут предлагать своим клиентам такие же конкурентоспособные цены. Вместо этого они предоставляют свою собственную версию котировок спроса и предложения, скажем, 1,2731 / 1,2734, из которых их комиссии уже «спрятаны» в нем. Более конкурентоспособные брокеры не взимают более двух пипсы спрэд на валюту, где спред на межбанковском рынке составляет 1 пункт, а некоторые предлагают более выгодные предложения, указывая цены в дробных пунктах.

Факторы, влияющие на скальпинг

  • Ликвидность - The ликвидность рынка влияет на производительность скальпинга. Каждый продукт на рынке получает разное распространение из-за разницы в популярности. Чем более ликвидны рынки и продукты, тем более узкие спреды. Некоторым скальперам нравится торговать на более ликвидном рынке, поскольку они могут легко входить и выходить из крупных позиций без неблагоприятных последствий. влияние на рынок. Другие скальперы любят торговать на менее ликвидных рынках, которые обычно имеют значительно больший спред между покупателями и покупателями. В то время как скальпер на высоколиквидном рынке (например, рынок, поддерживающий спред в один пенни) может взять 10000 акций, чтобы получить прибыль в 3 цента (300 долларов США), скальпер на неликвидном рынке (например, рынок с 25 центовый спред) может иметь 500 акций с прибылью 60 центов (300 долларов США). Хотя теоретически на ликвидном рынке существует больший потенциал прибыли, это также «игра в покер» с гораздо большим количеством профессиональных игроков, что может затруднить прогнозирование будущих ценовых действий.
  • Волатильность - В отличие от импульсных трейдеров, скальперы любят стабильные или тихие продукты. Представьте, что если его цена не движется весь день, скальперы могут получать прибыль весь день, просто размещая свои заказы на одном и том же биде и аске, совершая сотни или тысячи сделок. Им не нужно беспокоиться о резких изменениях цен.
  • Временное ограничение - Скальперы действуют на очень короткое время временное ограничение, стремясь получить прибыль от рыночных волн, которые иногда слишком малы, чтобы их можно было увидеть даже на одноминутном графике. Это максимизирует количество движений в течение дня, которые скальпер может использовать для получения прибыли.
  • Управление рисками - Вместо того, чтобы искать одну большую сделку, трендовый трейдер Возможно, скальпер ищет сотни небольших прибылей в течение дня. В этом процессе скальпер также может понести сотни небольших убытков за тот же период времени. По этой причине скальпер должен иметь очень строгие управление рисками это никогда не позволяет убыткам накапливаться слишком много.
  • Ограничения - В моральном контексте спекулятивные практики, такие как скальпинг, считаются негативными, и каждый человек их следует избегать.[3][4]которые, наоборот, должны поддерживать долгосрочный горизонт, избегая любых типов краткосрочных спекуляций.

Мошенническое использование консультантом

Скальпинг в этом смысле - это практика покупки ценной бумаги для собственного счета незадолго до рекомендации этой ценной бумаги для долгосрочных инвестиций, а затем немедленная продажа ценной бумаги с прибылью при повышении рыночной цены в соответствии с рекомендацией.[5] В Верховный суд США постановил, что скальпирование инвестиционный советник действует как мошенничество или обман любого клиента или потенциального клиента и является нарушением Закон об инвестиционных консультантах 1940 г..[6] Запрет на скальпинг был применен к лицам, которые не являются зарегистрированными инвестиционными консультантами, и было постановлено, что скальпинг также является нарушением Правило 10b-5 под Закон о фондовых биржах 1934 года если у скальпера есть доверие и доверие к людям, которым дана рекомендация.[7] В Комиссия по ценным бумагам и биржам заявил, что он стремится искоренить схемы скальпирования.[8]

Скальпинг аналогичен передний ход, аналогичная ненадлежащая практика брокеров-дилеров. Он также похож на, но отличается от перекачка и сброс, который не предполагает доверительных отношений между мошенником и его или ее жертвами.

Рекомендации

  1. ^ Ченг, Грейс (2016-12-08). 7 выигрышных стратегий для торговли на Форексе: реальные и действенные методы получения прибыли на валютных рынках. Harriman House Limited. ISBN  9781905641192.
  2. ^ Ниими, Томохиро (01.01.2016). «Последние тенденции в маржинальной торговле иностранной валютой в Японии». Банк Японии. Цитировать журнал требует | журнал = (Помогите)
  3. ^ Райан, Джон А (1902). «Этика спекуляции». Международный журнал этики. 12 (3): 335–347. JSTOR  2376347.
  4. ^ http://www.newadvent.org/cathen/14211a.htm
  5. ^ Комиссия по ценным бумагам и биржам против Бюро по исследованию прироста капитала, 375 U.S. 180, 181 (1963).; Сообщение SEC о судебном разбирательстве № 22240 (26 января 2012 г.).
  6. ^ Комиссия по ценным бумагам и биржам против Бюро по исследованию прироста капитала, 375 U.S. 180 (1963).
  7. ^ SEC против Юн Су О Пак, 99 F. Supp. 2d 889 (штат Северная Дакота, 2000 г.).
  8. ^ SEC обвиняет оператора веб-сайта по сбору акций в тайном получении прибыли от инвестиционной аферы (1 августа 2006 г.).

внешняя ссылка