Социальный венчурный капитал - Social venture capital

Социальный венчурный капитал это форма инвестиционное финансирование который обычно финансируется группой социальных венчурных капиталистов[1] или влиятельный инвестор[2] предоставить посевные инвестиции, обычно в коммерческую общественная организация в обмен на получение разумной финансовой отдачи при оказании социального воздействия на мир.[3] Он отличается от традиционной модели венчурного капитала, которая фокусируется на простом риске и вознаграждении. Однако есть различные организации, такие как Венчурная Филантропия (VP) компании и некоммерческие организации, которые используют простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий, социальных предприятий или деятельности, которая оказывает сильное социальное воздействие или сильные социальные причины их существования. Существуют также региональные организации (как коммерческие, так и некоммерческие), которые нацелены на конкретный регион мира, чтобы помочь построить и поддержать местное сообщество в социальных целях.[4]

Критерии инвестирования

Помимо традиционных венчурных капиталистов, ориентированных только на финансовую прибыль, социальные венчурные капиталисты верят в достижение финансового успеха через социальное воздействие на мир.[5] Кроме тех Венчурная Филантропия (VP) фонды, такие как Партнеры по венчурной филантропии инициировать инвестиции в высокопроизводительную некоммерческую организацию,[6] следующие критерии, которые социальные венчурные капиталисты обычно оценивают в отношении финансирования социальных венчурных компаний:[7]

  • Сильное социальное влияние
  • Финансовые возможности
  • Масштабируемость
  • Лучшая практика
  • Критерии исключения

Типы финансирования и поддержки роста

Для получения прибыли

Акселераторы социальных предприятий

Социальные венчурные ускорители - это форма ускорители семян это фиксированные так называемые когортные программы развития предпринимательства, предназначенные для преобразования утвержденной идеи социальных стартапов в начальное финансирование. Следовательно, увеличивайте результаты для устойчивости и роста стартапов, у которых есть потенциал для масштабирования (обычно это технологические компании). Такие программы позволяют стартапам получить исключительную видимость для инвесторов на ранней стадии и других ресурсов, таких как предоставление начальных инвестиций, технических средств / развития, офисных помещений и под руководством опытных наставников, и все это в обмен на небольшую долю в капитале. инвестировали стартапы компаний,[8] или в рамках гранта для поддержки участвующих компаний.[9] Компании-акселераторы семян проведут оценку на основе бизнес-модели стартапов и обеспечат валидацию рынка / потребительского сектора, чтобы разработать коммерческую обоснованность социальных стартапов для инвестиций и подготовиться к масштабированию своего воздействия.[10]

Социальные инкубаторы

Бизнес-инкубаторы обычно предоставляют бизнесу помещения и финансирование с помощью команды внешнего управления для управления идеей, которая была разработана внутри компании. Учитывая интенсивные усилия, инкубаторный период обычно длился дольше, чем у Seed Accelerator, и требует гораздо большего капитала, чем Seed Accelerator.[11]

Фонд социального инкубатора

В рамках усилий правительства Великобритании по поддержке социальных предприятий на низовом уровне с целью оказания положительного социального воздействия и воздействия на окружающую среду Фонд социального инкубатора стоимостью 10 млн фунтов стерлингов был открыт 24 июля министром гражданского общества Ником Хердом. Фонд под управлением Большой лотерейный фонд увеличит количество денег, доступных на ранних стадиях проектов, где финансовая отдача слишком низкая [12] пока Столица большого общества инвестирует в социальных инвестиционных посредников, что сопряжено с повышенным финансовым риском[13] Однако такие фонды не указывают на бесплатное финансирование, поскольку инкубаторы, такие как Social Incubators North, социальный бизнес-инкубатор.[14] предоставил успешному заявителю беспроцентную ссуду в размере 25 тысяч фунтов стерлингов. С другой стороны, недавно запущенный некоммерческий инкубатор Halcyon Incubator, нацеленный на социальное воздействие, которое оказывают социальные предприятия, не требует участия в совместном предприятии, а требует только приверженности развитию идей для достижения социальных изменений.[15][16]

Некоммерческое финансирование и поддержка

Венчурная благотворительность развертывает простую модель стратегии венчурного капитала для финансирования некоммерческих мероприятий / социальных предприятий / мероприятий, которые оказывают сильное социальное воздействие или являются серьезными социальными причинами для его существования. Такие организации, как Amanter Social Venture, предоставляют такие услуги, уделяя особое внимание социальным принципам в качестве основных критериев оценки и действующим программам, чтобы помочь существующим социальным организациям / предприятиям посредством наращивания потенциала и обучения руководителей для обеспечения мультипликативного эффекта для следующих организаций-бенефициаров.[17] Классический пример Benetech, некоммерческой организации, показывает, что полученные доходы использовались для создания нескольких новых социальных предприятий по шаблону.[18]

Регионально ориентированные организации, такие как Партнеры по венчурной филантропии (VPP), Европейская ассоциация венчурной филантропии (EVPA) и Азиатская сеть венчурной филантропии (AVPN) - это ассоциации, которые охватывают фонды венчурной благотворительности, нацеленные на определенные регионы, такие как Национальный столичный регион в США, Европе и Азии, которые финансируют благотворительные организации, приносящие доход социальные предприятия и социально ориентированный бизнес.[19]

Формы финансирования социальных предприятий

Социальные предприятия обычно сталкиваются с рядом вариантов финансирования, не ограничиваясь обычными, такими как заемный капитал с правами участия, мезонинное финансирование (квази-собственный капитал) или лицензионные сборы.[20]

Долговой капитал + Мезонинный капитал

Общие формы финансирования, такие как заемный капитал + капитал. Такие фонды поддерживают социальные предприятия с вложенным капиталом, который должен быть возвращен либо в короткий, либо в долгий период времени, дополнительно с оговоренной суммой процентов. Эти привлеченные капиталы обычно обеспечиваются активами компании кредиторами из банков и компаний венчурного капитала.[21] Другими словами, если компания не сможет погасить свой заемный капитал, это приведет к ликвидации ее собственности и доли в капитале. Отмечено, что мезонинное финансирование обычно слепое с высокой доходностью от 20% до 30%.[22]

Инвестиции в акционерный капитал

Социальные венчурные компании обычно делают инвестиции в акционерный капитал и совместные инвестиции, когда можно предвидеть ожидаемую стратегию выхода компании.[23] Такие инвестиции осуществляются через привилегированные акции, которые обычно дают кредиторам фиксированный дивиденд, который имеет приоритет над дивидендами по обыкновенным акциям, обычно без права голоса.[24]

Инвестиционный подход

Чтобы эффективно максимизировать капитал фонда для оказания социального воздействия, социальные венчурные компании привлекаются к успешному финансированию социальных предприятий, которые демонстрируют рост и финансовую устойчивость, обычно когда ожидаемая стратегия выхода компании является предсказуемой,[25] особенно для молодых фирм венчурного капитала, чтобы свести к минимуму их выход из инвестированных компаний, чтобы максимизировать возможность будущего сбора средств, особенно когда перспектива выхода за пределы 7-летнего периода снижается для компаний, собирающихся на первичное публичное размещение (IPO) и слияние и поглощение .[26]

Схема налоговых льгот для инвесторов

Схема венчурного капитала

Схема инвестиций в предприятие (EIS)

В Схема инвестиций в предприятие - это схема с налоговыми льготами, разработанная, чтобы помочь компаниям, находящимся на ранней стадии роста, привлечь долевое финансирование от инвесторов. Посредством этой схемы подходящие инвесторы могут потребовать 30% льготы по налогу на прибыль, а также освобождение от налога на прирост капитала при продаже акций инвестиционной схемы предприятий.[27]

Схема инвестиций в семенное предприятие (SEIS)

В Схема инвестиций в семенное предприятие это схема с налоговыми льготами, разработанная для поощрения инвестиций инвесторов в малые компании с повышенным риском, которые находятся на ранней стадии роста, для привлечения финансирования за счет собственного капитала. В отличие от существующей схемы инвестиций в предприятия (EIS), SEIS позволяет квалифицированным инвесторам претендовать на льготу по налогу на прибыль в размере 50% плюс льготу по налогу на прирост капитала.[28]

Венчурный фонд (VCT)

В Венчурный фонд Схема - это схема с налоговыми льготами, разработанная для одобренной HMRC компании VCT, которая может скинуться за акции, ссужая деньги небольшим некотируемым компаниям. Согласно этой схеме, сами компании VCT освобождаются от CT в отношении налогооблагаемой прибыли, а их инвесторы могут требовать льготы по налогу на прибыль при подписке на сумму до 200 000 фунтов стерлингов.[29]

Льгота по налогу на социальные инвестиции

Схема освобождения от уплаты налогов на социальные инвестиции предназначена для поощрения инвестиций в социальную сферу со стороны инвесторов для поддержки социальных предприятий путем введения ряда схем налоговых льгот, таких как освобождение от подоходного налога, освобождение от удержания прироста капитала и освобождение от выбытия прироста капитала. SITR покрывает инвестиции, сделанные 6 апреля 2014 года или после этой даты.[30] Это означает, что долговые вложения в организации с заблокированными активами (например, общественные компании ) теперь можно делать на тех же условиях налоговых льгот, что и в случае с инвестиционной схемой предприятий для инвестиций в акционерный капитал.[нужна цитата ]

Льгота по налогу на прибыль

Инвесторы (не обязательно быть резидентами Великобритании), которые подписались на квалификационные акции или сделали соответствующие долговые инвестиции в социальное предприятие, которое соответствует требованиям SITR, могут успокоиться на 30% от суммы, которую они инвестировали, до максимальной суммы инвестиций от 1000000 фунтов стерлингов до 5 лет после 31 января, следующего за налоговым годом, в котором были сделаны инвестиции.[31]

Облегчение удержания прироста капитала

Инвесторы могут отложить уплату налога на прирост капитала от любого вида выбывших активов, если прирост капитала реинвестируется в акции или долговые инвестиции, которые соответствуют критериям льготы по налогу на прибыль SITR. Однако он должен возникнуть в период с 6 апреля 2014 года по 5 апреля 2019 года. Инвестиции, отвечающие требованиям SITR, должны быть сделаны в период за один год до или через три года после возникновения прибыли.[32]

Помощь при выбытии прироста капитала

Любая прибыль от инвестиций, выбывающих после того, как они удерживались не менее трех лет, освобождаются от Налог на прирост капитала, в дополнение к покрытию льгот по подоходному налогу на стоимость инвестиций.[33]

Альтернативное финансирование

Бизнес-ангелы / бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы обычно являются группой / отдельными индивидуальными инвесторами с крупным пулом инвестиций, ищущими возможности инвестировать в предприятие, чтобы получить разумную сумму при возврате инвестиций. Поскольку финансирование бизнес-ангелов включает инвесторов, вкладывающих средства в стартап / частную компанию в обмен на долю в ее собственности, предприятия, которые работают как индивидуальные предприниматели или партнерства, обычно не имеют права на такое финансирование.[34]

Краудсорсинг

Краудсорсинг - это практика финансирования проекта или предприятия за счет сбора денежных взносов от большого количества людей, обычно через Интернет. Коммерческие компании по сбору средств, использующие такие стратегии, как взимание надбавки за модель «оставьте то, что вы собираете» или небольшие сборы за «подход к финансированию по принципу« все или ничего »» [35] Однако, особенно для Social Crowdsourcing, некоммерческой организации, такой как razoo, чтобы помочь социальному предприятию или некоммерческой, студенческой организации, собрать средства для мероприятий или благотворительных целей.[36]

Примеры компаний социального венчурного капитала

  • AgDevCo - AgDevCo - разработчик проектов в агробизнесе; зарегистрирована как некоммерческая дистрибьюторская компания с ограниченной ответственностью в Великобритании. Они инвестируют терпеливый капитал в ранний агробизнес в Африке и подключают их к рынку.[37]
  • Фонд массового бизнеса - Фонд массового бизнеса - инвестиционная компания, использующая частные инвестиционные фонды для поддержки некоммерческих организаций в сообществах с низкими доходами.[38]
  • Очевидные предприятия - Obvious Ventures была основана в 2014 году генеральным директором Medium и соучредителем Twitter. Эв Вильямс, а также Джеймс Хоакин и Вишал Васишт.[39]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Ганти, Ахилеш. «Венчурный капиталист - определение венчурного капитала». Инвестопедия. Получено 2019-09-06.
  2. ^ Thegiin.org. Глобальная сеть ударных инвестиций [Интернет]. 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.thegiin.org/cgi-bin/iowa/resources/about/index.html В архиве 2015-04-27 на Wayback Machine
  3. ^ "Городской свет". citylight.vc. Получено 2019-09-06.
  4. ^ Хак, Марьям. «Национальная ассоциация венчурного капитала - NVCA». Получено 2019-09-06.
  5. ^ "15 социальных венчурных компаний, о которых вы должны знать | Причина капитализма". Получено 2019-09-06.
  6. ^ Vppartners.org. О нас | Партнеры по венчурной филантропии [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.vppartners.org/about-us
  7. ^ Socialventurefund.com. Критерии инвестирования [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал 2014-10-25. Получено 2014-10-26.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  8. ^ «ГудКомпани Групп». goodcompanyventures.org. Получено 2019-09-06.
  9. ^ ср. "Программы развития Висконсина | Программы WEDC". WEDC. Получено 2019-09-06.
  10. ^ «GSBI». Миллер Центр. Получено 2019-09-06.
  11. ^ ДеМаре, Кристина (07.02.2012). «Акселератор против инкубатора: в чем разница?». Inc.com. Получено 2019-09-06.
  12. ^ Gov.uk. Фонд социального инкубатора - Рост рынка социальных инвестиций - Политика - GOV.UK [Интернет]. 2013 [цитируется 26 октября 2014 года]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал в 2014-10-26. Получено 2014-10-26.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  13. ^ Gov.uk. Фонд социального инкубатора - Рост рынка социальных инвестиций - Политика - GOV.UK [Интернет]. 2013 [цитируется 26 октября 2014 года]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал в 2014-10-26. Получено 2014-10-26.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  14. ^ Socialincubatornorth.org.uk. Социальный инкубатор Север | Помощь бизнесу в росте [Интернет]. 2014 г. [цитируется 26 октября 2014 г.]. Доступна с: http://socialincubatornorth.org.uk/ В архиве 2014-10-26 на Wayback Machine
  15. ^ Слейд, Холли. «В Вашингтоне открывается новый инкубатор для социальных предпринимателей». Forbes. Получено 2019-09-06.
  16. ^ «Инкубатор безмятежности». Halcyon. 2017-06-08. Получено 2019-09-06.
  17. ^ "Amanter Social Ventures". амантер. Получено 2019-09-06.
  18. ^ Альтер К., Сапожник П., Туан М., Эмерсон Дж. Когда пора прощаться? Стратегии выхода и фонды венчурной филантропии [Интернет]. 1-е изд. Соединенные Штаты Америки: Virtue Ventures, Social Venture Partners и Фонд Робертса; 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия» (PDF). Архивировано из оригинал (PDF) на 2014-10-28. Получено 2014-10-27.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  19. ^ Хак, Марьям. «Национальная ассоциация венчурного капитала - NVCA». Получено 2019-09-06.
  20. ^ [email protected] С. Формы финансирования [Интернет]. Socialventurefund.com. 2014 г. [цитировано 25 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал 2014-10-25. Получено 2014-10-25.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  21. ^ «Советник по слияниям и поглощениям». article.elitemanda.com. Получено 2019-09-06.
  22. ^ Хейс, Адам. "Правда о мезонинном финансировании". Инвестопедия. Получено 2019-09-06.
  23. ^ «Архивная копия». Архивировано из оригинал 2014-10-25. Получено 2014-10-25.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  24. ^ Ганти, Ахилеш. «Определение привилегированных акций». Инвестопедия. Получено 2019-09-06.
  25. ^ Socialventurefund.com. Инвестиционный подход [Интернет]. 2014 г. [цитировано 25 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал 2014-10-25. Получено 2014-10-25.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  26. ^ Эспенлауб, Сюзанна; Хуршед, Ариф; Мохамед, Абдулкадир (2011). "1" (PDF). Манчестер: 4. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)
  27. ^ Руководство по инвестиционной схеме предприятия (EIS) [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue & Customs; 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.hmrc.gov.uk/eis/guidance.pdf
  28. ^ Seedrs.com. Схема инвестиций в семенное предприятие (SEIS) и Схема инвестиций в предприятие (EIS) [Интернет]. 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: https://www.seedrs.com/seis_eis_tax_relief
  29. ^ "VCM50010 - Руководство по схемам венчурного капитала - Внутреннее руководство HMRC - GOV.UK". www.gov.uk. Получено 2019-09-06.
  30. ^ Налоговые льготы по социальным инвестициям - Gov.uk. Льгота по налогу на социальные инвестиции (SITR) [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступна с: https://www.gov.uk/government/uploads/system/uploads/attachment_data/file/298220/Social_investment_tax[постоянная мертвая ссылка ]
  31. ^ Льгота по налогу на социальные инвестиции (SITR) - инвесторам [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf
  32. ^ Льгота по налогу на социальные инвестиции (SITR) - инвесторам [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf.
  33. ^ Льгота по налогу на социальные инвестиции (SITR) - инвесторам [Интернет]. 1-е изд. Соединенное Королевство: HM Revenue and Customs; 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.hmrc.gov.uk/sitr/investors-guide.pdf.
  34. ^ "Начало работы с бизнес-ангелами". Предприниматель. 2010-08-17. Получено 2019-09-06.
  35. ^ 27. Oxford diversionaries.com. краудфандинг: определение краудфандинга в Оксфордском словаре (американский английский) (США) [Интернет]. 2014 г. [цитировано 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.oxforddictionaries.com/us/definition/american_english/crowdfunding
  36. ^ Razoo.com. Некоммерческие организации - Собирайте деньги для своего дела с помощью социальных и коммерческих инструментов Razoo - Razoo [Интернет]. 2014 г. [цитируется 27 октября 2014 г.]. Доступна с: http://www.razoo.com/p/nonprofits
  37. ^ Agdevco.com. О нас [Интернет]. 2014 г. [цитировано 28 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2014-10-28. Получено 2014-10-28.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  38. ^ Gbfund.org. О нас | Фонд массового бизнеса [Интернет]. 2014 г. [цитировано 28 октября 2014 г.]. Доступна с: «Архивная копия». Архивировано из оригинал на 2014-10-28. Получено 2014-10-28.CS1 maint: заархивированная копия как заголовок (связь)
  39. ^ -not-so-очевидный размер / "Obvious Ventures закрывает третий фонд в не столь очевидном размере" Проверять | url = ценить (помощь). Crunchbase. 2020-01-14. Получено 2020-01-17.