Стратегический финансовый менеджмент - Strategic financial management

Корпоративные финансы
Рабочий капитал
Цикл конвертации наличных Доход на капитал Добавленная экономическая стоимость Вовремя Количество экономичного заказа Скидки и надбавки Факторинг Обратный факторинг
Разделы
Управленческие финансы Финансовый учет Управленческий учет Слияние и поглощение Анализ баланса Бизнес-план Корпоративное действие
Социальные компоненты
Финансовое право Финансовый рынок Участники финансового рынка Корпоративные финансы Личные финансы Одноранговое кредитование Общественные финансы Банки и банковское дело Финансовое регулирование Clawback

Стратегический финансовый менеджмент^[1] это изучение финансы с долгосрочной перспективой, учитывая стратегический цели предприятия. Финансовый менеджмент в настоящее время все чаще называют «стратегическим финансовым менеджментом», чтобы повысить его эффективность. точка зрения.

Чтобы понять, что такое стратегический финансовый менеджмент, мы должны сначала понять, что подразумевается под термином «стратегический». Это то, что делается в рамках плана, предназначенного для достижения определенной цели.

Следовательно, стратегическое финансовое управление - это тот аспект общего плана организации, который касается финансовых менеджеров. Сюда входят различные части бизнес-плана, например план маркетинга и продаж, производственный план, план персонала, капитальные затраты и т. Д. Все они имеют финансовые последствия для финансовых менеджеров организации.

Целью финансового менеджмента является максимальное увеличение благосостояния акционеров. Для достижения этой цели компании требуется «долгосрочный курс действий», и именно здесь стратегия подходит.

Стратегическое планирование

Стратегическое планирование - это процесс организации, направленный на очерчивание и определение своей стратегии, направления, в котором она движется. Это привело к принятию решений и распределению ресурсов в соответствии с этой стратегией. Некоторые методы, используемые в стратегическом планировании, включают: SWOT-анализ, PEST-анализ, STEER-анализ. Часто это план на один год, но, как правило, от 3 до 5 лет, если рассматривать более долгосрочную перспективу.

Компонент финансовой стратегии

При разработке финансовой стратегии финансовые менеджеры должны включать следующие основные элементы. Можно добавить больше элементов в зависимости от размера и отрасли проекта.

Стоимость запуска: Для новых предприятий и предприятий, созданных существующими компаниями. Может включать затраты на новое производственное оборудование, затраты на новую упаковку, маркетинговый план.

Конкурентный анализ: анализ того, как конкуренция повлияет на ваши доходы.

Текущие расходы: Включает затраты на рабочую силу, материалы, обслуживание оборудования, доставку и оборудование. Необходимо разбить на месячные числа и вычесть из прогноза дохода (см. Ниже).

Прогноз выручки: на протяжении всего проекта, чтобы определить, сколько будет доступно для оплаты текущих затрат и будет ли проект прибыльным. ВСЕГДА УВЕРЕН

Роль финансового менеджера

Вообще говоря, финансовые менеджеры должны принимать решения по 4 основным темам внутри компании. Это следующие:

• Инвестиционные решения - Относительно долгосрочных и краткосрочных инвестиционных решений. Например: наиболее подходящий уровень и набор активов, которыми должна владеть компания.
• Финансовые решения - касаются оптимальных уровней каждого источника финансирования - например, Долг - коэффициент собственного капитала.
• Решения о ликвидности - затрагивают текущие активы и обязательства компании - одна из функций - поддержание денежных резервов.
• Решения о выплате дивидендов - Выплата дивидендов акционерам и нераспределенной прибыли.

Принимать решение

Каждое решение, принимаемое финансовыми менеджерами, должно быть стратегически обоснованным и иметь не только финансовую выгоду (например, увеличение стоимости в анализе дисконтированных денежных потоков), но также должно учитывать неопределенные, не поддающиеся количественной оценке факторы, которые могут быть стратегически выгодными.

Чтобы объяснить это дополнительно, предложение может оказать негативное влияние на анализ дисконтированного денежного потока, но если оно является стратегически выгодным для компании, это решение будет принято финансовыми менеджерами по решению, которое положительно повлияет на дисконтированный денежный поток. анализ, но не является стратегически выгодным.

Инвестиционные решения

Для финансового менеджера в организации это будет в основном касаться выбора активов, в которые будут инвестированы средства от фирмы. Эти активы будут приобретены, если будет доказано, что они являются стратегически надежными, и активы классифицируются по 2 классам:

• Долгосрочные активы - также известные как капитальное планирование для финансовых менеджеров.
• Краткосрочные активы / оборотные активы.
• Управление рентабельностью.

Долгосрочные активы: инвестиционные решения по капитальному бюджету

Финансовые менеджеры в этой области должны выбрать активы или инвестиционные предложения, которые обеспечивают выгодный курс действий, который, скорее всего, будет реализован в будущем и на протяжении всего срока реализации проекта. Это одно из важнейших финансовых решений для фирмы.

Решения об инвестировании в краткосрочные активы

Важно для краткосрочного выживания организации; это предпосылка для долгосрочного успеха; в основном касается управления оборотными активами, находящимися на балансе компании.

Управление рентабельностью

Как более второстепенная роль в этом разделе; он подпадает под инвестиционные решения, потому что выручка будет получена от инвестиций и продажи активов.

Оценка

Под каждым из вышеперечисленных заголовков: финансовые менеджеры должны использовать следующие финансовые показатели как часть процесса оценки, чтобы определить, следует ли принять предложение. Срок окупаемости с учетом NPV (чистой приведенной стоимости), IRR (внутренней нормы прибыли) и DCF (дисконтированного денежного потока).

Финансовые решения

Для финансовых менеджеров они должны решить структуру финансирования, структуру капитала или леверидж фирмы. Это использование комбинации долевых, долговых или гибридных ценных бумаг для финансирования деятельности фирмы или нового предприятия.

Принимать решение

Финансовый менеджер часто использует теорию структуры капитала для определения соотношения между собственным капиталом и заемным капиталом, которое должно использоваться в раунде финансирования компании.

Основа теории состоит в том, что заемный капитал, использованный сверх точки минимальной средневзвешенной стоимости капитала, приведет к девальвации и ненужному левериджу для компании.

Уравнение расчета средней стоимости капитала можно найти справа.

Где:

Re = стоимость капитала

Средневзвешенная стоимость капитала.^[2]

Rd = стоимость долга

E = рыночная стоимость капитала фирмы

D = рыночная стоимость долга фирмы

V = E + D

E / V = ​​процент финансирования, являющегося собственным капиталом

D / V = ​​процент финансирования, который составляет долг

Tc = ставка корпоративного налога

Решения о ликвидности и оборотном капитале

Роль финансового менеджера часто включает в себя обеспечение ликвидности фирмы - фирма может финансировать себя в краткосрочной перспективе, не исчерпывая наличных денег. Они также должны принять решение фирмы об инвестировании в оборотные активы: которые обычно можно определить как активы, которые могут быть конвертированы в денежные средства в течение одного отчетного года, включая денежные средства, краткосрочных должников по ценным бумагам и т. Д.

В качестве основного показателя здесь используется чистый оборотный капитал: разница между текущими активами и текущими обязательствами. Возможность быть положительной и отрицательной, указывая на текущее финансовое положение компании и состояние баланса.

Его можно разделить на:

Управление дебиторской задолженностью

Что включает в себя вложения в дебиторскую задолженность, то есть объем продаж в кредит и период погашения. Кредитная политика, которая включает стандарты кредитования, условия кредитования и сборы.

Управление запасами

Это запасы произведенной продукции и материалов, из которых она состоит, включая сырье, незавершенное производство, готовую продукцию, складские помещения и запасные части (расходные материалы). Например, для розничного бизнеса это будет основным компонентом их оборотных активов.

Управление наличностью

Занимается управлением денежными потоками в фирме и из нее, внутри фирмы и остатками денежных средств, удерживаемых фирмой в определенный момент времени за счет финансирования дефицита или инвестирования избыточных денежных средств.

Дивидендные решения

Финансовым менеджерам часто приходится влиять на дивиденды на 2 результата: коэффициент, по которому они распределяются, называется коэффициентом выплаты дивидендов.

• Распределить акционеру в виде дивидендов
• Сохранить в самом бизнесе

Это во многом зависит от предпочтений акционеров и инвестиционных возможностей, имеющихся внутри фирмы. Но также и по теории, согласно которой должен существовать баланс между выплатами, чтобы удовлетворить акционеров, чтобы они продолжали инвестировать в компанию. Но компании также необходимо будет удерживать прибыль для повторного инвестирования, чтобы можно было получить больше прибыли в будущем. Это также выгодно акционерам для роста стоимости акций и увеличения дивидендов, выплачиваемых в будущем. Это означает, что для менеджмента и акционеров важно согласовать сбалансированное соотношение, от которого обе стороны могут получить выгоду в долгосрочной перспективе. Хотя это часто является исключением для акционеров, которые хотят удерживать только краткосрочные дивиденды.

Задачи и услуги по стратегическому финансовому менеджменту

• Производные
• Стоимость активов^[3]
• Инвестиционная деятельность банков
• M&A и другие корпоративная реструктуризация

Рекомендации