Скандал с Wirecard - Wirecard scandal

В Скандал с Wirecard это серия бухгалтерские скандалы что привело к неплатежеспособности Wirecard, а Немецкий платежный процессор и финансовые услуги провайдер, который был частью DAX индекс. Wirecard AG платежный процессор со штаб-квартирой в Мюнхен, Германия. Компания предлагает своим клиентам электронные платежная операция услуги и управление рисками, так же хорошо как выдача и обработка физических карт. Дочерняя компания Wirecard Bank AG владеет банковская лицензия и имеет контракты с несколькими международными финансовыми компаниями. Wirecard Card Solutions Ltd. (WDCS) является дочерней компанией, находящейся в полной собственности. Ньюкасл-апон-Тайн, Великобритания с лицензией на электронные деньги, которая позволяет выпускать виртуальные карты.

Обвинения в злоупотреблениях в бухгалтерском учете преследовали компанию с первых дней ее регистрации, достигнув пика в 2019 году после Financial Times опубликовал серию исследований вместе с осведомитель жалобы и внутренние документы. 25 июня 2020 года Wirecard подала заявку на несостоятельность после того, как выяснилось, что 1,9 миллиарда евро «пропали без вести»,[1][2] увольнение и арест генерального директора Маркус Браун. Возникают вопросы относительно несоблюдения нормативных требований со стороны Федеральная служба финансового надзора (БаФин), Главный финансовый наблюдатель Германии, и возможная злоупотребление служебным положением его давнего аудитора Эрнст & Янг.

Возвышение Wirecard

Основная статья: Wirecard § История

Компания была основана в 1999 году. После Маркус Браун присоединился в качестве генерального директора в 2002 году, компания сосредоточилась на онлайн-платежей, начиная с порно и азартные игры сайты в качестве клиентов.[3] Взяв на себя список InfoGenie AG, несуществующая группа колл-центров, введена Wirecard Neuer Markt фондовый рынок сегмент, действие, которое подверглось критике как уклонение от надлежащей проверки во время первичного публичного предложения.[4] Это было достигнуто путем принятия на общем собрании InfoGenie решения о передаче не включенной в листинг Wirecard компании InfoGenie AG посредством увеличение капитала против инвестиций в натуральной форме, что сделало Wire Card акционерным обществом, внесенным в список Прайм Стандарт сегмент фондового рынка через обратное IPO. Чистый аудит, проведенный EY в 2007 году, развеял опасения инвесторов. Wirecard был включен в TecDAX с 2006 года[5] и в DAX с 2018 года.[6] В 2018 году акции Wirecard достигли пика, оценив компанию в 24 млрд евро.[4]

Wirecard объясняет свой быстрый рост быстрым выходом на международный рынок, достигнутым за счет приобретения местных предприятий, в результате чего рост выручки часто опережает общие тенденции отрасли. В марте 2017 года Wirecard приобрела Citi Prepaid Card Services и создали Wirecard North America, выходящую на рынок США.[7] Также в 2007 году Wirecard перешла в банковский сектор, купив XCOM Bank AG, что позволило ему выпускать кредитные и дебетовые карты на основе лицензионных соглашений с Visa и Mastercard. С ноября 2019 года Wirecard была представлена ​​в Китае путем приобретения Платежные услуги AllScore из Пекина.

Причины крушения

Предполагается, что Wirecard участвовала в ряде мошеннических действий в области бухгалтерского учета с целью завышения прибыли.[8] Несмотря на обвинения, выдвинутые против компании, BaFin в конечном итоге мало что предпринял против компании до ее окончательного краха, в то же время он постоянно участвовал в атаках компании на критиков, связывая их с короткими продавцами.[9]

Нарушения бухгалтерского учета

Комбинированные банковские операции Wirecard (через ее дочерний банк Wirecard Bank) и небанковские операции (в основном обработка платежей) затрудняют сравнение финансовых результатов с аналогичными компаниями, поэтому инвесторам приходилось полагаться на скорректированную версию финансовой отчетности компании.[4] «Скорректированные» счета, в отличие от отчетности, соответствующей Международным стандартам финансовой отчетности, привели к завышению показателей прибыли и денежных потоков.[10]

Красные флаги были подняты еще в 2008 году, когда глава ассоциации акционеров Германии атаковал нарушения баланса Wirecard. После того, как EY провела специальный аудит в ответ на критику, компания EY стала главным аудитором Wirecard и останется таковой до конца истории компании. В ответ немецкие власти привлекли к ответственности двух человек за недостаточное раскрытие информации о владении акциями Wirecard.[4]

В 2015 г. Financial Times сообщил о значительном разрыве между краткосрочными активами и обязательствами в платежном бизнесе Wirecard. Это результат того, что Wirecard берет лишь небольшую комиссию с объема обработки платежей, а временный поток платежей через счета Wirecard был скорректирован с учетом небольшого сокращения Wirecard.[11] В ответ Wirecard сохранила услуги Шиллинги, британская юридическая фирма, и FTI Consulting, агентство по связям с общественностью в Лондоне.[4] Позже в 2015 году J Capital Research опубликовала отчет, в котором рекомендовалось продавать акции Wirecard, поскольку компания считает, что азиатские операции компании намного меньше, чем заявлено.[12] В 2016 году критический отчет, опубликованный ранее неизвестной организацией под названием «Затарра», привел к обвалу цен на акции, что побудило BaFin начать расследование манипулирования рынком.[9][13]

Непрозрачные приобретения и корпоративная структура

Критики указывают на глобальные приобретения Wirecard, чтобы замаскировать проблемы с органическим ростом за счет увеличения доходов из внешних источников - тактика, называемая свернуть. Первоначальная критика была направлена ​​на покупку Wirecard малых предприятий по цене значительно выше рыночной. В 2015 году Wirecard приобрела Индийский платежной группой в размере 340 млн евро, несмотря на то, что учредители этих предприятий не смогли привлечь финансирование, оценивая свой ключевой актив в 46 млн евро.[14] Wirecard отреагировала на отчеты, заявив, что ее платежные технологии превосходят все, и обвинил текущий быстрый рост безналичных расчетов. финтех промышленность оправдывает такие оценки.[15] Серия сделок, связанных со стратегией Wirecard «покупай и создавай», которая направлена ​​на приобретение клиентов для платежных услуг компании, подверглась критике за необычную структуру, в результате которой возникли трудности с проверкой нематериальных активов на сумму 670 млн евро.[16]

В 2018 году Southern Investigative Reporting Foundation (ныне Фонд финансовой журналистики) после семимесячного расследования пришел к выводу, что, согласно поданным документам, по крайней мере 175 миллионов евро из покупки Wirecard в октябре 2015 года платежной системы в Индии за 340 миллионов евро не были переведены. продавцу.[10]

Искусственное раздувание прибыли

В январе 2019 г. Financial Times сообщил о нарушениях, обнаруженных в ходе расследования Wirecard в Сингапуре, которое началось в марте 2018 года внутри компании, но осведомитель опасался, что его преследуют. Эдо Курниаван, руководитель отдела бухгалтерского учета операций Wirecard в Азиатско-Тихоокеанском регионе, был обвинен в создании поддельных контрактов с задним сроком действия с целью искусственного завышения прибыли, создавая вопросы относительно надежности балансов Wirecard.[17] В одном случае 37 миллионов евро было переведено между дочерними компаниями Wirecard и внешними предприятиями, что известно как "обходной путь. "Предварительный отчет по заказу Раджа и Танн и, как замечено FT, указывает на то, что в течение нескольких лет проводилось переполнение книг в азиатских подразделениях Wirecard с определенными знаниями в мюнхенских операционных группах Wirecard.[18]

Несмотря на отчет, никаких действий в отношении ключевых сотрудников, указанных в отчете, предпринято не было. В феврале 2019 года власти Сингапура провели рейд на Wirecard в рамках продолжающегося расследования.[19] BaFin запретил короткие продажи на два месяца, сославшись на падение доверия инвесторов.

Сторонние покупатели

Сторонние эквайеры - это местные компании, которые обрабатывают транзакции от имени Wirecard для клиентов, с которыми Wirecard затем выплачивает комиссию за обработку. Согласно Wirecard, они используются в транзакциях, где Wirecard не имеет необходимой лицензии или когда характер транзакции не подходит для прямой обработки со стороны Wirecard. Согласно внутренним информаторам, по состоянию на 2018 год транзакции, исходящие от сторонних эквайеров, составляют половину глобальных объемов транзакций, сообщаемых Wirecard.[20] Благодаря особому подходу Wirecard к подсчету своих денежных резервов, денежные средства на доверительных счетах сторонних эквайеров учитываются в балансах.[21] В 2019 году сообщалось, что половина мирового дохода Wirecard и почти вся прибыль обрабатываются через три непрозрачных и плохо проверенных сторонних процессора.[22]

Wirecard объявила судебные иски против властей Сингапура и Financial Times в ответ на обвинения.[23][24]

Агрессивная атака на критиков

Wirecard применяет необычно агрессивную тактику по отношению к тем, кто задает вопросы о деловых операциях или бухгалтерском учете компании. В 2019 году компания наняла бывшего главу внешней разведки Ливии Рами Эль Обейди для проведения спецопераций против журналистов и публичных шортселлеров.[25] Г-н Эль-Обейди представил доказательства того, что Financial Times вступил в сговор с шортселлерами,[26] которое газета отклонила после расследования, проведенного внешней юридической фирмой.[27]

Аудит и нормативный отказ

В ответ на негативные сообщения СМИ о Wirecard компания BaFin провела несколько расследований против журналистов и участников коротких продаж из-за предполагаемых манипуляций на рынке. BaFin не обладает полномочиями расследовать основной бизнес Wirecard или его методы бухгалтерского учета, и фактически имеет полномочия только в отношении дочерней компании Wirecard.[28][29]

Как показал специальный аудит KPMG, многолетний аудитор Wirecard EY не удалось подтвердить наличие денежных резервов в поддельных банковских выписках.[25] Специальный аудит также выявил невозможность проверить большую часть прибыли Wirecard с 2016 по 2018 год.[25] Во время специальной проверки Wirecard сделала ложные заявления инвесторам, в результате чего было возбуждено уголовное дело после того, как BaFin передала жалобу в прокуратуру.[4]

Роль продавцов-аналитиков

Практически все аналитики продавцов были позитивными вплоть до февраля 2020 года.[30][31] До сентября 2019 года аналитики Goldman Sachs имели рейтинг «Покупать с убежденностью».[32] Аналитики Commerzbank, которые положительно относились к акциям, даже назвали статьи FT, в которых ставится вопрос о компании, "фейковыми новостями".[33] Аналитики Bank of America Merrill Lynch были среди очень немногих скептиков. В 2018 году они поставили под сомнение плохое положение Wirecard на немецком рынке платежей в электронной коммерции.[34][35][36][37] и выразили озабоченность по поводу финансового контроля.[38]

Последствия

Инвесторам

Что касается критики Wirecard, то группа мелких инвесторов уже давно поддерживает компанию, поддерживая обвинения как компании, так и регулирующего органа в отношении коротких продаж и манипулирования рынком. Критики ссылаются на тенденцию немецких регуляторов, прессы и сообщества инвесторов сплотиться вокруг Wirecard против того, что они считают несправедливой атакой.[39][40] Softbank инвестировал 900 млн евро в 2019 году.[41] После того, как провал компании был обнародован, руководство Softbank обвиняет аудитора в том, что они считают неудачами.[42] и объявили о планах подать в суд на EY о возмещении ущерба,[43] объединение других усилий для возбуждения судебных исков против аудитора.[44][45]

Регуляторы

Первоначально защищая действия BaFin, ее президент Феликс Хуфельд позже признал, что скандал с Wirecard - это «полная катастрофа».[46] В ответ Европейская комиссия призывает провести расследование о том, нарушает ли BaFin правила ЕС по финансовой отчетности.[25] Берлин объявил об усилении правил бухгалтерского учета,[25] начав с разрыва связей с Группой по обеспечению соблюдения финансовой отчетности (FREP), квазиофициальным наблюдателем за счетами, и передачи обязанностей BaFin.[47][25] Инвесторы присоединились к призывам к общесоюзному регулированию рыночных правил[48] и для органа ЕС, отвечающего за регулирующие действия.[49] FT отмечает, что в FREP работает всего 15 сотрудников с годовым бюджетом в 6 миллионов евро.[50] Считалось, что у FREP слишком мало ресурсов для проведения надлежащего аудита Wirecard, и он пришел к выводу, что опубликованные счета были неадекватными, только после того, как компания стала неплатежеспособной.[50]

1 сентября 2020 г. Немецкий парламент объявила, что организует расследование с целью полного расследования причин, по которым правительство не смогло предотвратить корпоративное мошенничество.[51] Скандал высветил тесные связи между немецкими политиками и Wirecard.[50]

Подозреваемые

Исполнительный директор Маркус Браун был арестован вскоре после отставки.

COO Ян Марсалек исчез вскоре после того, как его отстранили от руководства, а позже выяснилось, что он бежал в Беларусь.[52] Он - беглец, разыскиваемый немецкой полицией.

Кристиан Бауэр, бывший менеджер компании по Азии и сын Поля Бауэр-Шлихтегролла, бывшего председателя консультативного совета, был найден мертвым в Манила, Филиппины. Кристиан Б. был очень близок с Яном Марсалеком.[53]

В 2020 году Файлы FinCEN показало, что Актиф Банк помог отмыть деньги для Wirecard.[54][55]

Планируемый документальный фильм

В июле 2020 года немецкий вещатель RTL объявили, что работают над документальным фильмом о скандале. Планируется, что в документальный фильм войдет история компании и ее руководителей, а также события, которые привели к скандалу. Нико Хоффман и Марк Лепет из Ufa Fiction - продюсеры, а Раймонд Лей будет режиссером документального фильма; Он будет выпущен в начале 2021 года.[56]

Рекомендации

  1. ^ "Wirecard: скандальная фирма подает заявление о несостоятельности". Новости BBC. 25 июн 2020. Получено 25 июн 2020.
  2. ^ "Осажденная Германия Wirecard продолжит бизнес после банкротства". Рейтер. 28 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  3. ^ "Wirecard: Ominöse 250-Millionen-Euro-Forderung in der Bilanz". менеджер магазина (на немецком). 23 февраля 2017 г.. Получено 28 июн 2020.
  4. ^ а б c d е ж МакКрам, Дэн (25 июня 2020 г.). «Wirecard: хронология». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  5. ^ Фогель, Ханнес (18 февраля 2019 г.). "Warum fährt die Wirecard-Aktie Achterbahn?". НТВ. Получено 16 декабря 2019.
  6. ^ Дёрнер, Астрид; Кокологианнис, Георгиос; Крёнер, Андреас (5 сентября 2018 г.). "Commerzbank fliegt aus dem Dax, Wirecard steigt auf". Handelsblatt. Получено 16 декабря 2019.
  7. ^ Шнелл, Кристиан (14 мая 2019 г.). "Ein Schritt hin zur Normalität: Wirecard zeigt technische Neuerungen" [Шаг к нормальности: Wirecard показывает технические новинки]. Handelsblatt (на немецком). Verlagsgruppe Handelsblatt. Получено 16 декабря 2019.
  8. ^ МакКрам, Дэн (15 октября 2019 г.). "Выявлены подозрительные методы бухгалтерского учета Wirecard". www.ft.com. Получено 10 июля 2020.
  9. ^ а б Шуэце, Арно (18 февраля 2019 г.). «Германия запрещает продавать карты Wirecard, поскольку прокуратура проверяет журналиста FT». Рейтер. Получено 30 июн 2020.
  10. ^ а б Бойд, Родди (23 января 2018 г.). "Wirecard AG: Великое ограбление акционеров в Индии". Фонд финансовой журналистики. Получено 29 июн 2020.
  11. ^ МакКрам, Дэн (27 апреля 2015 г.). «Дом Wirecard». FT Alphaville. Получено 29 июн 2020.
  12. ^ МакКрам, Дэн (20 ноября 2015 г.). «JCap on Wirecard: поиск для азиатского бизнеса». FT Alphaville. Получено 29 июн 2020.
  13. ^ Ошар, Эрик (15 марта 2016 г.). «Глава немецкой Wirecard отвергает обвинения в мошенничестве со стороны продавца в короткую». Рейтер. Получено 30 июн 2020.
  14. ^ МакКрам, Дэн (25 января 2018 г.). «Возвращаясь к крупному индийскому делу Wirecard». FT Alphaville. Получено 29 июн 2020.
  15. ^ Сторбек, Олаф (3 октября 2018 г.). «Стремительный рост Wirecard вызывает вопросы». Financial Times. Получено 29 июн 2020.
  16. ^ МакКрам, Дэн (5 мая 2015 г.). «Странный случай Ашази: банковская карта в Бахрейне через Сингапур». FT Alphaville. Получено 29 июн 2020.
  17. ^ МакКрам, Дэн (30 января 2019 г.). «Руководитель Wirecard подозревается в использовании поддельных контрактов». Financial Times.
  18. ^ МакКрам, Дэн (7 февраля 2019 г.). «Wirecard: внутри бухгалтерского скандала». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  19. ^ Нг, Джун Сен (8 февраля 2019 г.). «Полиция провела облаву на организации Wirecard в Сингапуре после сообщений о мошенничестве со стороны платежного гиганта». Strait Times. Получено 30 июн 2020.
  20. ^ МакКрам, Дэн (29 марта 2020 г.). «Проблемные партнеры Wirecard». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  21. ^ МакКрам, Дэн (9 декабря 2019 г.). «Уникальный подход Wirecard к подсчету наличных». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  22. ^ МакКрам, Дэн (25 апреля 2019 г.). «Wirecard полагалась на трех непрозрачных партнеров для получения почти всей своей прибыли». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  23. ^ Шульце, Элизабет (8 февраля 2019 г.). «Wirecard подает в суд на FT за« неэтичную отчетность », но акции упали после рейда в Сингапуре». CNBC. Получено 30 июн 2020.
  24. ^ Пальма, Стефания (13 марта 2019 г.). «Wirecard 'теряет контакт' с руководителем в основе бухгалтерского скандала». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  25. ^ а б c d е ж Сторбек, Олаф (28 июня 2020 г.). «Германия пересмотрит правила бухгалтерского учета после краха Wirecard». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  26. ^ Иверсен, Зёнке (21 июля 2019 г.). "Wirecard erhebt schwere Anschuldigungen gegen die" Financial Times"". Handelsblatt. Получено 30 июн 2020.
  27. ^ Стейнберг, Джули (23 июля 2019 г.). «Financial Times нанимает юридическую фирму для проведения проверки отчетности по банковским картам». Журнал "Уолл Стрит. Получено 30 июн 2020.
  28. ^ «Как Wirecard все время обманывал большинство людей». Экономист. 25 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  29. ^ Никола, Стефан (24 июня 2020 г.). "Как немецкая финтех-дорогая телеграфная карта упала с благодати". Вашингтон Пост. Получено 30 июн 2020.
  30. ^ Кесслер, Николас. "Карточка для Захлена: курс 136 или 271 евро?". www.deraktionaer.de.
  31. ^ "Wirecard-Aktie: Börsenthriller geht ins neue Jahr | 06.01.20". finanzen.at.
  32. ^ GmbH, finanzen net. "Список покупок Wirecard Conviction от Goldman Sachs Group Inc. - 30.09.19 - Börse Online". www.boerse-online.de.
  33. ^ Ньюлендс, Крис. «Commerzbank отказывается от обвинений FT в« фейковых новостях »». www.fnlondon.com.
  34. ^ "Подпишитесь, чтобы прочитать | Financial Times". www.ft.com.
  35. ^ Георг, Миша (21 декабря 2018 г.). "Инвестиционный банк Merrill Lynch macht sich" Sorgen um die Wettbewerbsposition von Wirecard"". Business Insider.
  36. ^ Кесслер, Николас. "Wirecard-Chef Braun wehrt sich gegen Kritiker". www.deraktionaer.de.
  37. ^ "Подпишитесь, чтобы прочитать | Financial Times". www.ft.com. Получено 1 октября 2020.
  38. ^ «BofA на #Wirecard:« недавние пересмотры снижают нашу уверенность в средствах контроля финансовой отчетности »...« снижение EBITDA может быть на 40%, если цены нормализуются к уровням, наблюдаемым у аналогов."".
  39. ^ Боланд, Винсент (28 июня 2020 г.). «Уроки для корпоративной Германии в период взлета и падения Wirecard». Деловая почта. Получено 30 июн 2020.
  40. ^ Айген (27 июня 2020 г.). «Крах Wirecard обнаруживает трещины в сердце компании Germany, Inc.». Мечи сегодня. Получено 30 июн 2020.
  41. ^ Дэвис, Пол (14 ноября 2020 г.). «Инвестиции SoftBank в Wirecard на 1 миллиард долларов были неожиданными - SoftBank не получил наличных». Журнал "Уолл Стрит. Получено 30 июн 2020.
  42. ^ «Гнев критиков вызывает аудитор EY после краха Wirecard». Новости AFP. 28 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  43. ^ «SoftBank планирует подать в суд на EY из-за скандала с Wirecard». Der Spiegel. Рейтер. 26 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  44. ^ «Кредиторы Wirecard готовы к битве за пропавшие миллиарды». Strait Times. 29 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  45. ^ Киндер, Табби (29 июня 2020 г.). «EY готовится к негативной реакции из-за скандала с Wirecard». Financial Times. Получено 30 июн 2020.
  46. ^ Комфорт, Николай (22 июня 2020 г.). «Скандал с Wirecard - это« полная катастрофа », - говорит немецкий Бафин». Bloomberg. Получено 30 июн 2020.
  47. ^ «Германия разорвет отношения со сторожевым псом бухгалтерского учета после скандала с Wirecard». Канал НовостиАзия. 28 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  48. ^ Анжелони, Игнацио (29 июня 2020 г.). «Скандал с Wirecard требует общих рыночных правил ЕС». OMFIF. Получено 30 июн 2020.
  49. ^ «Wirecard доказывает, что Европе нужен единый контролер финансовых рынков». FT Alphaville. 27 июн 2020. Получено 30 июн 2020.
  50. ^ а б c Чазан, Гай; Сторбек, Олаф (28 сентября 2020 г.). «Wirecard: скандал распространяется и на политику Германии». www.ft.com. Financial Times. Получено 29 сентября 2020.
  51. ^ Чазан, Гай (1 сентября 2020 г.). «Парламент Германии начнет полное расследование краха Wirecard». Financial Times. Получено 1 сентября 2020.
  52. ^ «Самый разыскиваемый мужчина в мире Ян Марсалек находится в Беларуси; данные указывают на российские ссылки Intel». беллингкэт. 18 июля 2020 г.. Получено 19 июля 2020.
  53. ^ "Wirecard, giallo sulla fine di un manager". repubblica.it. repubblica.it. 6 августа 2020. Получено 17 августа 2020.
  54. ^ Welle (www.dw.com), Deutsche. «ФинСЕН Файлы: Как Турции Aktif банк помог и оплате посредством Sofortüberweisung порноиндустрии | DW | 21.09.2020». DW.COM. Получено 4 декабря 2020.
  55. ^ Новости, Тайвань. «ФинСЕН Файлы: Как Турции Aktif Банк помог Wirecard и порноиндустрии». Новости Тайваня. Получено 4 декабря 2020.
  56. ^ Нагараджан, Шалини (31 июля 2020 г.). «Необычайный взлет и падение скандальной Wirecard будет превращено в документальный фильм, в котором показана сага о мошенничестве с бухгалтерским учетом на 2 миллиарда долларов». Business Insider. Получено 31 июля 2020.

внешняя ссылка