Исследование мутных вод - Muddy Waters Research

ООО «Мадди Уотерс Рисерч»
ООО Мадди Уотерс Капитал
Частный
ПромышленностьУправление инвестициями
Штаб-квартираСан-Франциско, Калифорния, США
Ключевые люди
АУМ227 миллионов долларов
Количество работников
7+
Интернет сайтwww.muddywatersresearch.com

ООО «Мадди Уотерс Рисерч» американская частная компания Юридическая экспертиза базирующаяся инвестиционная компания, которая проводит расследования публичные компании а также занимают инвестиционные позиции, отражающие их исследования.[1] Фирма выявила проблемы с бухгалтерским учетом и мошенничество в нескольких компаниях, в основном в Китае, но также и в других странах Азии, Европы и Северной Америки.[2]

Фирма наиболее известна тем, что выявляла мошенничество на Sino-Forest Corp китайская компания, акции которой котируются на канадских биржах, упали на 74%, прежде чем она в конце концов подала заявление о защите от банкротства в марте 2012 года.[1] В 2014 году канадские власти выдвинули обвинения в уголовном мошенничестве против Sino-Forest и ее руководителей.[3] Видные инвесторы, включая Морис Гринберг и Джон Полсон потеряли значительные суммы денег на Sino-Forest.[4]

История

Muddy Waters была основана Карсон Блок, американский продавец в короткие сроки.[5] Компания названа в честь китайской пословицы «混水摸魚», что означает «мутная вода позволяет легко ловить рыбу».[6] В январе 2015 года компания привлекла первоначальные 100 миллионов долларов для реализации своей инвестиционной стратегии.[1] Блок был описан Новости Bloomberg и другие как «одни из самых успешных медведей» на рынке сегодня.[7]

В 2011 году Блок был назван одним из «50 самых влиятельных людей в сфере финансов и инвестиций» по версии Рынки Bloomberg журнал.[8] До основания Muddy Waters Блок управлял Шанхай на базе компании самообслуживания под названием "Love Box Storage". Он также написал книгу «Ведение бизнеса в Китае для чайников», работал юристом в Джонс Дэй в Шанхае и адъюнкт-профессором в Юридический колледж Чикаго-Кент.[9]

Помимо Sino-Forest, Muddy Waters также сообщили о NQ Mobile, китайская компания, занимающаяся кибербезопасностью и мобильными приложениями. В октябре 2013 года Мадди Уотерс опубликовал исследование, в котором утверждалось, что у NQ Mobile были «фиктивные» клиенты и доходы. В апреле 2015 года со-генеральный директор NQ Mobile, Омар Хан, ушел вниз после того, как его акции упали почти на 84 процента.[10] Он также опубликовал отчеты по компаниям, включая Благородная группа, Focus Media, Olam International, Groupo Casino, Orient Paper, China Media Express, Банк Озаркс, Рино Интернэшнл, Боллоре, American Tower Corp. и TeliaSonera.[11]

В апреле 2016 года Мадди Уотерс выступил против Германии. MDAX перечисленные компании Ströer SE & Co. KGaA. Среди прочего Мадди Уотерс обвинил крупнейшую рекламную компанию Германии в нарушении МСФО директивы по бухгалтерскому учету и утверждая, что темпы цифрового органического роста, представленные компанией, были ошибочными,[12] что привело к потере ее запасов на 25%, а цены упали с 52 евро до чуть менее 35 евро в течение 45 минут после телевизионной презентации компании Мадди Уотерс. Вскоре после немецкого Федеральная служба финансового надзора расследовал дело о подозрении Muddy Waters Capital в нарушении этических и правовых норм. Один из аспектов касался того, что Мадди Уотерс не смог своевременно сообщить о создании короткой позиции, превышающей 0,5% акций. Согласно немецкому финансовому законодательству, это уведомление должно быть отправлено как минимум через день после создания короткой позиции в пределах этого лимита. По данным прокуратуры, Мадди Уотерс превысил этот срок на пять дней. С июня 2017 года прокуратура Франкфурта-на-Майне расследует дело в отношении предполагаемых манипулирование рынком Мадди Уотерсом в случае Стрёра.

В августе 2016 года Мадди Уотерс опубликовал отчет, в котором утверждалось, что кардиостимуляторы и другие имплантируемые медицинские устройства, произведенные Сент-Джуд Медикал были очень уязвимы для взлома.[13] Компания St. Jude Medical отвергла утверждения Мадди Уотерса, заявив, что они «ложные и вводящие в заблуждение», и подала на фирму в суд за клевету.[14] В январе 2017 г. Управление по санитарному надзору за качеством пищевых продуктов и медикаментов США и Департамент внутренней безопасности опубликовал результаты расследования уязвимостей кибербезопасности Сент-Джуда, которые подтвердили выводы Мадди Уотерса.[15]

Про его процесс выявления нарушений в компаниях приводили цитаты Блока, который сказал: «Это немного похоже на решение головоломки. Вы действительно пытаетесь найти части и то, как они сочетаются друг с другом, чтобы составить четкую картину того, что делает компания. "[16]

Блок часто выступает в качестве комментатора Bloomberg Television, CNBC и BBC. Он написал статьи в Wall Street Journal, Financial Times, и Газета "Нью-Йорк Таймс по различным темам, связанным с улучшением корпоративного управления и прозрачностью рынка.[17][18][19]

29 июня 2017 года Мадди Уотерс начал исследование Prothena Corp PLC, биотехнологической компании, ведущий продукт которой, по утверждению продавца, был коммерчески нежизнеспособным.[20]

В августе 2019 года Мадди Уотерс объявил, что он короткий. Burford Capital,[21][22] ссылаясь на проблемы, по мнению Мадди Уотерса, с практикой учета справедливой стоимости Burford.[23] В декабре 2019 года Мадди Уотерс объявил, что это короткое NMC Health.[24]

В январе 2020 года Мадди Уотерс предупредил, что Luckin Coffee то, что они назвали "фундаментально сломанным бизнесом", сфабриковало свои продажи и расходы, в то время как руководство обналичило акции; 2 апреля компания признала, что ее главный операционный директор и подчиненные существенно сфабриковали корпоративные показатели, в результате чего акции упали более чем на 70%.[25]

В мае 2020 года Мадди Уотерс объявил, что это сокращенно GSX Techedu Inc. (GSX US).[26]

В ноябре 2020 года Мадди Уотерс объявил, что это короткая JOYY Inc (NASDAQ: YY).[27]

Смотрите также

использованная литература

  1. ^ а б c «Карсон Блок запускает хедж-фонд». Рейтер. 2016-01-25. В архиве из оригинала 2020-04-21. Получено 2016-08-13.
  2. ^ "Профиль". В архиве из оригинала на 30.05.2020. Получено 2012-11-29.
  3. ^ Даммет, Бен (02.09.2014). "Регулирующий орган Канады раскрывает дело о мошенничестве против Sino-Forest". Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. В архиве из оригинала на 2018-09-11. Получено 2016-08-13.
  4. ^ Андерлини, Джамиль (20 марта 2012 г.). «Новенький на улице». Financial Times. ISSN  0307-1766. Архивировано из оригинал на 2020-05-01. Получено 2016-08-22.
  5. ^ «Продавец Карсон Блок с осторожностью относится к Alibaba». В архиве с оригинала на 2019-10-03. Получено 2017-03-05.
  6. ^ "О нас". В архиве из оригинала 28.05.2014. Получено 2014-04-30.
  7. ^ Се, Е; Корби, Борис. «Когда-то идеальное короткое резюме Карсона Блока теряет блеск». Bloomberg.com. В архиве из оригинала на 2016-07-01. Получено 2016-08-17.
  8. ^ "Bloomberg Markets Most Influential 50". Bloomberg.com. В архиве из оригинала на 2016-06-11. Получено 2016-08-17.
  9. ^ "Спецрепортаж:". Рейтер. 2011-08-05. В архиве из оригинала на 2019-09-29. Получено 2016-08-17.
  10. ^ «Похоже, Карсон Блок отлично провел день с тех пор, как со-генеральный директор одной из его коротких мишеней ушел в отставку». В архиве из оригинала на 2016-08-25. Получено 2016-08-22.
  11. ^ "Исследования | Исследование мутных вод". www.muddywatersresearch.com. В архиве из оригинала на 2016-08-14. Получено 2016-08-23.
  12. ^ "Muddy Waters - это короткий Ströer (SAX: GR)". В архиве из оригинала 2020-07-02. Получено 2020-05-01.
  13. ^ Вашингтон, Ричард (25 августа 2016 г.). "Сент-Джуд Медикал прекращает работу после того, как Muddy Water обнаружила" небрежный дизайн продукта "'". CNBC. В архиве из оригинала на 2017-04-12. Получено 2017-04-11.
  14. ^ "Судебный процесс St. Jude Medical против Muddy Waters". Bloomberg.com. 2016-09-07. В архиве из оригинала на 2016-10-14. Получено 2017-04-11.
  15. ^ «Сент-Джуд допускает уязвимости безопасности в кардиологических устройствах». Новости здравоохранения. 2017-01-10. В архиве из оригинала на 2017-04-12. Получено 2017-04-11.
  16. ^ «Вот как известный продавец коротких позиций Карсон Блок выбирает цель для тейкдауна». Business Insider. В архиве из оригинала от 16.08.2016. Получено 2016-08-17.
  17. ^ "Карсон Блок: Человек за мутными водами". В архиве из оригинала от 23.09.2016. Получено 2016-08-17.
  18. ^ Блок, Карсон С. (2012-05-03). "Крушение поезда аудиторов в Китае". Wall Street Journal. ISSN  0099-9660. В архиве из оригинала от 27.08.2016. Получено 2016-08-18.
  19. ^ Блок, Карсон (2014-03-06). «Остерегайтесь ложных заверений корпоративных расследований». Financial Times. ISSN  0307-1766. В архиве из оригинала 20.11.2015. Получено 2016-08-18.
  20. ^ "Muddy Waters Is Short Prothena Corporation PLC (PRTA)". ValueWalk. 2017-06-29. В архиве с оригинала на 2020-10-27. Получено 2017-06-30.
  21. ^ «Burford Capital атакует коротких продавцов, когда акции упали на 40%». Город А. 2019-08-07. В архиве из оригинала на 2019-08-07. Получено 7 августа 2019.
  22. ^ Рассел, Харриет; О'Дуайер, Майкл (2019-08-07). «Продавец коротких позиций Мадди Уотерс нападает на компанию Burford Capital, финансирующую судебный процесс». Телеграф. В архиве из оригинала на 2019-08-07. Получено 7 августа 2019.
  23. ^ «Мадди Уотерс критикует Burford Capital: отчет неаккуратный». Времена. 8 августа 2019. В архиве с оригинала 8 августа 2019 г.. Получено 8 августа 2019.
  24. ^ "Исследование". Исследование мутных вод. В архиве из оригинала 30.06.2020. Получено 2020-06-30.
  25. ^ Пизани, Боб (2020-04-03). «Luckin Coffee - болезненное напоминание о« чрезвычайном риске мошенничества »некоторых китайских компаний». CNBC.com. В архиве из оригинала 2020-04-04. Получено 2020-04-04.
  26. ^ "Шорты Мадди Уотерса GSX Techedu Inc. (GSX US)". В архиве из оригинала на 2020-05-25. Получено 2020-05-18.
  27. ^ Персонал, Reuters (18 ноября 2020 г.). «Мадди Уотерс нацелился на китайскую социальную сеть JOYY». Рейтер. Получено 2020-11-19.

внешние ссылки