Торговля ценовым действием - Price action trading

В ценовое действие представляет собой метод выставления счетов при анализе основных движений цены, чтобы генерировать сигналы входа и выхода в сделках, который отличается своей надежностью и тем, что не требует использования индикаторов. Это форма технического анализа, поскольку он игнорирует фундаментальные факторы ценной бумаги и смотрит в первую очередь на историю цен ценной бумаги. Что отличает его от большинства форм технического анализа, так это то, что его основное внимание уделяется отношению текущей цены ценной бумаги к ее прошлым ценам, а не значениям, полученным из этой истории цен. Эта прошлая история включает в себя максимумы и минимумы колебаний, линии тренда, а также уровни поддержки и сопротивления.

В самом упрощенном виде он пытается описать человеческие мыслительные процессы, вызываемые опытными, недисциплинированными трейдерами, когда они наблюдают и торгуют на своих рынках.[1][2][3][4] Ценовое действие просто изменение цен - действие цены. Это легко наблюдается на рынках, где ликвидность и волатильность цен являются самыми высокими, но все, что свободно покупается или продается на рынке, само по себе демонстрирует ценовое движение. Торговля Price Action может быть включена в технический анализ но он рассматривается здесь в отдельной статье, потому что он включает в себя поведенческий анализ участников рынка как совокупности свидетельств, отображаемых в ценовом движении - тип анализа, академический охват которого не сосредоточен в какой-либо одной области, а широко описывается и комментируется. в литературе по торговле, спекуляциям, азартным играм и конкуренции в целом. Он включает большую часть методологии, используемой биржевые трейдеры[5] и читатели ленты.[6] Он также может дополнительно включать анализ объем и котировки уровня 2.

Трейдер Price Action наблюдает за относительным размером, формой, положением, ростом (при наблюдении за текущей ценой в реальном времени) и объемом (необязательно) баров на графике. Полоса OHLC или же свечной график, начиная с простого бара, чаще всего в сочетании с графическими формами, которые можно найти в более широком техническом анализе, например скользящие средние, линии тренда или же торговые диапазоны.[7][8] Использование анализа ценового действия для финансовых спекуляций не исключает одновременного использования других методов анализа, и, с другой стороны, минималистичный трейдер ценового действия может полностью полагаться на поведенческую интерпретацию ценового действия при построении торговой стратегии.

Различные авторы, пишущие о ценовом действии, например Брукс,[8] Дудделла,[9] давать имена наблюдаемым ими формированиям графика ценового действия и поведенческим паттернам, которые могут быть или не быть уникальными для данного автора и известны под другими именами другими авторами (более подробное исследование других авторов будет выполнено здесь). Эти паттерны часто можно описать только субъективно, а идеализированное образование или паттерн в действительности может проявляться с большими вариациями.

Достоверность

Нет никаких доказательств того, что эти объяснения верны, даже если трейдер Price Action, который делает такие заявления, прибыльный и кажется правильным.[10] С исчезновением большинства финансовых бирж, основанных на ямах, финансовые рынки стали анонимными, покупатели не встречаются с продавцами, и поэтому возможность проверки любого предложенного объяснения действий других участников рынка во время возникновения определенной модели ценового действия становится чрезвычайно маленький. Кроме того, анализ Price Action может быть предметом предвзятость выживаемости для неудачливых трейдеров не становятся заметными. Следовательно, по этим причинам объяснения следует рассматривать только как субъективные рационализации и вполне возможно, что они ошибочны, но в любой момент времени они предлагают единственный доступный логический анализ, с которым может работать трейдер Price Action.

Внедрение анализа прайс-экшн затруднено и требует приобретения опыта в реальных рыночных условиях. Есть все основания предполагать, что процент спекулянтов на прайс-экшн, которые терпят неудачу, отказываются или теряют свой торговый капитал, будет аналогичен проценту неудач во всех областях спекуляции. Согласно широко распространенному фольклорному / городскому мифу, это 90%, хотя анализ данных, полученных в результате раскрытия нормативной информации форекс-брокерами в США с 2010 года, показывает, что число неудачных счетов составляет около 75% и предполагает, что это типично.[11]

Некоторые скептически настроенные авторы[12] отвергать финансовый успех людей, используя технический анализ, такой как ценовое действие, и заявлять, что появление людей, которые кажутся способными получать прибыль на рынках, можно отнести исключительно к Предубеждение в отношении выживаемости.

Аналитический процесс

Свечной график евро по отношению к доллару США, отмеченный трейдером по ценовому действию.

Анализ трейдера Price Action может начинаться с классического технического анализа, например Шаблоны Эдвардса и Маги, включая линии тренда, прорывы, и откаты,[13] которые дополнительно разбиваются и дополняются дополнительным построчным анализом, иногда включая объем. Это наблюдаемое ценовое действие дает трейдеру подсказки о текущем и вероятном будущем поведении других участников рынка. Трейдер может объяснить, почему конкретный паттерн является прогнозирующим, с точки зрения быков (покупателей на рынке), медведей (продавцов), менталитета толпы других трейдеров, изменения объема и других факторов. Требуется хорошее знание структуры рынка. Результирующая картина, которую создает трейдер, будет стремиться не только предсказать направление рынка, но также скорость движения, продолжительность и интенсивность, все из которых основаны на оценке трейдером и предсказании действий и реакций других участников рынка.

Паттерны ценового действия возникают на каждом баре, и трейдер следит за тем, чтобы несколько паттернов совпадали или возникали в конкретном ордере, создавая настройку, которая приводит к сигналу на покупку или продажу. Отдельные трейдеры могут иметь самые разные предпочтения в отношении типа настройки, на которой они концентрируются в своей торговле. Один опубликованный трейдер Price Action может дать имя и рациональное объяснение наблюдаемого рыночного движения для каждого отдельного бара на гистограмме, регулярно публикуя такие диаграммы с описаниями и пояснениями, охватывающими 50 или 100 баров. Этот трейдер свободно признает, что его объяснения могут быть неверными, однако объяснения служат определенной цели, позволяя трейдеру построить мысленный сценарий вокруг текущего «ценового действия» по мере его развития.[8]

Осуществление торгов

Трейдер Price Action будет использовать настройки для определения входов и выходов из позиций. У каждой настройки есть своя оптимальная точка входа. Некоторые трейдеры также используют сигналы Price Action для выхода, просто входя в один сетап, а затем выходя из всей позиции при появлении отрицательного сетапа. В качестве альтернативы, трейдер может просто выйти вместо этого с целевой прибылью в виде определенной денежной суммы или с заранее определенным уровнем убытков. Этот стиль выхода часто основан на предыдущих уровнях поддержки и сопротивления на графике. Более опытный трейдер будет иметь свои собственные четко определенные критерии входа и выхода, основанные на опыте.[8]

Опытный трейдер Price Action будет хорошо обучен обнаружению нескольких баров, паттернов, формаций и сетапов во время наблюдения за рынком в реальном времени. У трейдера будет субъективное мнение о силе каждого из них и о том, насколько сильной сетап они могут их встроить. Одной простой установки редко бывает достаточно, чтобы сигнализировать о сделке. В комбинации должно быть несколько благоприятных баров, паттернов, формаций и сетапов, а также явное отсутствие противоположных сигналов.

В тот момент, когда трейдер удовлетворен тем, что сигналы Price Action достаточно сильны, трейдер все равно будет ждать подходящей точки входа или выхода, в которой сигнал считается «сработавшим». Во время торговли в реальном времени сигналы можно часто наблюдать, пока они строятся, и они не считаются сработавшими до тех пор, пока полоса на графике не закроется в конце заданного периода графика.

Вход в сделку на основе сигналов, которые не сработали, называется ранним входом и считается более высоким риском, поскольку все еще существует вероятность того, что рынок не будет вести себя так, как прогнозировалось, и будет действовать так, чтобы нет вызвать любой сигнал.

После входа в сделку трейдеру необходимо разместить защитный стоп-приказ, чтобы закрыть позицию с минимальными потерями, если сделка пойдет не так. Защитный стоп-приказ также будет служить для предотвращения убытков в случае катастрофической потери интернет-соединения для онлайн-трейдеров.

В стиле Брукса[8] трейдер Price Action разместит первоначальный стоп-ордер на 1 тик ниже бара, давшего сигнал на вход (если идет длинная позиция - или на 1 тик выше, если идет короткая), и, если рынок движется, как ожидалось, перемещает стоп-ордер на один тик ниже бар входа, как только бар входа закрывается и при дальнейшем благоприятном движении, будет стремиться переместить стоп-приказ дальше до того же уровня, что и вход, то есть безубыточности.

Брукс также предостерегает от использования сигнала с предыдущей торговой сессии, когда есть разрыв за позицией, где трейдер имел бы стоп-ордер на вход при открытии новой сессии. Худшая точка входа изменит соотношение риска и прибыли для сделки, поэтому ее не стоит преследовать.[14]

Наблюдение за поведением

Трейдер Price Action обычно придает большое значение человеческой склонности к ошибкам и тенденции трейдеров на рынке вести себя как толпа.[1] Например, трейдер, который настроен оптимистично в отношении определенной акции, может заметить, что эта акция движется в диапазоне от 20 до 30 долларов, но трейдеры ожидают, что цена вырастет как минимум до 50 долларов. Многие трейдеры просто покупали бы акции, но каждый раз, когда они падали до минимума своего торгового диапазона, приходили в уныние, теряли веру в свои прогнозы и продавали. Трейдер прайс-экшн будет ждать, пока цена акции не достигнет 31 доллара.

Это простой пример из Ливермора 1920-х годов.[1] На современном рынке трейдер по ценовому действию сначала будет предупрежден об акциях, как только цена пробьет 31 доллар, но зная нелогичность рынка и улавливая другие сигналы от ценового действия, можно было бы ожидать, что акции будут откатываться оттуда и будут покупать только тогда, когда откат закончится и акции снова двинутся вверх.[14]

Уровни поддержки, сопротивления и Фибоначчи - все это важные области, в которых поведение человека может влиять на поведение цены. «Психологические уровни», такие как уровни, оканчивающиеся на .00, являются очень распространенным местом триггера порядка. Некоторые стратегии используют эти уровни как средство определения того, где можно получить прибыль или разместить стоп-лосс. Эти уровни являются исключительно результатом человеческого поведения, поскольку они интерпретируют указанные уровни как важные.

Правило двух попыток

Одно из ключевых наблюдений трейдеров по ценовому действию заключается в том, что рынок часто пересматривает уровни цен, где он развернулся или консолидировался. Если рынок разворачивается на определенном уровне, то, вернувшись на этот уровень, трейдер ожидает, что рынок либо пройдет мимо точки разворота, либо снова развернется. Трейдер не предпринимает никаких действий, пока рынок не сделает то или иное.

Считается, что это дает более высокую вероятность входа в сделку, если эта точка пройдена и рынок либо продолжается, либо снова разворачивается. Трейдеры не используют первую возможность, а скорее ждут второго входа, чтобы совершить сделку. Например, вторая попытка медведей заставить рынок опуститься до новых минимумов представляет, в случае неудачи, двойное дно и точку, в которой многие медведи откажутся от своего медвежьего мнения и начнут покупать, присоединяясь к быкам и генерируя сильное движение вверх.[15]

Также в качестве примера, после прорыва торгового диапазона или линии тренда, рынок может вернуться к уровню прорыва, а затем вместо того, чтобы присоединиться к торговому диапазону или тренду, развернется и продолжит прорыв. из. Это также известно как «подтверждение».

В ловушке

«Трейдеры в ловушке» - это общий термин ценового действия, относящийся к трейдерам, которые вошли в рынок по слабым сигналам или до того, как сигналы были сработаны, или не дожидаясь подтверждения, и которые оказываются в проигрышных позициях, потому что рынок поворачивается против них. Любой паттерн Price Action, который трейдеры использовали для сигнала для входа в рынок, считается `` неудачным '', и этот отказ сам по себе становится сигналом для трейдеров Price Action, например неудачный прорыв, неудачный прорыв линии тренда, неудачный разворот. Предполагается, что пойманные в ловушку трейдеры будут вынуждены покинуть рынок, и если их будет достаточно, это приведет к ускорению движения рынка от них, тем самым предоставив возможность более терпеливым трейдерам извлечь выгоду из своего принуждения.[15] Таким образом, термин «пойманные трейдеры» используется для описания трейдеров, находящихся в позиции, которая будет закрыта, если цена достигнет предела стоп-лосса. Этот термин тесно связан с идеей «ловушки», которую Брукс определяет как: «Вход, который немедленно разворачивается в противоположном направлении до того, как будет достигнута цель по прибыли скальпера, удерживая трейдеров в их новой позиции, в конечном итоге вынуждая их закрывать убыток. Это также может отпугнуть трейдеров от хорошей сделки ". [8]

Поскольку многие трейдеры размещают защитные стоп-приказы для выхода из позиций, которые идут не так, как надо, все стоп-приказы, размещенные захваченными трейдерами, будут предоставлять ордера, которые будут стимулировать рынок в том направлении, на которое делают ставки более терпеливые трейдеры. Фраза «сработали стопы» относится к исполнению этих стоп-приказов. С 2009 года использование термина «пойманные трейдеры» стало популярным, и теперь он является общим термином, используемым трейдерами ценовых действий и применяемым на различных рынках - акции, фьючерсы, форекс, сырьевые товары, криптовалюты и т. Д. Все стратегии захваченных трейдеров являются по сути, вариации новаторской работы Брукса.

Определение тренда и диапазона

«Медвежий» тренд, при котором рынок постоянно падает, прерываясь только слабыми подъемами.

Этот понятие тренда - одна из основных концепций технического анализа. Тренд бывает либо восходящим, либо нисходящим, и для новичка, наблюдающего за рынком, восходящий тренд можно описать просто как период времени, в течение которого цена двигалась вверх. Восходящий тренд также известен как бычий тренд или ралли. Медвежий тренд, нисходящий тренд или распродажа (или крах) - это место, где рынок движется вниз. Определение так же просто, как и анализ разнообразен и сложен. Предполагается, что существует последовательная корреляция, то есть, если рынок окажется в тренде, он, скорее всего, продолжит движение в этом направлении.[16]

На любом конкретном таймфрейме, будь то годовой или 1-минутный график, трейдер по ценовому действию почти без исключения сначала проверяет, идет ли рынок вверх или вниз, или ограничен ли он торговым диапазоном.

Торговый диапазон, при котором рынок разворачивается у потолка и у пола, чтобы оставаться в пределах четко определенного диапазона цен.

Диапазон не так легко определить, но в большинстве случаев это то, что существует, когда нет заметного тренда. Он определяется полом и потолком, которые всегда являются предметом споров. Диапазон также можно назвать горизонтальный канал.

Полоса OHLC или подсвечник

Краткое объяснение терминологии баров и свечей:

  • Open: первая цена бара (покрывающая период времени выбранного таймфрейма)
  • Close: последняя цена бара
  • High: самая высокая цена
  • Low: самая низкая цена
  • Тело: часть свечи между открытием и закрытием.
  • Хвост (верхний или нижний): части свечи не между открытием и закрытием.

Полоса диапазона

Бар диапазона - это бар без тела, то есть цены открытия и закрытия имеют одинаковую цену, и, следовательно, за период времени нет никаких чистых изменений. Это также известно в Японский подсвечник терминология как Доджи. Японские свечи показывают спрос с большей точностью, и только доджи является доджи, тогда как трейдер, работающий с ценовым действием, может рассматривать столбик с маленьким телом как бар диапазона. Он называется «бар диапазона», потому что цена в течение периода бара перемещалась между полом (минимум) и потолком (максимум) и заканчивалась более или менее там, где начиналась. Если расширить временные рамки и посмотреть на движение цены в течение этого бара, он появится в виде диапазона.

Панель тренда

Есть бары бычьего тренда и бары медвежьего тренда - бары с телами, где рынок фактически закончил столбик с чистым изменением от начала бара.

Бар бычьего тренда

В баре бычьего тренда цена двигалась от открытия до закрытия. Чтобы быть педантичным, возможно, что цена несколько раз двигалась вверх и вниз между максимумом и минимумом в течение бара, прежде чем закончить его «вверх», и в этом случае предположение было бы неверным, но это очень редко.

Бар медвежьего тренда

Полоса медвежьего тренда - наоборот.

Бары тренда часто сокращенно называют бычьими или медвежьими барами.

Бар с трендом

Полоса тренда с движением в том же направлении, что и тренд на графике, известна как «с трендом», то есть полоса бычьего тренда на бычьем рынке является баром «с трендом». На нисходящем рынке бар медвежьего тренда - это бар «с медвежьим трендом».[15]

Контртрендовый бар

Полоса тренда в направлении, противоположном преобладающему тренду, представляет собой бычий или медвежий бар «против тренда».

БАБ

Существуют также так называемые BAB (Breakaway Bars), которые представляют собой столбцы, которые более чем на два стандартных отклонения больше среднего.

Бар климатического истощения

Это BAB с трендом, необычно большое тело которого сигнализирует о том, что при бычьем тренде на рынок вошли последние покупатели, и поэтому, если теперь есть только продавцы, рынок развернется. Противоположное верно для медвежьего тренда.

Бритая планка

Бритая полоса - это полоса тренда, которая представляет собой все тело и не имеет хвостов. Частично выбритая планка имеет бритый верх (без верхнего хвоста) или бритый низ (без нижнего хвоста).

Внутренний бар

«Внутренний бар» - это бар, который меньше по размеру и находится в диапазоне от максимума до минимума предыдущего бара, т.е. максимум ниже максимума предыдущего бара, а минимум выше минимума предыдущего бара. Его относительное положение может быть вверху, посередине или внизу предыдущей полосы.

Возможно, что максимумы внутреннего бара и предыдущего бара могут быть одинаковыми, равно как и минимумы. Если и максимумы, и минимумы совпадают, сложнее определить его как внутренний бар, но существуют причины, по которым это можно интерпретировать так.[15] Такая неточность типична при попытке описать постоянно меняющийся характер рыночных цен.

Внешний бар

Внешний столбец больше предыдущего и полностью перекрывает его. Его максимум выше предыдущего максимума, а его минимум ниже предыдущего минимума. Та же неточность в определении, что и для внутренних баров (см. Выше), часто наблюдается в интерпретациях этого типа баров.

Интерпретация внешнего бара основана на концепции, согласно которой участники рынка не определились или бездействовали на предыдущем баре, но впоследствии в течение внешнего бара продемонстрировали новую приверженность, что привело к росту или снижению цены, как это видно. Опять же, объяснение может показаться простым, но в сочетании с другими действиями цены оно выстраивается в историю, которая дает опытным трейдерам «преимущество» (больше, чем даже шанс правильно предсказать направление рынка).

Контекст, в котором они появляются, имеет решающее значение в их интерпретации.[15]

Если закрытие внешнего бара близко к центру, это делает его похожим на бар торгового диапазона, потому что ни быки, ни медведи, несмотря на их агрессию, не смогли доминировать.

Внешний бар после максимальной цены (отмечен стрелкой) - это невозможность перезапуска тренда и сигнал для значительного отката.

В первую очередь трейдеры ценового действия будут избегать или игнорировать внешние бары, особенно в середине торговых диапазонов, в которых они считаются бессмысленными.

Когда внешний бар появляется при восстановлении сильного тренда, а не действует как столбец диапазона, он показывает сильные тенденции тренда. Например, медвежий внешний бар при восстановлении бычьего тренда является хорошим сигналом о том, что восстановление продолжится и дальше. Это объясняется тем, как формируется внешний бар, поскольку он начинает формироваться в реальном времени как потенциальный бычий бар, который расширяется над предыдущим, что побуждает многих трейдеров входить в бычью сделку, чтобы получить прибыль от продолжения старого бычьего бара. тенденция. Когда рынок разворачивается и потенциал для бычьего бара исчезает, это оставляет бычьих трейдеров в ловушке плохой сделки.

Если у трейдеров по ценовому действию есть другие причины для медвежьего настроя в дополнение к этому действию, они будут ждать этой ситуации и воспользуются возможностью заработать деньги, открывая короткую позицию там, где у пойманных быков есть свои защитные стопы. Если разворот на внешнем баре был быстрым, то многие медвежьи трейдеры будут так же удивлены, как и быки, и в результате рынок получит дополнительный импульс, поскольку все они будут стремиться продать после закрытия внешнего бара. Такая же ситуация сохраняется и в обратном направлении для откатов медвежьих тенденций.[15]

Маленький бар

Как и во всех формациях ценового действия, маленькие бары необходимо рассматривать в контексте. Период спокойной торговли, например в праздничные дни в США может появиться много маленьких столбиков, но они будут бессмысленными, однако маленькие столбики, которые образуются после периода больших столбцов, гораздо более открыты для интерпретации. В общем, маленькие столбики свидетельствуют об отсутствии энтузиазма с той или иной стороны рынка. Небольшая полоса также может просто обозначать паузу в покупках или продажах, когда обе стороны ждут, чтобы увидеть, вернутся ли в игру противоположные рыночные силы. В качестве альтернативы, маленькие столбики могут свидетельствовать об отсутствии убежденности со стороны тех, кто ведет рынок в одном направлении, что сигнализирует о развороте.

Таким образом, маленькие бары можно интерпретировать как противоположные вещи для противостоящих трейдеров, но маленькие бары воспринимаются не как сигналы сами по себе, а как часть более крупной установки, включающей любое количество других наблюдений за ценовым действием. Например, в некоторых ситуациях небольшой бар можно интерпретировать как паузу, возможность войти в соответствии с направлением рынка, а в других ситуациях паузу можно рассматривать как признак слабости и, таким образом, признак вероятности разворота.

Один из случаев, когда маленькие столбики воспринимаются как сигналы, - это тренд, где они появляются в отступление. Они сигнализируют об окончании отката и, следовательно, о возможности войти в сделку по тренду.[15]

II и III модели

«II» - это внутренний паттерн - 2 последовательных внутренних бара. «Iii» - это 3 в ряду. Чаще всего это небольшие столбики.

Формация iii - 3 последовательных внутренних бара.

Трейдеры по ценовому действию, которые не уверены в направлении рынка, но уверены в дальнейшем движении - мнение, почерпнутое из другого ценового действия - будут размещать вход на покупку выше ii или iii и одновременно вход на продажу ниже него, и будут искать рынок вырваться из ценового диапазона паттерна. Какой бы ордер ни был исполнен, другой ордер становится защитным. стоп-приказ это выведет трейдера из сделки с небольшим убытком, если рынок не будет действовать так, как прогнозировалось.

Брукс описывает типичную схему с использованием паттерна ii.[15] II после устойчивой тенденции, которая претерпела разрыв линии тренда вероятно, будет сигнализировать о сильном развороте, если рынок выйдет из тренда. Маленькие внутренние столбики объясняются выравниванием давления покупателей и продавцов. Стоп-ордер на вход будет размещен на один тик на стороне противотренда первого бара ii, а защитный стоп-ордер будет на один тик за первым баром на противоположной стороне.

Тренд

Обычно тренд определяется визуально путем нанесения на график линии тренда на противоположной стороне рынка от направления тренда или пары линий трендовых каналов - трендовой линии и параллельной линии возврата на другой стороне.[16] Эти наклонные линии отражают направление тренда и соединяют самые высокие максимумы или самые низкие минимумы тренда. В своей идеализированной форме тренд будет состоять из тренда более высоких максимумов или более низких минимумов, а при ралли более высокие максимумы чередуются с более высокими минимумами по мере движения рынка вверх, а при распродажах - последовательность более низких максимумов (формирующих линию тренда). чередующиеся с более низкими минимумами по мере падения рынка. Колебание в ралли - это период роста, заканчивающийся более высоким максимумом (он же максимум колебания), за которым следует откат, заканчивающийся на более высоком минимуме (выше, чем начало колебания). Противоположное относится к продажам: каждое колебание имеет минимум колебания в самой низкой точке.

Когда рынок пробивает линию тренда, тренд от конца последнего колебания до прорыва известен как «промежуточная линия тренда».[16] или «нога».[17] За восходящей ногой в тренде следует нога вниз, которая завершает колебание. Часто трейдеры ценового действия ищут два или три колебания в стандартном тренде.

Участки с трендом содержат «толчки», большой столбец с трендом или серию больших столбцов с трендом. Тенденция не обязательно должна иметь толчок, но она обычна.[17]

Тренд устанавливается, когда рынок сформировал три или четыре последовательных этапа, например для бычьего тренда - более высокие максимумы и более высокие минимумы. Более высокие максимумы, более высокие минимумы, более низкие максимумы и более низкие минимумы могут быть идентифицированы только после закрытия следующего бара. Выявление его до закрытия бара рискует, что рынок будет действовать вопреки ожиданиям, выйдет за пределы цены потенциального верхнего / нижнего бара и оставит трейдера осведомленным только о том, что предполагаемый поворотный момент был иллюзией.

Трейдер, более склонный к риску, будет рассматривать тренд как установленный даже после одного максимума или минимума колебания.

В начале того, на что трейдер надеется, является бычий тренд, после первого более высокого минимума линия тренда может быть проведена от минимума в начале тренда до более высокого минимума, а затем продлена. Когда рынок движется через эту линию тренда, это приводит к разрыву линии тренда для трейдера, которому с этого момента следует учитывать несколько факторов. Если рынок двигался с определенным ритмом взад и вперед от линии тренда с регулярностью, трейдер будет придавать этой линии дополнительный вес. Любая значимая линия тренда, на которой наблюдается значительный прорыв линии тренда, представляет собой сдвиг в балансе рынка и интерпретируется как первый признак того, что трейдеры против тренда могут установить некоторый контроль.

Если прорыв линии тренда не удается и тренд возобновляется, то бары, вызывающие разрыв линии тренда, теперь образуют новую точку на новой линии тренда, которая будет иметь более низкий градиент, что указывает на замедление роста / распродажи. Альтернативный сценарий возобновления тренда заключается в том, что он набирает силу и требует новой линии тренда, в данном случае с более крутым градиентом, что стоит упомянуть для полноты картины и отметить, что это не ситуация, которая представляет новые возможности. , просто более высокие вознаграждения по сравнению с существующими для трейдера с трендом.

В случае, если прорыв линии тренда действительно является концом этого тренда, ожидается, что рынок вернется к этому уровню прорыва, и сила прорыва даст трейдеру хорошее предположение о вероятности разворота рынка. снова вокруг, когда он вернется на этот уровень. Если линия тренда была пробита сильным движением, считается вероятным, что это убило тренд, и возврат к этому уровню является второй возможностью войти в позицию против тренда.

Однако на трендовых рынках прорывы линий тренда чаще всего терпят неудачу и устанавливают входы по тренду. Психология среднего трейдера имеет тенденцию препятствовать входу в рынок, потому что трейдер должен «покупать дорого», что противоречит клише прибыльной торговли «покупай дорого, продавай дешево».[17] Очарование торговли против тренда и импульс человеческой природы к желанию угаснуть на рынке при хорошем тренде очень заметны для трейдера с ценовым действием, который будет стремиться воспользоваться преимуществом, открывая сделки при неудачах или, по крайней мере, при попытке войти. против тренда, будет ждать этой второй возможности входа при подтверждении прорыва, как только рынок вернется в эту точку, не сможет вернуться в тренд и снова направится против тренда.

В промежутках между прорывами линии тренда или максимумами и минимумами колебаний трейдеры по ценовому действию следят за признаками силы в развивающихся потенциальных тенденциях, которые для фьючерсов на индексы фондового рынка представляют собой разрывы тренда, заметные колебания, большие контр-тренда баров (что противоречит интуиции), отсутствие значительных выходов линии канала тренда, отсутствие баров кульминации, несколько прибыльных сделок против тренда, небольшие откаты, боковые коррекции после пробоев линии тренда, отсутствие последовательной последовательности закрытий на неправильной стороне скользящей средней, выбритые с трендовыми барами.

В индексах фондового рынка большие дни тренда, как правило, демонстрируют мало признаков эмоциональной торговли с отсутствием больших полос и выбросов, и это объясняется эффектом того, что крупные учреждения размещают значительные количества своих заказов на алгоритмические программы.

Многие из самых сильных трендов начинаются в середине дня после разворота или выхода из торгового диапазона.[17] Откаты слабые и не дают трейдерам прайс экшн шансов войти в тренд. Трейдеры по ценовому действию или фактически любые трейдеры могут войти на рынок в том, что кажется беглым ралли или продажей, но торговля по ценовому действию включает ожидание точки входа с пониженным риском - откатов, или, что лучше, откатов. спины, которые превращаются в неудавшиеся прорывы линии тренда. Риск состоит в том, что «беглый» тренд не продолжится, а станет кульминационным разворотом, когда последние трейдеры, вступившие в отчаянии, в конечном итоге потеряют позиции на развороте рынка. Как уже говорилось, рынок часто предлагает только кажущиеся слабыми входы во время сильных фаз, но трейдеры ценового действия будут принимать их, а не делать неизбирательные входы. Без практики и опыта, достаточных для распознавания более слабых сигналов, трейдеры будут ждать, даже если окажется, что они пропустили большое движение.

Трендовый канал

А тренд или ценовой канал может быть создан путем построения пары линий трендовых каналов по обе стороны от рынка - первая линия трендового канала является линией тренда, плюс параллельная линия возврата на другой стороне.[16] Линия возврата Эдвардса и Маги также известна как линия канала тренда (единственное число), что сбивает с толку, когда упоминается только одна.[18][19]

Торговля по трендовым каналам осуществляется путем ожидания сбоев прорыва, т. Е. Расчет на продолжение трендового канала, и в этом случае при закрытии этого бара стоп-ордер размещается на расстоянии одного тика к центру канала выше / ниже бара прорыва. . Торговля с прорывом имеет хорошую вероятность прибыли только тогда, когда бар пробоя превышает средний размер, и вход осуществляется только при подтверждении прорыва. Подтверждение будет дано, когда откат от прорыва закончится, но откат не вернется к линии возврата, что приведет к аннулированию построенных линий канала.[19]

Вход в бритую планку

Когда выбритая полоса появляется на сильном тренде, это демонстрирует, что давление покупателей или продавцов было постоянным на всем протяжении без ослабления, и это можно рассматривать как сильный сигнал о продолжении тренда.

Вход в стиле Брукса с использованием стоп-приказа на один тик выше или ниже бара потребует от трейдера быстрых действий.[19] и любая задержка приведет к проскальзывание особенно на коротких таймфреймах.

Линия микротренда

Если линия тренда наносится на более низкие минимумы или более высокие максимумы тренда на протяжении более длительного тренда, линия микротренда строится, когда все или почти все максимумы или минимумы выстраиваются в линию за короткий период, состоящий из нескольких столбцов. Точно так же, как прорывы из нормального тренда склонны к неудаче, как уже отмечалось. над, линии микротренда, нарисованные на графике, часто нарушаются последующим действием цены, и эти прорывы также часто терпят неудачу.[19] Такая неудача совершается путем размещения стоп-приказа на вход на 1 тик выше или ниже предыдущего бара, что приведет к позиции с трендом в случае его попадания, обеспечивая скальп с низким уровнем риска с целью на противоположной стороне трендового канала.

Линии микротренда часто используются на откатах основного тренда или откатах и ​​обеспечивают очевидную сигнальную точку, где рынок может прорваться, чтобы сигнализировать об окончании микротренда. Бар, который вырывается из линии медвежьего микротренда в основном бычьем тренде, например, является сигнальным баром, и стоп-ордер на вход на покупку должен быть размещен на 1 тик выше бара. Если рынок прокладывает себе путь выше этого бара прорыва, это хороший признак того, что прорыв линии микротренда не провалился и что основной бычий тренд возобновился.

Продолжая этот пример, более агрессивный бычий трейдер разместит стоп-ордер на покупку выше максимума текущего бара на линии микротренда и переместит его вниз до максимума каждого следующего нового бара, в предположении, что любой прорыв линии микротренда приведет к не подведи.

Спайк и канал

Это тип тренда, который Брукс характеризует как трудный для определения и более трудный для торговли.[17] Скачок - это начало тренда, когда рынок сильно движется в направлении нового тренда, часто в начале дня на внутридневном графике, а затем замедляется, образуя узкий трендовый канал, который медленно, но верно движется в том же направлении. направление.

После того, как канал тренда сломан, обычно можно увидеть возврат рынка к уровню начала канала и затем оставаться в торговом диапазоне между этим уровнем и концом канала.

«Спайк и канал с разрывом» - это термин для тренда всплеска и канала, который начинается с разрыва на графике (вертикальный разрыв между закрытием одного бара и открытием следующего бара).

Пик и канал видны на биржевых графиках и фондовых индексах,[19] и редко публикуется на валютных рынках.

Отступить

Откат - это движение, при котором рынок прерывает преобладающий тренд,[20] или откатывается от прорыва, но не откатывается за пределы начала тренда или начала прорыва. Откат, который продолжится до начала тренда или прорыв, вместо этого станет разворотом.[14] или отказ от прорыва.

В длительном тренде откат часто длится достаточно долго, чтобы сформировать ноги, как нормальный тренд, и вести себя в других отношениях, как тренд. Как и в обычной тенденции, у длинного пуговицы часто бывает две ножки.[14] Трейдеры Price Action ожидают, что рынок будет придерживаться правило двух попыток и будет ждать, пока рынок попытается совершить второе колебание на откате, в надежде, что он потерпит неудачу и, следовательно, развернется, чтобы попробовать противоположное, т.е. тренд возобновится.

Одна из техник ценового действия для отслеживания отката с целью входа в тренд в конце отката - это подсчет новых более высоких максимумов при откате бычьего тренда или новых более низких минимумов на откате. откат медвежьего, то есть при бычьем тренде откат будет состоять из баров, где максимумы последовательно снижаются и снижаются, пока модель не будет сломана баром, который достигает максимума выше максимума предыдущего бара, называется H1 (High 1). L1 (Low 1) - это зеркальное отражение откатов медвежьего тренда.

Если H1 не приводит к окончанию отката и возобновлению бычьего тренда, тогда рынок создает дополнительную последовательность баров, идущих все ниже, с более низкими максимумами каждый раз, пока не появится другой бар с максимумом выше, чем предыдущий максимум. Это H2. И так до тех пор, пока тренд не возобновится, или пока откат не станет разворотом или торговым диапазоном.

H1 и L1 считаются надежными сигналами входа, когда откат является разрывом линии микротренда, а H1 или L1 представляют собой провал прорыва.

В противном случае, если рынок будет придерживаться правило двух попыток, то самым безопасным входом в тренд будет H2 или L2. Сформировался двусторонний откат, и это самый распространенный откат, по крайней мере, для фондовых индексов.[14]

В торговом диапазоне бокового рынка можно подсчитывать как максимумы, так и минимумы, но, как сообщается, этот подход подвержен ошибкам, за исключением наиболее опытных трейдеров.

С другой стороны, при сильном тренде откаты могут быть слабыми, и, следовательно, подсчет Hs и Ls будет затруднен. При откате бычьего тренда могут появиться два колебания вниз, но H1 и H2 не могут быть идентифицированы. Вместо этого трейдер по ценовому действию ищет полосу медвежьего тренда, которая формируется в тренде, и когда за ней следует бар с более низким максимумом, но с бычьим закрытием, он воспринимает это как первый этап отката и, таким образом, уже ищет появление сигнальной полосы H2. Тот факт, что технически это ни H1, ни H2, игнорируется в свете силы тренда. Это ценовое действие отражает то, что происходит в более коротких временных рамках, и является неоптимальным, но прагматичным, когда в противном случае не появляются сигналы входа в сильный тренд. То же самое в обратном случае применяется к медвежьим тенденциям.

Подсчет H и L - это простая торговля откатами по цене, основанная на дальнейших признаках силы или слабости от появления всех или любых сигналов ценового действия, например действие вокруг скользящей средней, двойных вершин или оснований, моделей II или III, внешних баров, баров разворота, разрывов линий микротренда или, в простейшем случае, размеров баров бычьего или медвежьего тренда среди прочего действия. Трейдер Price Action выбирает, на каких сигналах специализироваться и как их комбинировать.

Простая техника входа включает размещение ордера на вход на 1 тик выше H или на 1 тик ниже L и ожидание его исполнения по мере развития следующего бара. Если это так, то это бар входа, а H или L были сигнальным баром, а защитный стоп размещается на 1 тик под H или на 1 тик над L.

Прорыв

Прорыв - это бар, на котором рынок выходит за пределы предопределенной значимой цены - предопределенной трейдером Price Action, физически или только мысленно, в соответствии с их собственной методологией Price Action, например если трейдер считает, что существует бычий тренд, то линия, соединяющая самые низкие минимумы столбцов на графике во время этого тренда, будет линией, за которой трейдер наблюдает, ожидая прорыва рынка за ее пределы.[16]

Настоящий сюжет или мысленная линия на графике обычно происходит от одного из классических графические модели. Прорыв часто приводит к сетапу и результирующему торговому сигналу.

Предполагается, что прорыв знаменует конец предыдущей графической модели, например бычий прорыв в медвежьем тренде может сигнализировать об окончании медвежьего тренда.

Отвод от прорыва

После того, как прорыв продолжается дальше в направлении прорыва на один, два или три бара, рынок часто откатывается в противоположном направлении при откате, то есть рынок откатывается против направления прорыва. Жизнеспособный прорыв не приведет к откату за предыдущую точку поддержки или сопротивления, которая была пробита.

Ошибка прорыва

Прорыв может не привести к завершению предыдущего поведения рынка, а то, что начинается как откат, может перерасти в неудачный прорыв, то есть рынок может вернуться к своей старой модели.

Brooks[15] отмечает, что прорыв, скорее всего, не удастся в дни тихого диапазона на следующем баре, когда бар прорыва необычно большой.

«Неудачные прорывы на пяти тиках» - это феномен, который является прекрасным примером торговли на основе Price Action. Неудачные прорывы с пятью тиками характерны для фьючерсные рынки фондовых индексов. Многие спекулянты торгуют с прибылью всего в четыре тика, сделка, которая требует, чтобы рынок переместился на 6 тиков в направлении трейдера для исполнения ордеров на вход и выход. Эти трейдеры будут размещать защитные стоп-приказы для выхода в случае неудачи на противоположном конце бара прорыва. Таким образом, если рынок прорывается на пять тиков и не достигает своих целей по прибыли, то трейдер с ценовым действием будет рассматривать это как неудачный прорыв на пять тиков и войдет в противоположном направлении на противоположном конце бара прорыва, чтобы воспользоваться преимуществом. стоп-приказы от выходных приказов убыточных трейдеров.[21]

Неудачный прорыв

В конкретной ситуации, когда трейдер Price Action наблюдал прорыв, наблюдал, как он терпит неудачу, а затем решил торговать в надежде получить прибыль от неудачи, для трейдера существует опасность того, что рынок снова развернется и продолжит движение в нужном направлении. прорыва, что приводит к убыткам для трейдера. Это известно как неудачная неудача, и торговля осуществляется путем принятия убытков и изменения позиции.[15] Это не только прорывы, при которых отказы терпят неудачу, другие неудачные установки могут в последний момент стать хорошими и стать «неудачными отказами».

Бар разворота

Медвежий тренд разворачивается на баре бычьего разворота.

Полоса разворота сигнализирует о развороте текущего тренда. Увидев сигнальный столбец, трейдер воспримет это как знак того, что направление рынка вот-вот изменится.

Идеальный бар бычьего разворота должен закрываться значительно выше своего открытия, с относительно большим нижним хвостом (от 30% до 50% высоты бара) и маленьким или отсутствующим верхним хвостом, а также иметь только среднее или ниже среднего перекрытие с предыдущим баром. и имеющий более низкий минимум, чем предыдущие бары тренда.

Бар медвежьего разворота был бы противоположным.

Разворот считается более сильным сигналом, если его экстремальная точка находится еще выше или ниже, чем могла бы быть достигнута текущая тенденция, если бы она продолжалась, как прежде, например бычий разворот имел бы минимум, который будет ниже приблизительной линии, образованной минимумом предшествующего медвежьего тренда. Это «перерегулирование». См. Раздел # Тренд выход за пределы линии канала.

Бары разворота как сигнал также считаются более сильными, если они происходят на том же уровне цен, что и предыдущие развороты тренда.

Интерпретация ценового действия бара бычьего разворота такова: она указывает на то, что давление продаж на рынке прошло кульминацию и что теперь покупатели сильно вошли на рынок и захватили его, диктуя цену, которая круто поднимается от минимума по мере того, как внезапная относительная нехватка продавцов заставляет покупательские ставки подниматься вверх. Это движение усугубляется краткосрочные трейдеры / скальперы которые продавали на дне и теперь должны выкупить, если хотят покрыть свои убытки.

Разрыв линии тренда

Когда на рынке наблюдается значительный тренд, трейдер обычно может нарисовать линия тренда на противоположной стороне рынка, где достигаются откаты, и любой откат назад через существующую линию тренда является `` прорывом линии тренда '' и является признаком слабости, указанием на то, что рынок может вскоре развернуть свой тренд или, по крайней мере, остановить его. прогресс тренда за период.

Выход за пределы линии трендового канала

А линия трендового канала Проскакивание относится к выбросу цены за пределы наблюдаемого канала тренда дальше в направлении тренда.[22] Превышение не обязательно должно быть баром разворота, поскольку оно может произойти во время бара с трендом. Иногда это может вообще не привести к развороту, это просто заставит трейдера Price Action изменить определение канала тренда.

В фондовых индексах общий откат рынка после выхода за пределы линии трендового канала объясняется фиксацией прибыли и изменением позиций трейдерами. Все больше трейдеров будут ждать некоторого разворота цены. Дополнительный всплеск, вызывающий выброс, - это действие последних паникующих трейдеров, вступающих в тренд, наряду с повышенной активностью институциональных игроков, которые управляют рынком и хотят видеть выброс как четкий сигнал о том, что все ранее не участвующие игроки имеют был втянут. Это определяется по полосе перерегулирования, которая является пиковой полосой истощения на большом объеме. Он не оставляет никому возможности продолжать тренд и настраивает ценовое действие на разворот.[19]

Обращение к климатическому истощению

Сильный тренд, характеризуемый множеством баров с трендом и почти непрерывными более высокими максимумами или более низкими минимумами на протяжении двузначного числа баров, часто внезапно завершается решающим баром истощения. Вполне вероятно, что после этого произойдет двухэтапный откат, продолжающийся на такой же или более период времени, что и заключительный этап кульминационного подъема или распродажи.[19]

Двойной верх и двойное дно

Когда рынок достигает экстремальной цены с точки зрения трейдера, он часто откатывается от цены только для того, чтобы снова вернуться к этому ценовому уровню. В ситуации, когда этот ценовой уровень сохраняется, а рынок снова отступает, два разворота на этом уровне известны как медвежий флаг с двойной вершиной или бычий флаг с двойным дном, или просто двойной верх / двойное дно и указывают, что откат продолжится.[23]

Brooks[19] также сообщает, что после двойной вершины или основания часто наблюдается откат, возвращающий от 50% до 95% обратно к уровню двойной вершины / основания. Это похоже на классический голова и плечи шаблон.

Трейдер Price Action будет торговать по этому паттерну, например двойное дно, путем размещения стоп-приказа на покупку на 1 тик выше бара, создавшего второе «дно». Если ордер исполнен, то трейдер устанавливает защитный стоп-приказ на 1 тик ниже того же бара.

Двойная верхняя часть и двойная двойная нижняя

Последовательные бары с относительно большими телами, маленькими хвостами и одинаковой максимальной ценой, сформированные в самой высокой точке графика, интерпретируются как двойные вершины. Для близнецов с двойным дном все наоборот. Эти закономерности появляются в более коротком временном масштабе, чем двойная вершина или двойное дно. Поскольку сигналы на более коротких временных масштабах сами по себе более быстрые и, следовательно, в среднем более слабые, трейдеры по прайс-экшену займут позицию против сигнала, когда он потерпит неудачу.[15]

Другими словами, двойники с двойной вершиной и двойным дном являются сигналами с тенденцией, когда лежащие в основе краткосрочные двойные вершины или двойные основания (сигналы разворота) терпят неудачу. Трейдер с ценовым действием предсказывает, что другие трейдеры, торгующие на более короткой временной шкале, будут торговать по простой двойной вершине или двойному дну, и если рынок движется против них, трейдер с ценовым действием займет позицию против них, разместив стоп-ордер входа на 1 тик. выше вершины или ниже дна, с целью извлечения выгоды из обострившегося движения рынка, вызванного выруливанием пойманных трейдеров.

Напротив твин (вниз-вверх или вверх-вниз твин)

Паттерн "вверх-вниз".

Это два последовательных бара тренда в противоположных направлениях с телами одинакового размера и хвостами одинакового размера. Это сигнал разворота[15] когда он появляется в тренде. Это эквивалентно одному бар разворота если смотреть по шкале времени вдвое длиннее.

Для самого сильного сигнала полосы будут побрился в точке разворота, например нисходящий восходящий тренд с двумя трендовыми барами с выбритым дном будет считаться более сильным, чем столбцы с хвостами.

Клин

А клин похож на тренд, но линии трендовых каналов, которые трейдер строит, сходятся и предсказывают прорыв.[24] Образец клина после тренда обычно считается хорошим сигналом разворота.

Торговый диапазон

Как только трейдер определил торговый диапазон, то есть отсутствие тренда и потолка для восходящего движения рынка и минимального уровня для любого нисходящего движения,[25] тогда трейдер будет использовать уровни потолка и пола в качестве барьеров, которые рынок может преодолеть, ожидая, что прорывы не удастся и рынок развернется.

Один прорыв выше предыдущего самого высокого максимума или потолка торгового диапазона называется более высоким максимумом. Поскольку торговать по диапазонам сложно, трейдер с ценовым действием часто будет ждать, увидев первый более высокий максимум, и при появлении второго прорыва с последующим его провалом, это будет воспринято как медвежья сделка с высокой вероятностью.[19] с серединой диапазона в качестве цели прибыли. Это благоприятно, во-первых, потому что середина торгового диапазона будет иметь тенденцию действовать как магнит для ценового действия, во-вторых, потому что более высокий максимум на несколько пунктов выше и, следовательно, предлагает на несколько пунктов больше прибыли в случае успеха, и в-третьих, из-за предположения, что две последовательные неудачи движения рынка в одном направлении приведет к торгуемому движению в противоположном.[15]

Чоп, он же маслобойка и колючая проволока

Когда рынок ограничен узким торговым диапазоном и размер бара в процентах от торгового диапазона велик, сигналы прайс-экшн могут по-прежнему появляться с той же частотой, что и в нормальных рыночных условиях, но их надежность или прогностические возможности значительно уменьшаются. Брукс выделяет один особый узор, который выдает колючую проволоку, называемый «колючей проволокой».[26] Он состоит из ряда перекрывающихся баров, содержащих бары торговых диапазонов.

Колючая проволока и другие виды отбивных демонстрируют, что ни покупатели, ни продавцы не контролируют ситуацию и не могут оказывать большее давление. Трейдер Price Action, который хочет получать прибыль в изменчивых условиях, будет использовать стратегию торговли в диапазоне. Сделки выполняются на линиях поддержки или сопротивления диапазона, в то время как цели по прибыли устанавливаются до того, как цена будет установлена ​​на противоположную сторону.

Ожидается, что после появления колючей проволоки бары прорыва не сработают, и трейдеры будут размещать ордера на вход чуть выше или ниже противоположного конца бара прорыва от направления, в котором он прорвался.

Больше графических паттернов, предпочитаемых трейдерами Price Action

Примечания

  1. ^ а б c Ливермор 1940, глава 1
  2. ^ Маккей 1869
  3. ^ Мандельброт 2008, глава 1
  4. ^ Швагер 1984, глава 23
  5. ^ Чикагская торговая палата 1997, глава 8
  6. ^ Нил 1931, глава 3
  7. ^ Эйкын 2003, главы 5,6,7
  8. ^ а б c d е ж Брукс 2009
  9. ^ Дудделла 2008, глава 10
  10. ^ Нассим, Талеб (2001). Обманутый случайностью. Нью-Йорк, штат Нью-Йорк. п.203. ISBN  1-58799-071-7.
  11. ^ Бары 2011
  12. ^ Талеб 2001
  13. ^ Эдвардс и Маги 1948
  14. ^ а б c d е Брукс 2009, глава 4
  15. ^ а б c d е ж грамм час я j k л м Брукс 2009, глава 1
  16. ^ а б c d е Эдвардс и Маги 1948, глава 14
  17. ^ а б c d е Брукс 2009, глава 3
  18. ^ Мерфи 1999 Глава 4
  19. ^ а б c d е ж грамм час я Брукс 2009, глава 2
  20. ^ Эдвардс и Маги 1948, глава 6
  21. ^ Брукс 2009, глава 9
  22. ^ Брукс 2009, глава 8
  23. ^ Эдвардс и Маги 1948, глава 33
  24. ^ Эдвардс и Маги 1948, глава 10
  25. ^ Швагер 1996 Глава 4
  26. ^ Брукс 2009, глава 5

Рекомендации