Будущее индекса фондового рынка - Stock market index future

В финансы, а индекс фондового рынка будущее наличный расчет фьючерсный контракт о ценности конкретного индекс фондового рынка. Оборот на мировом рынке фьючерсов на биржевые индексы акций условно оценивается на 2008 г. Банк международных расчетов по цене 130 долларов США триллион.[1]

Использует

Фьючерсы на фондовые индексы используются для хеджирование, торговля, и инвестиции. Фьючерсы на индексы также используются в качестве опережающих индикаторов для определения настроений рынка.[2]Хеджирование с использованием фьючерсов на фондовые индексы может включать хеджирование от портфеля акций или опционов на фондовые индексы. Торговля с использованием фьючерсов на фондовые индексы может включать, например, торговлю на волатильности (чем выше волатильность, тем больше вероятность получение прибыли - обычно получение относительно небольшой, но регулярной прибыли). Инвестиции с использованием фьючерсов на фондовые индексы могут включать в себя присутствие на рынке или в секторе без фактической покупки акций напрямую.

Бывают случаи хеджирования акций с помощью фьючерсов на индексы: в одном случае портфель `` точно '' отражает индекс (это маловероятно), так что портфель полностью хеджируется через будущее индекса; в другом случае портфель не полностью отражает index (это более вероятно). Здесь степень корреляции между базовым активом и хеджированием невысока. Таким образом, ваш портфель вряд ли будет «полностью хеджирован».

Фьючерсы на индексы акций и параметры индекса как правило, находятся на ликвидных рынках по контрактам, близким к поставке. Они торгуют с доставкой наличных, как правило, на основе кратного базового индекса, на котором они определены (например, 10 фунтов стерлингов за индексную точку).

Внебиржевой продукты обычно имеют более длительный срок погашения и обычно представляют собой форму продукта опционов. Например, право, но не обязательство по доставке наличных, основанное на разнице между назначенной страйковой ценой и значением указанного индекса на Дата окончания срока. Они торгуются на оптовом рынке, но часто используются в качестве основы для гарантированных долевых инструментов, которые предлагают розничным покупателям участие, если индекс капитала со временем растет, но которые обеспечивают гарантированное возврат капитала если индекс падает. Иногда эти продукты могут иметь вид экзотические варианты (Например Азиатские варианты или же Варианты кванто ).

Ценообразование

Форвардные цены фондовых индексов рассчитываются путем вычисления стоимость перевозки удержания длинной позиции по составным частям индекса. Обычно это будет безрисковая процентная ставка, поскольку стоимость инвестирования в фондовый рынок - это потеря интереса минус предполагаемая дивидендная доходность на индекс, поскольку инвестор в акции получает сумму дивидендов по составным акциям. Поскольку эти дивиденды выплачиваются в разное время и их трудно предсказать, оценка форвардной цены может быть затруднена, особенно если в выбранном индексе не так много акций.

Индексы для фьючерсов - это хорошо зарекомендовавшие себя, такие как S&P 500, FTSE, DAX, CAC 40 и другие G12 индексы страны. Индексы для Внебиржевой продукты в целом похожи, но предлагают большую гибкость.

Смотрите также

Примечания

  1. ^ Банк международных расчетов: Таблица 23A: Производные финансовые инструменты, торгуемые на организованных биржах в Статистическое приложение (Международный банковский рынок), стр.108.
  2. ^ «Фьючерсы на фондовые рынки». Энциклопедия дневной торговли. Инвесторы в подполье. Получено 25 февраля 2017.