Валютное будущее - Википедия - Currency future

А валютное будущее, также известный как FX будущее или валютное будущее, это фьючерсный контракт обменять один валюта для другого в указанную дату в будущем по цене (курс обмена ), который фиксируется на дату покупки; видеть Валютный производный инструмент. Обычно одной из валют является Доллар США. В цена будущего будет выражаться в долларах США на единицу другой валюты. Это может отличаться от стандартного способа цитирования на месте валютные рынки. В торговая единица тогда каждого контракта составляет определенная сумма в другой валюте, например 125 000 евро. Большинство контрактов имеют физическую доставку, поэтому по контрактам, заключенным в конце последнего торгового дня, фактические платежи производятся в каждой валюте. Однако большинство контрактов закрывается до этого. Инвесторы могут закрыть контракт в любое время до даты поставки контракта.

История

Валютные фьючерсы были впервые созданы в 1970 году на Международной торговой бирже в Нью-Йорке. Но контракты не «взлетели», потому что Бреттон-Вудская система все еще был в силе. 15 августа 1971 года президент Ричард Никсон оставил оба Золотой стандарт и система фиксированные обменные курсы. Некоторые трейдеры на Чикагская товарная биржа (CME) не имели доступа к межбанковским валютным рынкам в начале 1970-х годов, когда они считали, что на валютном рынке вот-вот произойдут значительные изменения. CME учредила Международный валютный рынок (IMM) и начал торги фьючерсами на семь валют 16 мая 1972 года.

CME фактически теперь отдает должное Международной коммерческой бирже (не путать с ICE) за создание валютного контракта и заявляет, что они пришли к идее независимо от Международной торговой биржи. Сегодня IMM является подразделением CME. В четвертом квартале 2009 года объем валютных операций CME Group в среднем составлял 754 000 контрактов в день, что отражает среднюю дневную номинальную стоимость около 100 миллиардов долларов. В настоящее время большинство из них торгуются в электронном виде.^[1]

Другой фьючерсные биржи которые торгуют валютными фьючерсами Euronext.liffe, Токийская финансовая биржа [2] и Межконтинентальный обмен [3].

Условия

Для валютных фьючерсов, торгуемых на CME, условными сроками погашения являются Даты IMM, а именно третью среду марта, июня, сентября и декабря. Обычные сроки погашения опциона - первая пятница после первой среды данного месяца.

Совсем недавно были добавлены серийные месяцы. Например, сейчас условия EUR / USD составляют 20 кварталов подряд (5 лет) плюс 3 месяца подрядных контрактов.^[2]

Использует

Хеджирование

Инвесторы используют эти фьючерсные контракты для живая изгородь против валютного риска. Если инвестор получит денежный поток, деноминированный в иностранной валюте, в какой-то момент в будущем, этот инвестор может зафиксировать текущий обменный курс, открыв зачетную валютную фьючерсную позицию, срок действия которой истекает в дату денежного потока.

Например, Джейн - инвестор из США, который 1 декабря получит 1 000 000 евро. Текущий обменный курс, подразумеваемый фьючерсами, составляет 1,2 доллара за евро. Она может зафиксировать этот обменный курс, продав фьючерсные контракты на сумму 1 000 000 евро, срок действия которых истекает 1 декабря. Таким образом, ей гарантируется обменный курс в размере 1,2 доллара США за евро независимо от колебаний обменного курса в это время.

Домыслы

Валютные фьючерсы также могут использоваться для спекуляции и, принимая на себя риски, пытаются получить прибыль от роста или падения обменных курсов.

Например, Питер покупает фьючерсы CME Euro FX 10 сентября за 1 250 000 евро (каждый контракт стоит 125 000 евро) по цене 1,2713 доллара за евро. В конце дня фьючерсы закрываются на уровне 1,2784 доллара за евро. Изменение цены составляет 0,0071 $ / €. Поскольку каждый контракт превышает 125 000 евро, а у него 10 контрактов, его прибыль составляет 8 875 долларов. Как и в любом будущем, это выплачивается ему немедленно.

В целом, каждое изменение в размере 0,0001 доллара США / евро (минимальная Товарный тик size), представляет собой прибыль или убыток в размере 12,50 долларов США за контракт.

Смотрите также

внешняя ссылка

Quandl: Валюты Фьючерсы - бесплатные исторические данные в CSV, Excel, JSON или XML
Спецификации валютных фьючерсных контрактов и стоимость тиков на ExcelTradingModels.com