Tradeweb - Википедия - Tradeweb

Tradeweb Markets Inc.
Общественные
Торгуется какNASDAQ: TW (Класс А)
ПромышленностьФинансовые услуги
Основан1998
Штаб-квартираНью-Йорк, США
Ключевые люди
Ли Олески, соучредитель, генеральный директор
Джим Тоффи, соучредитель[1]
Билли Халт, президент[2]
РодительBlackstone Group
Интернет сайтwww.tradeweb.com

Tradeweb Markets Inc. (Tradeweb) - международная финансовая компания, которая создает и эксплуатирует электронные внебиржевой (OTC) площадки для торговли фиксированный доход товары, ETFs и производные. Компания была основана в 1996 году Ли Олески и Джимом Тоффи.[1][3] Его клиентами являются банки, управляющие активами, центральные банки, пенсионные фонды и страховые компании. Он известен тем, что использовал технологии для продвижения рынка торговли облигациями в сторону большей эффективности и прозрачности для учреждений, торгующих продуктами с фиксированным доходом и производными финансовыми инструментами.[нужна цитата ]

История

Tradeweb был запущен в 1998 году, создав первую многодилерскую сеть онлайн-торговли для Казначейские облигации США. В 2000 году компания открыла свой лондонский офис и запустила торговые площадки для торговли в Европе. Государственные облигации и агентства.

Фирма находилась в частной собственности до 2004 года, когда ее приобрела Thomson Corporation (сейчас же Thomson-Reuters ) за 535 миллионов долларов.[4] Tradeweb открыла свой офис в Токио в 2005 году, начав сотрудничество с CanDeal запустить торговлю канадскими долговыми ценными бумагами.[5] В том же году компания выросла за счет открытия торговых площадок для процентные свопы, индексы кредитного дефолтного свопа, и репо.

В 2006 году была создана Tradeweb Retail, когда компания вышла на рынок розничной торговли с фиксированным доходом путем приобретения Lever-Trade, поставщика сетевых систем управления фиксированным доходом для розничного рынка.[6] В 2007 году Thomson Financial, подразделение Thomson, объявило о своих планах по расширению электронная торговля путем создания стратегического партнерства с девятью другими глобальными дилерами через Tradeweb, оценивая компанию в 1,55 миллиарда долларов.[7]

В 2008 году Олесьский стал генеральным директором.[8] В том же году Tradeweb приобрела брокерскую фирму Hilliard Farber & Co. Inc.[9] В 2009 году он запустил Dealerweb, электронную междилерскую платформу для объявленные или форвардные ценные бумаги с ипотечным покрытием (TBA-MBS).[10] В 2010 году Tradeweb организовал первую полностью электронную систему взаимодействия дилеров с клиентами. своп процентных ставок для обработки центральным расчетная палата в США.[11]

В 2011 году Tradeweb приобрела брокерские активы Rafferty Capital Markets LLC (RaffCap) и муниципальная облигация брокерский бизнес J.J. Кенни Дрейк.[12] В 2013 году Tradeweb через подразделение Dealerweb по европейской и междилерской торговле запустила платформу для определения индекса кредитного дефолтного свопа iTraxx.[13] Кроме того, институциональный бизнес Tradeweb завершил первую предварительную электронную проверку кредитоспособности на стороне покупателя для торговли свопами в США.[14] Фирма также заручилась временным одобрением CFTC двух полностью находящихся в собственности обмен средствами исполнения (SEF) TW SEF и DW SEF.[15] Торговля SEF в реальном времени на платформах началась 2 октября 2013 года.[16] В ноябре 2013 года Tradeweb приобрела BondDesk Group, площадку для торговли облигациями в США для консультантов и инвесторов среднего рынка.[17] Tradeweb объединила бизнес, технологии, услуги и поддержку Tradeweb Retail и BondDesk в Tradeweb Direct.

В мае 2014 г. Tradeweb и BlackRock объявила о стратегическом партнерстве в области электронной торговли ставками и рынками деривативов для клиентов BlackRock Aladdin.[18] В июне 2014 года Tradeweb запустила активную торговлю облигациями казначейства США на платформе Dealerweb, поддерживая торговлю наиболее ликвидными на ходу Казначейские облигации с участием дилеров и нескольких фирм, занимающихся созданием электронного рынка.[19] В октябре 2014 года компания объявила, что инвесторы могут обменять долг компании на Американец компании на своей веб-платформе.[20]

В феврале 2016 года Tradeweb запустила внебиржевую торговую площадку для ETF, котирующихся в США, для институциональных инвесторов. Позже в том же году компания объявила, что условные объемы на ее платформе превысили 12 миллиардов долларов.[21][22][23][24] В марте 2016 года компания приобрела CodeStreet LLC.[25][26]

В октябре 2016 г. Tradeweb вместе с FTSE Рассел был назван поставщиком Золоченый справочные цены на конец дня казначейских векселей Казначейство Великобритании.[27] В том же месяце фирма стала одной из четырех электронная торговля платформы для запуска Европейской ассоциации электронных долговых рынков (EDMA Europe), которая была создана для разработки и продвижения коллективных взглядов членов на изменения в области регулирования, влияющие на электронные торговые площадки с фиксированным доходом в Европе.[28][29][30][31] В декабре 2016 года компания объявила о рекордном объеме торгов на своих платформах в размере 7,9 триллиона долларов в ноябре, что сделало этот месяц самым активным месяцем торговли со времен кредитного кризиса.[32][33] В январе 2017 года Tradeweb объявила о запуске службы утвержденного соглашения о публикации (APA), позволяющей участникам рынка выполнять пост-трейдинговые требования, предусмотренные Директивой о рынках финансовых инструментов (MiFID ) II.[34]

В марте 2017 года Citadel Securities стал поставщиком ликвидности на институциональном рынке Казначейства США Tradeweb, расширив свою роль на платформе за пределы IRS, индексов CDS и американских ETF.[35] Tradeweb объявила о запуске комплексной торговли на своей институциональной кредитной платформе в США в апреле, что позволяет клиентам торговать с более чем 130 дилерами.[36] В июне 2017 года Tradeweb стала первой офшорной торговой платформой, которая подключилась к Китайской валютной торговой системе (CFETS), выступая в качестве основного торгового интерфейса для оффшорных инвесторов для доступа к Bond Connect, позволяя инвесторам за пределами Китая инвестировать в китайский межбанковский рынок облигаций. в первый раз.[37] В 2017 году Tradeweb также сделала стратегические инвестиции в DealVector, Inc., реестр активов с фиксированным доходом и коммуникационную платформу.[38][39]

В мае 2018 года Tradeweb в партнерстве с Plato запустил европейскую платформу для торговли блоками наличными акциями eBlock.[40] В августе 2018 года Tradeweb запустила платформу RFQ для опционов на акции США, позволяющую трейдерам отправлять несколько запросов цены нескольким поставщикам ликвидности.[41]

Tradeweb представила IPO 3 апреля 2019 г.[42] В соответствии с Bloomberg, Предложение Tradeweb было самым успешным IPO на сумму более 1 миллиарда долларов в 2019 году.[43] Также в 2019 году Федеральное агентство жилищного финансирования объявила о партнерстве с Tradeweb, чтобы начать обмен единой ценной бумаги на ипотечные кредиты, обеспеченные Фанни Мэй и Фредди Мак.[44][45] В сентябре 2019 года Tradeweb и Межконтинентальная биржа запустили Tradeweb ICE по ценам закрытия казначейства США, который ежедневно рассчитывает и публикует более 900 цен казначейских ценных бумаг,[46] а в октябре Tradeweb расширил портфель торгов корпоративными облигациями.[47] В 2019 году средний дневной объем Tradeweb по всем классам активов превысил 815 миллиардов долларов.[48]

Управление

Ли Олески - нынешний генеральный директор Tradeweb. До Tradeweb Олески был главным операционным директором компании Credit Suisse First Boston (CSFB) 's Подразделение с фиксированным доходом для Северной и Южной Америки.[49] Находясь в CSFB, Олески завершил первоначальный бизнес-план по внедрению институциональной электронной торговли ценными бумагами США в 1996 году. После запуска Tradeweb в 1998 году и исполнения обязанностей председателя Олески покинул CSFB и стал соучредителем конкурирующей торговой платформы BrokerTec Global. Олески вернулся в Tradeweb в качестве президента в 2002 году и стал генеральным директором в 2008 году.[8]

Билли Халт является президентом Tradeweb с 2008 года. Он пришел в компанию в 2000 году из Société Générale.[50]

Офисы

Штаб-квартира Tradeweb находится в Нью-Йорке. У него также есть офисы в Бостоне, Чикаго, Гарден-Сити, Нью-Йорк; Джерси-Сити, Нью-Джерси; Бока-Ратон, Флорида; и Лос-Анджелес. Его европейское присутствие находится в Лондоне и Амстердаме, а его азиатское присутствие - в Токио, Сингапуре, Шанхае и Гонконге.[51]

Организация

Tradeweb Institutional, Dealerweb и Tradeweb Direct - три подразделения компании. Tradeweb Institutional поддерживает бизнес «клиент-дилер». Это крупнейшее из трех рыночных подразделений компании. Dealerweb - это междилерское подразделение, которое предоставляет ряд голос, электронные и гибридные рынки для крупных мировых банков. Tradeweb Direct предоставляет услуги с фиксированным доходом для финансовых консультантов, институциональных сторона покупки, трейдеры и брокеры-дилеры.

Рекомендации

  1. ^ а б Джанет Уитман и Агнес Т. Крейн, «Thomson подписывает соглашение о покупке TradeWeb», Журнал "Уолл Стрит, 9 апреля 2004 г.
  2. ^ «Лидерство», Вебсайт компании, получено 13 июня 2020 г.
  3. ^ Вайнберг, Нил (10 сентября 2001 г.). «B2B растет». Forbes.com. Получено 6 апреля 2015.
  4. ^ Журнал «Риск» (1 мая 2004 г.). «Thomson объявляет о приобретении Tradeweb». Риск. Получено 14 января 2015.
  5. ^ Карбонье, Жан-Поль (26 сентября 2006 г.). «Tradeweb сотрудничает с CanDeal». Риск. Получено 29 января 2015.
  6. ^ Катлер, Джеффри (24 июля 2006 г.). «Thomson TradeWeb покупает LeverTrade в качестве точки входа в розничную торговлю». Монитор технологий ценных бумаг. Получено 29 января 2015.
  7. ^ Шмеркен, Айви (10 октября 2007 г.). «Thomson планирует создать Tradeweb». Уолл-стрит и технологии. Получено 14 января 2015.
  8. ^ а б "Tech 50 2016: Ли Олески", Институциональный инвестор, 18 июля 2016 г.
  9. ^ Вулф, Дэниел (6 ноября 2008 г.). «Tradeweb приобретает Hilliard Farber». Американский банкир. Получено 11 июн 2020.
  10. ^ Старший, Брайс; Хьюм, Нил (21 апреля 2009 г.). «Икап пострадал от платформы банков». Financial Times. Получено 14 января 2015.
  11. ^ Бёрн, Кэти (18 ноября 2010 г.). «Tradeweb представляет веху в торговле электронными свопами». Журнал "Уолл Стрит. Получено 14 января 2015.
  12. ^ Рейтер (11 октября 2011 г.). «Tradeweb покупает брокерскую компанию; планирует платформу для казначейской торговли». Рейтер. Получено 29 января 2015.
  13. ^ Уиттолл, Кристофер (16 марта 2013 г.). «Tradeweb революционизирует CDS». Обзор международного финансирования. Получено 29 января 2015.
  14. ^ Бёрн, Кэти (6 июня 2013 г.). «Tradeweb запускает сервис проверки кредитоспособности свопов». Журнал "Уолл Стрит. Получено 29 января 2015.
  15. ^ Шмеркен, Айви (23 сентября 2013 г.). «CFTC ускоряет процесс утверждения SEF». Уолл-стрит и технологии. Получено 29 января 2015.
  16. ^ Пуаар, Аниш (14 октября 2013 г.). «Покупатели в США придерживаются осторожного подхода к платформам обмена». Финансовые новости. Получено 29 января 2015.
  17. ^ Томасес, Джейк (1 ноября 2013 г.). «Tradeweb обновляет розничный фиксированный доход с помощью BondDesk Buy». Waters Technology. Получено 29 января 2015.
  18. ^ Маккензи, Майкл. "BlackRock сигнализирует о повышении активности в торговле облигациями". Financial Timesdate = 14 мая 2014 г.. Получено 29 января 2015.
  19. ^ Маккензи, Майкл (5 июня 2014 г.). «Запуск Dealerweb всколыхнул казначейскую торговлю». Financial Times. Получено 29 января 2015.
  20. ^ Лейзинг, Мэтью (29 октября 2014 г.). «Капитальный ремонт рынка облигаций требует терпения от генерального директора Tradeweb». Bloomberg. Получено 11 декабря 2014.
  21. ^ «Tradeweb представляет рынок американских ETF, ориентированный на институциональных инвесторов». Стратегия ETF. 4 февраля 2016 г.. Получено 6 декабря 2016.
  22. ^ «Tradeweb запускает электронную торговую платформу для ETF, котирующихся в Европе». Стратегия ETF. 24 октября 2012 г.. Получено 6 декабря 2016.
  23. ^ «Tradeweb запускает торговую платформу ETF в США :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  24. ^ «Объем торгов Tradeweb ETF в США превысил 12 миллиардов долларов с начала года :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  25. ^ «Сделка Tradeweb-CodeStreet нацелена на объединение ликвидности - Markets Media». marketmedia.com. 4 марта 2016 г.. Получено 6 декабря 2016.
  26. ^ ООО «Трейдвеб Маркетс» приобретает ООО «КодСтрит» :: Tradeweb ». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  27. ^ «Казначейство Великобритании выбирает Tradeweb и FTSE Russell для определения справочных цен на конец дня», Торговля, 11 октября 2016 г.
  28. ^ Кейв, Тим (13 октября 2016 г.). «Торговый квартет запускает лоббистскую группу для электронных рынков облигаций». Получено 6 декабря 2016.
  29. ^ «Платформы облигаций образуют группу лоббистов для борьбы с MiFID II | Торговля». www.thetradenews.com. Получено 6 декабря 2016.
  30. ^ «Казначейство Великобритании назвало Tradeweb и FTSE Russell поставщиками справочных цен на конец дня Gilt и Treasury Bill :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  31. ^ «Ведущие торговые площадки создают Ассоциацию электронных долговых рынков :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  32. ^ «Трамп приносит на Tradeweb | The Trade рекордные ежемесячные объемы продаж». www.thetradenews.com. Получено 6 декабря 2016.
  33. ^ «Tradeweb записывает 7,9 триллиона долларов в месяц наибольшего объема продаж со времен кредитного кризиса :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 6 декабря 2016.
  34. ^ Агини, Тим Кейв и Сэмюэл. «Крупные банки выбирают Tradeweb для отчетности Mifid II». Получено 12 сентября 2017.
  35. ^ «Ценные бумаги Citadel для торговли казначейскими бумагами на Tradeweb», Financial Times, 15 марта 2017 г.
  36. ^ «Tradeweb запускает торговлю корпоративными облигациями в Европе для всех», Торговля, 11 апреля 2017 г.
  37. ^ «Tradeweb Markets предоставит первую оффшорную платформу для электронной торговли облигациями в рамках создания Bond Connect :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 12 сентября 2017.
  38. ^ «Tradeweb Markets делает стратегические инвестиции в DealVector :: Tradeweb». www.tradeweb.com. Получено 12 сентября 2017.
  39. ^ «Tradeweb инвестирует в DealVector для расширения пакета решений для фиксированной доходности - WatersTechnology.com». WatersTechnology.com. 20 июля 2017 г.. Получено 12 сентября 2017.
  40. ^ Макдауэлл, Хейли (17 мая 2018 г.). «Tradeweb расширяется на акции с предприятием по блочной торговле Plato Partnership». Торговля. Получено 12 июн 2020.
  41. ^ Макдауэлл, Хейли (16 августа 2018 г.). «Tradeweb запускает платформу запросов предложений для опционов США». Торговля. Получено 7 июля 2020.
  42. ^ Монахи, Матфей (16 декабря 2019 г.). «Tradeweb привлекла $ 1,1 млрд в результате IPO №2 в США за год» Новости Bloomberg. Получено 24 июн 2020.
  43. ^ Маранц, Феличе; Суран, Дженнифер (16 декабря 2019 г.). «Полностью цифровая торговля - это вопрос, когда, - говорит генеральный директор Tradeweb». Новости Bloomberg. Получено 24 июн 2020.
  44. ^ Джон Д'Антона, «Обзор акций Tradeweb с фиксированным доходом за 2019 год», Журнал трейдеров, 11 декабря 2019.
  45. ^ «Фредди Мак движется к единой безопасности», Журнал MReport, 3 апреля 2019 г.
  46. ^ Барнетт, Чип (13 сентября 2019 г.). «Объявлены цены закрытия Казначейства Tradeweb ICE». Покупатель облигаций. Получено 12 июн 2020.
  47. ^ Макдауэлл, Хейли (8 октября 2019 г.). «Tradeweb расширяет торговлю портфелем корпоративных облигаций с новым функционалом». Торговля. Получено 1 июля 2020.
  48. ^ Дугид, Кейт (10 октября 2019 г.). «Tradeweb сообщает о рекордном объеме торгов на волатильности в третьем квартале». Рейтер. Получено 5 июля 2020.
  49. ^ "Ли Олески". Институциональный инвестор. 16 июля 2010 г.. Получено 1 июля 2020.
  50. ^ «The 2017 Trading Tech 40: Билли Халт», Институциональный инвестор, 7 марта 2017 г.
  51. ^ "Локации". TradeWeb. Получено 28 июн 2020.

внешняя ссылка