Прием банкиров - Википедия - Bankers acceptance

Финансовые рынки
Глядя на компьютеризированную доску стоимости акций на Филиппинской фондовой бирже
Рынок облигаций
Фондовый рынок
Другие рынки
Внебиржевой (внебиржевой)
Торговля
Связанные области

А акцепт банкира является инструмент представляет собой обещанный будущий платеж банк. Платеж принимается и гарантируется банком как временная тяга быть оформленным на депозит. В черновике указывается сумма средств, дата платежа (или срок погашения) и лицо, которому причитается платеж. После принятия проект становится безусловным обязанность банка. Банковские акцепты отличаются от обычных срочных векселей тем, что право собственности может быть передано до наступления срока погашения, что позволяет торговать ими в вторичный рынок.[1]

Акцепт банкира начинается с депозит в размере будущего платежа плюс комиссии. Временная тратта, которая должна быть выписана на депозит, выдается для платежа на будущую дату, аналогично чеку с последующей датой. Банк принимает (гарантирует) оплату держателю тратты, аналогично кассовый чек. Держатель векселя может удерживать акцепт до погашения и получить Номинальная стоимость платеж из банка, либо продать (обменять) акцепт по скидка другой стороне, желающей дождаться наступления срока погашения, чтобы получить обещанный банком платеж.

Банковские акцепты выгодны в сделках между незнакомыми сторонами за счет уменьшения риск кредита, и широко используются в Международная торговля по этой причине. В соглашении, по которому товары будут проданы в будущем, если покупатель не имеет установленных отношений или иным образом не может получить кредит от продавца, акцепт банкира позволяет ему заменить кредитоспособность банка на свою собственную.[2]

Банковские акцепты обычно выдаются в количестве, кратном АМЕРИКАНСКИЙ ДОЛЛАР$ 100,000,[3] со сроком погашения от 1 до 6 месяцев.[4]

История

Банковские акцепты относятся к XII веку, когда они появились как средство финансирования неопределенной торговли, поскольку банки покупали векселя со скидкой. В течение 18 и 19 веков здесь был активный рынок для стерлинг банковские акцепты в Лондоне. Когда Федеральная резервная система США была сформирована в 1913 году, одной из ее целей было продвижение внутреннего рынка акцептов банкиров, чтобы конкурировать с лондонским, чтобы стимулировать торговлю в США и усилить конкурентные позиции американских банков. Национальным банкам было разрешено принимать срочные тратты, а Федеральной резервной системе было разрешено покупать определенные приемлемые банковские акцепты, но сегодня центральный банк США больше не покупает банковские акцепты (вместо этого покупает в основном государственные облигации США у Первичный дилер ).

В Китайской Народной Республике акцептные банкноты банкиров превратились в теневую валюту, а кэптивные банки местных органов власти выпускают BA, чтобы скрыть свой уровень долга.[5]

Ставки банковского акцепта

Ставки банковского акцепта[6] представляют собой рыночные ставки, по которым торгуются акцепты банкира, и определяются исходя из текущих значений по отношению к номинальной стоимости. Они представляют возвращаться полученный, если акцепт был приобретен сегодня по рыночной цене и удерживался до даты платежа.

Ставки олл-ина ставки банковского акцепта, которые включают комиссия.

Сравнение с другими проектами

Когда вексель обещает немедленную выплату держателю векселя, это называется осадка. Проверяет написанные на депозиты до востребования являются примерами до востребования. Когда вексель обещает отсрочку платежа держателю векселя, это называется временная тяга. Дата, на которую должен быть произведен платеж, называется датой погашения. В случае, когда получатель платежа и плательщик срочной тратты являются разными сторонами, получатель может представить тратту плательщику для подтверждения того, что вексель является законным поручением и что плательщик произведет платеж в указанную дату. Такое подтверждение называется принятие - трассат принимает распоряжение об оплате как законное. Плательщик ставит отметку «ПРИНЯТО» на векселе и после этого обязан произвести указанный платеж в срок. Если плательщиком является банк, акцепт называется акцепт банкира. Банковские акцепты считаются приемлемым залогом в соответствии с программой финансового налогообложения и ссуд (TT&L) в соответствии с 31 CFR часть 203.

Сравнение дисконта банкира с истинным дисконтом (по приведенной стоимости)

Часто банки были готовы выкупить срочные тратты у стороны, проводившей акцепт, при условии, что эмитент был кредитоспособен.[7] Если сторона, держащая акцепт, продала вексель до наступления срока погашения, для уменьшения номинальной стоимости суммы, подлежащей передаче заявителю, использовалась величина скидки, называемая Банковской скидкой. Исторически ставка дисконтирования, используемая Банками для таких акцептов, была FV x r x t (FV: номинальная стоимость, r: процентная ставка, t: период времени). Если применяется эта скидка, значение суммы, возвращаемой держателю акцепта, будет математически ниже, чем истинная стоимость (или текущая стоимость) банкноты.[8] Разница называется банковской прибылью и представляет собой прибыль, полученную Банком в обмен на принятие риска дефолта.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Торгуемая краткосрочная задолженность, FIBO Ontology, Совет EDM, 2017 г.
  2. ^ Онириуба, Леонард (10 августа 2015 г.). Кредитование банков развивающихся стран и контроль кредитных рисков (1-е изд.). Академическая пресса. п. 298. ISBN  9780128034385.
  3. ^ Вил, Стюарт Р. (2001). «Акции, облигации, опционы, фьючерсы», Нью-Йоркский финансовый институт
  4. ^ Федеральный резервный банк Нью-Йорка. «Ежеквартальный обзор, лето 1981» (PDF). Получено 27 марта, 2019.
  5. ^ Левенштейн, Мэтью (12 декабря 2013 г.). «Акцептные банкноты банкиров финансируют огромные спекуляции в провинциях Китая. Как долго это может длиться?». thediplomat.com. Дипломат. Получено 26 декабря 2013.
  6. ^ Боди, Цви. «Инвестиции», стр. 28, 6-е канадское издание. Канада: Макгроу-Хилл Райерсон, 2008 г.
  7. ^ "Дисконтирование и согласие банкиров | export.gov". www.export.gov. Получено 2019-12-12.
  8. ^ «Скидка для банкиров и настоящая скидка: формула скидки для банкиров». Learningpundits.com. Получено 2019-12-12.