Финансовый посредник - Financial intermediary

Участники финансового рынка

А финансовый посредник - это учреждение или физическое лицо, которое выступает в качестве посредника между различными сторонами для облегчения финансовых операций. К общим типам относятся коммерческие банки, инвестиционные банки, биржевые маклеры, объединенные инвестиционные фонды и фондовые биржи. Финансовые посредники перераспределяют неинвестированный капитал производительным предприятиям через различные структуры долга, капитала или гибридного участия.[1][2]

В процессе финансового посредничества определенные ресурсы или же обязательства трансформируются в разные активы или обязательства.[2] Таким образом, финансовые посредники направляют средства от людей, у которых есть избыточный капитал (спасатели ) тем, кому требуются ликвидные средства для осуществления желаемой деятельности (инвесторы ).[3]

Финансовый посредник обычно представляет собой учреждение, которое способствует передаче фонды между кредиторами и заемщиками косвенно.[4] То есть вкладчики (кредиторы) передают средства учреждению-посреднику (например, банк ), и это учреждение передает эти средства получателям (заемщикам). Это может быть в виде займы или же ипотека.[5] В качестве альтернативы они могут ссудить деньги напрямую через финансовые рынки, и исключить финансового посредника, известного как финансовый отказ от посредничества.

В контексте климатическое финансирование и разработка финансовые посредники обычно относятся к посредникам частного сектора, таким как банки, частный акционерный капитал, фонды венчурного капитала, лизинговые компании, страховые и пенсионные фонды, а также поставщики микрокредитов.[6] Все чаще международные финансовые институты предоставлять финансирование через компании финансового сектора, а не напрямую финансировать проекты.[7]

Функции, выполняемые финансовыми посредниками

Гипотеза финансовых посредников принята основная экономика предлагает следующие три основные функции, для выполнения которых они предназначены:

  1. Кредиторы предоставлять кредитную линию квалифицированным клиентам и собирать премии по долговым инструментам, таким как ссуды для финансирования жилья, образования, автомобилей, кредитных карт, малого бизнеса и личных нужд.
    Преобразование краткосрочного обязательства на долгий срок ресурсы (банки имеют дело с большим количеством кредиторов и заемщиков и согласовывают их противоречивые потребности)
  2. Трансформация риска[нужна цитата ]
    Превращение рискованных инвестиций в относительно безрисковые. (кредитование нескольких заемщиков для снижения риска)
  3. Номинал удобства
    Соответствие маленькому депозиты с большим займы и крупные вклады с небольшими кредитами

Преимущества и недостатки финансовых посредников

Использование финансовых посредников дает два существенных преимущества:

  1. Преимущество затрат по сравнению с прямым кредитованием / заимствованием[нужна цитата ]
  2. Защита от сбоев рынка; Конфликтующие потребности кредиторов и заемщиков согласовываются, предотвращая[нужна цитата ] провал рынка

В ценовые преимущества использования финансовых посредников включают:

  1. Согласование противоречивых предпочтений кредиторов и заемщиков
  2. Посредники, не склонные к риску, помогают распределить и снизить риски
  3. Эффект масштаба - использование финансовых посредников снижает затраты на кредитование и заимствование
  4. Экономия от масштаба - посредники концентрируются на требованиях кредиторов и заемщиков и могут улучшать свои продукты и услуги (использовать одни и те же ресурсы для получения разных результатов)

Также были отмечены различные недостатки в контексте климатическое финансирование и институты финансирования развития.[6] К ним относятся отсутствие прозрачности, недостаточное внимание к социальным и экологическим проблемам и отсутствие прямой связи с доказанным воздействием на развитие.[8]

Типы финансовых посредников

Согласно преобладающему экономическому взгляду на денежно-кредитные операции,[9] следующие учреждения являются или могут выступать в качестве финансовых посредников:

Согласно альтернативному взгляду на денежно-кредитные и банковские операции, банки являются не посредниками, а "принципиально создание денег "учреждения,[9] в то время как другие учреждения в категории предполагаемых "посредников" просто инвестиционные фонды.[9]

Резюме

Финансовые посредники призваны объединить тех экономических агентов, у которых есть излишки средств, которые хотят ссудить (инвестировать) тем, у кого не хватает средств, которые хотят взять ссуду.[10] При этом они предлагают преимущества зрелости и трансформации рисков. Специализированные финансовые посредники якобы пользуются связанным (затратным) преимуществом при предложении финансовых услуг, которое не только позволяет им получать прибыль, но и повышает общую эффективность экономики. Их существование и услуги объясняются «информационными проблемами», связанными с финансовыми рынками.[11]

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ Infinite Financial Intermediation, 50 Wake Forest Law Review 643 (2015), доступно по адресу: http://ssrn.com/abstract=2711379
  2. ^ а б Сиклос, Пьер (2001). Деньги, банковские и финансовые институты: Канада в глобальной среде. Торонто: Макгроу-Хилл Райерсон. п. 35. ISBN  0-07-087158-2.
  3. ^ О'Салливан, Артур; Шеффрин, Стивен М. (2003). Экономика: принципы в действии. Аппер-Сэдл-Ривер, Нью-Джерси, 07458: Пирсон-Прентис-холл. п.272. ISBN  0-13-063085-3.CS1 maint: location (связь)
  4. ^ Отчет о глобальном мониторинге теневого банкинга за 2013 год (PDF). Совет по финансовой стабильности. 2013. с. 12. ISBN  0-07-087158-2.
  5. ^ Роберт Э. Райт и Винченцо Квадрини. Деньги и банковское дело: Глава 2 Раздел 5: Финансовые посредники.[1] Доступ 28 июня 2012 г.
  6. ^ а б Институт политических исследований (2013 г.) "Финансовые посредники ", Глоссарий терминов климатического финансирования, IPS, Вашингтон, округ Колумбия
  7. ^ Eurodad (2012), "Инвестиции в финансовых посредников: способ восполнить пробелы в государственном финансировании климата? ", Eurodad, Брюссель
  8. ^ Бреттон-Вудский проект (2010 г.) »С глаз долой, из сердца вон? Инвестиции IFC через банки, частные инвестиционные компании и других финансовых посредников ", Бреттон-Вудский проект, Лондон
  9. ^ а б c "В настоящее время доминирующее посредничество ссудный капитал (ILF) модель рассматривает банки как бартер учреждения, которые являются посредниками в депозитах ранее существовавших, реальных, ссудный капитал между вкладчиками и заемщиками. Проблема с этой точкой зрения состоит в том, что в реальном мире нет ранее существовавших заемных средств; и институтов типа ILF не существует. Вместо этого банки создают новые фонды в процессе кредитования, сопоставляя записи о ссуде и депозите, как на имя одного и того же клиента, в своих баланс листов. Модель финансирования через создание денег (FMC) отражает это и, следовательно, рассматривает банки как фундаментальные денежные учреждения. Модель FMC также признает, что в реальном мире нет множитель депозита механизм ". «Банки не являются посредниками ссудных средств - и почему это важно», к Золтан Якаб и Майкл Кумхоф, Банк Англии Рабочий документ № 529, май 2015 г.
  10. ^ «Роль финансовых посредников» В архиве 2015-04-16 в Archive.today, Веб-сайт Finance Informer, Австралия (по состоянию на 10 июня 2015 г.)
  11. ^ Гахир, Брюс (2009). "Финансовое посредничество". Прага, Чешская Республика. Цитировать журнал требует | журнал = (помощь)

Библиография

  • Пилбим, Кит. Финансы и финансовые рынки. Нью-Йорк: ПАЛГРАВ МАКМИЛЛАН, 2005.
  • Вальдес, Стивен. Введение в мировые финансовые рынки. Macmillan Press, 2007.