Шотландский ипотечный инвестиционный фонд - Scottish Mortgage Investment Trust

Шотландский ипотечный инвестиционный фонд
Общественные
Торгуется какLSE: SMT
FTSE 100 Компонент
ПромышленностьУправление инвестициями
Основан1909; 111 лет назад (1909)
Штаб-квартираЭдинбург, Шотландия, объединенное Королевство
Ключевые люди
  • Фиона МакБейн (председатель)Отредактируйте это в Викиданных
  • Джеймс Андерсон (со-менеджер)
  • Том Слейтер (со-менеджер)
Интернет сайтwww.scottishmortgageit.com

Шотландский ипотечный инвестиционный фонд (LSE: SMT ) является публично торгуемым инвестиционный фонд. Он инвестирует по всему миру в поисках сильных предприятий с доходностью выше среднего. Шотландская ипотека находится под управлением Baillie Gifford & Co Limited, Эдинбургское партнерство по управлению инвестициями. Он указан на Лондонская фондовая биржа и является составной частью Индекс FTSE 100.

История

Истоки шотландской ипотеки лежат в кредитном кризисе, Паника 1907 года. К 1909 году рост популярности автомобилей, в том числе Модель T Ford, создавал значительный спрос на шины, которые резиновые плантаторы в Юго-Восточная Азия были заинтересованы в эксплуатации, но получить кредит по-прежнему было трудно. В Эдинбурге недавно сформированное юридическое партнерство между полковником Огастес Бэйли и Карлайл Гиффорд (которая в конечном итоге стала Baillie Gifford & Co) увидела возможность. Они установили The Straits Mortgage and Trust Company Limited одолжить плантаторам деньги, обеспеченные резиновыми имениями.[1]

Однако через пару лет кредитный кризис закончился, и плантаторы уже не нуждались в финансировании от Straits Mortgage в ожидаемых масштабах. В 1913 году инвестиционная сфера Траста была расширена и теперь включает: связь и фондовые рынки по всему миру, и его название было изменено на The Scottish Mortgage and Trust Company Limited.[2]

«К 1913 году стало очевидно, что будущее траста заключается в том, чтобы он работал как обычный инвестиционный траст, то есть инвестирующий в широкий спектр ценных бумаг, в основном за рубежом, что было типично для шотландских инвестиционных трастов того периода. с сильным уклоном в сторону Северной Америки, а не специалиста по каучуковым плантациям, как предполагалось изначально. Признавая это, Правление решило изменить свое название на «The Scottish Mortgage and Trust Limited»; это изменение названия было официально одобрено 31 мая 1913 года ».[3]

Ранние инвестиции отражали быструю глобальную индустриализацию, которая характеризовала период, в том числе доли в масло и железная дорога компании и займы Аргентинский, Индийский, Китайский и имперский Османский правительства.[4]

С самого начала североамериканский инвестиции, включенные в портфель Scottish Mortgage, но они были существенно увеличены в середине 1930-х годов за счет доходов от Европейский проданные инвестиции[5] в ответ на ухудшение политической ситуации в Европе. К 1940 году 22% портфеля было инвестировано в НАС имена.[6] Однако вскоре после этого британское правительство санкционировало продажу и репатриацию всех Американец ценные бумаги, принадлежащие Британский граждане, в том числе шотландские ипотечные. Представителем правительства, курировавшим это грандиозное мероприятие, был Карлайл Гиффорд. Доля инвестиций в США упала к 1942 г. до 6,6%.[7] не подлежал восстановлению до 1950-х годов.[8] К 1957 году, в разгар пост-Война бум акций, председатель отметил, "... у нас более 44 процентов наших активов ... в США и Канаде. Более того, более высокая доля была бы даже лучше".[9]

В 1960-х годах Траст одним из первых воспользовался отменой ограничений для иностранцев, инвестирующих в растущие Японский рынок; звук инвестиционного решения, но спорный один с воспоминаниями военных лет еще свеж.[10]

Сумма, вложенная в выделение средств в Великобритании, также варьировалась. В начале 1970-х годов акции и облигации Великобритании упали с 63 процентов в 1972 году.[11] два года спустя почти 45% Доверительного фонда.[12] Хотя отчасти это снижение отражает резкое относительное падение на фондовом рынке Великобритании, оно также отражает намеренный отход от Великобритании. Раздражение председателя проявляется в его заявлении 1975 года: «Дело в том, что эта страна попала в поистине ужасный беспорядок ... Мы по-прежнему больше уверены в инвестиционных перспективах за рубежом, чем в Великобритании».[13]

Дивиденды

За всю историю Scottish Mortgage она сократила свои дивиденды только один раз, в 1933 году - после того, как депрессия разрушила ее портфель.[14] Через год он либо поддерживал, либо увеличивал дивиденды, даже во время обеих мировых войн. В 1942 году председатель с виртуозным занижением написал о «некоторых важных неблагоприятных воздействиях ... Наши доходы пострадали от почти полного прекращения выплаты дивидендов из захваченных территорий».[7]

Сегодняшний день

В 2009 году компания Scottish Mortgage отметила свое столетие. Инвестиции продолжают отражать глобальный характер траста с активами в быстрорастущих странах, таких как Китай и Бразилия. По состоянию на 20 августа 2020 года чистые активы траста составляли примерно 14,6 миллиарда фунтов стерлингов.[15]

Лента новостей

  • 1909 - запуск Straits Mortgage & Trust Limited
  • 1913 - изменение названия на Scottish Mortgage & Trust Company Limited
  • 1914-18 - Первая мировая война
  • 1929 - Крах на Уолл-стрит
  • 1933 - Scottish Mortgage сокращает дивиденды - единственный раз в своей истории
  • 1939-45 - Вторая мировая война
  • 1957 - Макмиллан говорит британцам, что у них «никогда не было так хорошо» - отражает послевоенный экономический и фондовый бум.
  • 1965 - Закон о финансах - основные налоговые изменения
  • 1969 - Scottish Mortgage сливается с двумя другими фондами: Second Scottish Mortgage и Scottish Capital.
  • 1973-4 - Нефтяной шок и крах фондового рынка
  • 1975 - Начало 25-летнего бычьего движения на рынке акций
  • 2000 - Длинный бычий рынок заканчивается лопанием технологического пузыря
  • 2002 - Изменение названия на Scottish Mortgage Investment Trust PLC
  • 2003-7 - Рыночное ралли, возглавляемое развивающимися рынками и сырьевыми товарами
  • 2008 г. - Годовые дивиденды по ипотеке Scottish Mortgage на акцию достигли рекордного уровня в 10,3 пенса. Серьезное падение фондового рынка из-за банковского и кредитного кризиса
  • 2009 г. - 100-е годовое собрание акционеров компании Scottish Mortgage прошло в июне в Эдинбурге.

использованная литература

  1. ^ Ожоги, стр. 6
  2. ^ Свидетельство об изменении названия № 7058, 28 мая 1913 г.
  3. ^ Ожоги, стр.12
  4. ^ Национальный архив - GD378 / 4/16 - Журнал № 1 (1910-1926)
  5. ^ Бернс, стр.
  6. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1940 год
  7. ^ а б The Scottish Mortgage and Trust Company Limited, выступление председателя на годовом Общем собрании акционеров, 21 мая 1942 г.
  8. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1957 год
  9. ^ Годовой отчет и финансовая отчетность по ипотеке Шотландии за 1957 год, заявление председателя
  10. ^ Ожоги, страницы 89,90
  11. ^ Годовой отчет и финансовая отчетность по ипотеке Шотландии за 1973 год, заявление председателя
  12. ^ Годовой отчет и отчетность по ипотеке Шотландии за 1975 год
  13. ^ Годовой отчет и финансовая отчетность по ипотеке Шотландии за 1975 год, заявление председателя
  14. ^ Бернс, стр.32
  15. ^ «Шотландский ипотечный инвестиционный фонд». Пенсионное дело. Получено 10 марта 2019.

дальнейшее чтение

  • Бернс, Ричард (2008). Век инвестиций - первые 100 лет жизни Бэйли Гиффорд. Эдинбург: Бирлинн Лимитед. ISBN  978-1841587813.
  • Холлис, Гилл (весна 2008 г.). «Эволюция и рост». Журнал Trust: Стр.12.

внешние ссылки