Мировые рынки CIBC - CIBC World Markets

CIBC World Markets Inc.
Дочернее предприятие
ПромышленностьИнвестиционная деятельность банков
ПредшественникиВуд Ганди
Группа Argosy
Оппенгеймер и Ко.
Основан1988
Штаб-квартираТоронто, Онтарио, Канада
ТоварыСлияние и поглощение, Рынки капитала, Финансовые услуги
ДоходУвеличивать Канадский доллар 2,90 миллиарда (2016) [1]
Увеличивать Канадский доллар 1,08 миллиарда (2016)[1]
Всего активовУвеличиватьКанадский доллар 162,8 миллиарда (2016)[1]
Количество работников
1,100
РодительКанадский Императорский коммерческий банк
Интернет сайтwww.cibcwm.com

CIBC World Markets Inc. это инвестиционная деятельность банков дочерняя компания Канадский Императорский коммерческий банк. Фирма действует как инвестиционный банк как на внутреннем, так и на международном рынках долевого и долгового капитала. Фирма предоставляет различные финансовые услуги, включая кредитные продукты и продукты для рынков капитала, слияния и поглощения, коммерческие банковские операции и другие консультационные услуги в области инвестиционного банкинга.

Создана в результате ряда приобретений, включая канадскую брокерскую деятельность. Вуд Ганди и в США Оппенгеймер и Ко., CIBC World Markets был ведущим инвестиционным банком в Канаде с заметным присутствием на различных международных рынках на протяжении многих лет.

CIBC World Markets находится в Торонто с офисами в Калгари, Монреаль, Ванкувер, Оттава, Нью-Йорк, Атланта, Бостон, Чикаго, Хьюстон, Солт-Лейк-Сити, Пекин, Дублин, Гонконг, Лондон, Шанхай, Сингапур, Сидней и Токио.

История

CIBC Вуд Ганди

CIBC Вуд Ганди
(1988 - 1997)

Первоначальная компания Wood Gundy была основана в Торонто в 1905 году. Джордж Герберт Вуд и Джеймс Генри Ганди. CIBC приобрел контрольный пакет акций Вуд Ганди в июне 1988 г. для Канадский доллар 203,3 миллиона.[2][3] После покупки CIBC сформировала CIBC Wood Gundy, которая предложила управление активами услуги для корпоративных и институциональных клиентов.[3] Два года спустя, в 1990 году, они продолжили расширять канадский бизнес по ценным бумагам, приобретя большую часть канадского бизнеса Merrill Lynch & Company.[4] В 1997 году Вуд Ганди приобрел австралийскую брокерскую фирму Eyers Reed за 20 миллионов долларов.[5]

Приобретение Argosy Group

В апреле 1995 года CIBC Wood Gundy объявил о приобретении Группа Argosy, инвестиционно-банковская фирма из Нью-Йорка, работающая в основном на рынке высокодоходных долгов.[3] Аргози был основан тремя Дрексель Бернхэм Ламберт выпускники: Джей Блум, Эндрю Хейер и Дин Келер, которые вместе работали в нью-йоркском офисе Drexel в 1980-х годах.[6]

Приобретение Argosy ознаменовало агрессивный толчок CIBC в инвестиционно-банковский бизнес США. До этого CIBC никогда не проводил мусорная облигация иметь дело. Три главных директора Argosy работали над одними из самых крупных сделок по выпуску бросовых облигаций в 1980-х годах в Drexel Burnham Lambert. 52 сотрудника Argosy составили ядро ​​того, что впоследствии станет фондами CIBC High Yield Group и CIBC Argosy Merchant Banking, которые, помимо прочего, были ответственны за непредвиденные доходы в размере 1 миллиарда долларов, которые CIBC получит от своих ранних инвестиций в Global Crossing. Руководители Argosy также управляли двумя обеспеченное долговое обязательство автомобили, известные как Caravelle Funds I и II.[7]

CIBC Oppenheimer

CIBC Oppenheimer
(1997 - 1999)

В 1997 году CIBC Wood Gundy под руководством Майкла С. Рулле приобрела американский брокерский дом. Оппенгеймер и Ко. за 585 миллионов долларов. Впоследствии объединенные компании получили название CIBC Oppenheimer; Рулле остался председателем и главным исполнительным директором компании, в то время как Стивен Роберт и Натан Гантчер из Oppenheimer стали вице-президентами CIBC Oppenheimer.[8] Согласно сделке, CIBC заплатила 350 миллионов долларов и дополнительно предоставила 175 миллионов долларов, которые были выплачены в течение более трех лет, чтобы помочь удержать ключевых руководителей из фирмы.[9]

Создание платформы CIBC World Markets

Мировые рынки CIBC
(1998 - 2002)

К 1999 году CIBC Oppenheimer сменила название на CIBC World Markets.[10] и позиционирует себя как международный инвестиционный банк CIBC. Подразделение CIBC World Markets понесло чистый убыток в размере 186 миллионов канадских долларов в четвертом квартале 1998 финансового года, что снизило доходность акций материнского банка почти на треть. Убыток в 1998 году был вызван в первую очередь очень быстрой экспансией в регионы, затронутые различными финансовыми кризисами 1998 года. В результате CIBC World Markets переориентировала свои усилия в основном на рынки США и Канады, несмотря на кажущиеся глобальными амбиции, подразумеваемые в названии подразделения. .[3][11]

Мировые рынки CIBC достигли пика в 1999 и 2000 годах, когда инвестиционный банк вошел в десятку крупнейших эмитентов США. высокодоходные облигации и первая двадцатка в сфере консультирования по слияниям и поглощениям. В 1999 году CIBC World Markets поддержал Гэри Винник и его компания Global Crossing строить оптоволоконный кабель соединения под океаном.[12] В 2000 году CIBC получил прибыль в размере 2,0 миллиарда долларов от своих относительно небольших вложений в капитал Global Crossing, что составило более 20% прибыли банка.[13] На фоне успеха Global Crossing CIBC поддержал трех руководителей своих фондов CIBC Argosy Merchant Banking в новой операции с частным капиталом, известной как Тримаран Капитал Партнерс. В апреле 2001 года компания «Тримаран» закрыла фонд в размере 1 миллиарда долларов с капиталом, предоставленным в основном CIBC.[7]

В июне 2001 года CIBC объявил о строительстве новой офисной башни стоимостью 800 миллионов долларов на Мэдисон-авеню, 300 (на углу Мэдисон-авеню и 42-й улице). 35-этажное здание площадью 1200000 квадратных футов (110000 м2Изначально предполагалось, что в здании будет размещено до 3000 сотрудников, что позволит собрать весь персонал CIBC в Нью-Йорке под одной крышей.[14] Когда в 2004 году было завершено строительство здания 300 Мэдисон, уменьшившаяся численность сотрудников CIBC заняла лишь несколько этажей, оставшуюся часть сдавая в аренду. ПрайсВотерхаусКуперс.[15]

Проблемы на мировых рынках CIBC

В июле 2001 г. Журнал "Уолл Стрит представил CIBC World Markets, фиксируя стремительное падение банка с вершин в рейтингах Уолл-стрит.[16] К 2002 году CIBC был вынужден выделить 1,5 миллиарда канадских долларов на покрытие безнадежных корпоративных ссуд, в основном от CIBC World Markets, и этот банк был связан с двумя самыми известными жертвами корпоративные бухгалтерские скандалы начала 2000-х: Enron Corporation и Global Crossing.[13] В результате этих событий материнский банк реализовал стратегию перераспределения ресурсов из более рискованного подразделения CIBC World Markets в пользу своих розничных операций.[13]

В рамках этой стратегии в 2003 году CIBC продала Fahnestock Viner подразделение по управлению активами вместе с розничным брокером вместе с именем Oppenheimer & Co.[17] Также в сентябре 2003 года присяжные установили, что CIBC не смог предоставить полную финансовую информацию инвесторам при размещении высокодоходных облигаций.[18] Всего несколько месяцев спустя, в конце 2003 года, CIBC достиг урегулирования в размере 80 миллионов долларов с Комиссия по ценным бумагам и биржам по поводу различных видов финансирования Enron, что составляет намного больше, чем заработал банк в виде комиссионных.[13]

Продажа компании Oppenheimer & Co. (Fahnestock Viner)

В ноябре 2007 года Oppenheimer & Co. (Fahnestock) объявила, что приобретет большую часть американских инвестиционно-банковских услуг, корпоративного синдиката, институциональных продаж и торговли, исследований рынка акций, торговли опционами CIBC World Markets и часть бизнеса на рынках долгового капитала. который включает в себя торговлю конвертируемыми облигациями, синдицирование займов, создание высокодоходных облигаций и торговлю, а также связанные с ними операции, расположенные в Великобритании, Израиле и Гонконге. Сделка закрылась 14 января 2008 г. и фактически воссоединила первоначальную компанию Oppenheimer & Co., которую CIBC разделил на продажу Fahnestock.[19]

29 февраля 2008 г. председатель и главный исполнительный директор CIBC World Markets Брайан Шоу был заменен на обоих должностях на Ричард Несбитт, бывший TSX Group ИСПОЛНИТЕЛЬНЫЙ ДИРЕКТОР.[20][21]

Известные нынешние и бывшие сотрудники

  • Джефф Белшер и Гарри Калхэм, сопредседатель CIBC World Markets
  • Виктор Додиг, Президент и главный исполнительный директор Canadian Imperial Bank of Commerce
  • Генри Блоджет, Аналитик по исследованию рынка акций.
  • Мередит Уитни, Аналитик по исследованию рынка акций.
  • Гай Адами, Телеведущий, автор, финансовый аналитик и профессиональный инвестор
  • Джефф Рубин, бывший главный экономист, автор Почему ваш мир станет намного меньше.

Смотрите также

Рекомендации

  1. ^ а б c Годовой отчет CIBC за 2016 г.
  2. ^ "Вуд Ганди Инк". Канадская энциклопедия. 11 июля 2014 г.. Получено 14 мая, 2020.
  3. ^ а б c d "История Канадского Императорского Торгового Банка". Финансирующая Вселенная. Получено 14 мая, 2020.
  4. ^ "Меррилл Линч и Ко". Чикаго Трибьюн. Получено 14 мая, 2020.
  5. ^ «Деловые заметки». Maclean's. 4 августа 1997 г.. Получено 14 мая, 2020.
  6. ^ Джессика Соммар (19 июня 2001 г.). "CIBC перетасовывает свои высокодоходные - Argosy лидеров после провала стратегии". New York Post. Получено 14 мая, 2020.
  7. ^ а б Trimaran Capital Partners объявляет о создании Trimaran Fund II на сумму 1,043 миллиарда долларов
  8. ^ "CIBC Wood Gundy купит Оппенгеймера". Лос-Анджелес Таймс. 23 июля 1997 г.. Получено 15 мая, 2020.
  9. ^ Эндрю Фрейзер (22 июля 1997 г.). «CIBC приобретает Oppenheimer & Co. за 525 миллионов долларов». Ассошиэйтед Пресс. Получено 15 мая, 2020.
  10. ^ «План поощрительных сбережений CIBC World Markets для сотрудников США». Комиссия по ценным бумагам и биржам США. Получено 15 мая, 2020.
  11. ^ «Подразделение CIBC Global Securities спотыкается за границей; смещает фокус». Журнал "Уолл Стрит. 19 февраля 1999 г.. Получено 15 мая, 2020.
  12. ^ Джеки МакНиш (8 марта 2002 г.). "Золотое дно акций CIBC на миллиард долларов". Глобус и почта. Получено 15 мая, 2020.
  13. ^ а б c d Бернар Саймон (27 февраля 2004 г.). «Банк работает над улучшением своего имиджа в Канаде». Нью-Йорк Таймс. Получено 15 мая, 2020.
  14. ^ «Подразделение CIBC сдаст в аренду Башню Брукфилд». Глобус и почта. 16 марта 2001 г.. Получено 15 мая, 2020.
  15. ^ Карл V Багли (20 января 2004 г.). «Прайсвотерхаус переезжает в башню Мэдисон-авеню». Нью-Йорк Таймс. Получено 16 мая, 2020.
  16. ^ Сюзанна Крейг (3 августа 2001 г.). «Поездки CIBC на мировые рынки после многообещающего старта». Журнал "Уолл Стрит. Получено 16 мая, 2020.
  17. ^ «CIBC продает розничного брокера в США. Отказ от Оппенгеймера знаменует собой второе сокращение штатов банка за месяц». Глобус и почта. 11 декабря 2002 г.. Получено 16 мая, 2020.
  18. ^ Флойд Норрис (9 сентября 2003 г.). «Жюри приказывает CIBC выплатить инвесторам 52 миллиона долларов». Нью-Йорк Таймс. Получено 16 мая, 2020.
  19. ^ Джек В. Планкетт (2008). Альманах индустрии инвестиций и ценных бумаг Планкетта, 2008 г.. Plunkett Research, Ltd. ISBN  9781593921026. Получено 16 мая, 2020.
  20. ^ The Globe and Mail, Отчет о бизнесе, Вирджиния Галт и Тара Перкинс - 7 января 2008 г., 10:44 по восточному стандартному времени - Проблемы с субстандартными кредитами привели к потрясениям в CIBC
  21. ^ «Биографии руководителей мировых рынков CIBC - Ричард Несбитт». Архивировано из оригинал на 2008-08-27. Получено 2008-03-22.